基金泰和2006年第三季度报告

基金简称:基金泰和 基金代码:500002

泰和证券投资基金2006年第三季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至2006年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 基金泰和
（2）基金代码 500002
（3）基金运作方式 契约型封闭式
（4）基金合同生效日 1999年4月8日
（5）报告期末基金份额总额 20亿份
（6）投资目标 为投资者分散和减少风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
（7）投资策略 本基金采用"自上而下"的资产配置和"自下而上"的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础,重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
（8）业绩比较基准 无
（9）风险收益特征 无
（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：元
序号 主要财务指标 2006年7月1日至2006年9月30日
1 基金本期净收益 255,436,104.26
2 基金份额本期净收益 0.1277
3 期末基金资产净值 2,943,691,946.00
4 期末基金份额净值 1.4718
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 8.02% 2.16%
（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

图：基金泰和累计基金份额净值增长率历史走势图
（1999年4月8日至2006年9月30日）
注：因本基金合同未规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。
§4 管理人报告
4.1 基金经理情况介绍
刘天君先生，经济学硕士，5年证券从业经历。2001年至2003年任招商证券研究发展中心研究员，2003年至今任嘉实基金管理有限公司研究部副总监。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
（1）行情回顾及运作分析
报告期内宏观经济表现平稳，呈现出高增长、低通胀的良好局面，中国经济正进入内生性增长的黄金年代。由于今年上半年涨幅较大，第三季度市场整体表现平稳，但是结构性机会仍然层出不穷，牛市仍在延续。
报告期内本基金增持的银行、地产、化工新材料等行业表现较好，减持了受人民币升值影响的机械行业和估值偏高的食品饮料行业。
（2）本基金业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.4718元，本报告期基金份额净值增长率为8.02%。
（3）市场展望和投资策略
我们看好宏观经济趋势，认为宏观经济的结构性调整取得了较好的效果，银行、地产、化工、建材等周期性行业获益较多，尤其是银行兼具长期成长性，投资者将持有更长期限。另外，油价等大宗商品价格的回落可能带来航空、海运、电力等行业的阶段性投资机会。
展望今年第四季度，已经很难挖掘被低估的行业或个股，但我们将重点增持相对H股等海外市场折价的A股公司。随着工商银行、中国人寿等"A+H"同时上市，两个市场有望加速接轨，我们将在第四季度增持折价率较高、基本面较好的优质公司。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 2,295,240,061.02 73.43%
债券 623,884,692.60 19.96%
银行存款及清算备付金合计 183,023,796.69 5.86%
应收证券清算款 7,855,609.42 0.25%
权证
其他资产 15,591,968.44 0.50%
合计 3,125,596,128.17 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 12,633,617.28 0.43%
B 采掘业 13,758,834.77 0.46%
C 制造业 1,005,581,236.05 34.16%
C0 食品、饮料 36,808,900.56 1.25%
C1 纺织、服装、皮毛 471,419.52 0.02%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 1,240,927.52 0.04%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 371,434,812.74 12.62%
C5 电子 14,838,536.64 0.50%
C6 金属、非金属 135,341,748.06 4.60%
C7 机械、设备、仪表 200,814,771.80 6.82%
C8 医药、生物制品 244,630,119.21 8.31%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 10,895,235.64 0.37%
E 建筑业 864,705.53 0.03%
F 交通运输、仓储业 43,541,027.51 1.48%
G 信息技术业 2,301,242.37 0.08%
H 批发和零售贸易 276,374,737.16 9.39%
I 金融、保险业 465,639,098.02 15.82%
J 房地产业 268,104,364.00 9.11%
K 社会服务业 169,367,025.33 5.75%
L 传播与文化产业 26,178,937.36 0.89%
M 综合类
合计 2,295,240,061.02 77.97%
5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 28,555,951 282,132,795.88 9.58%
2 000002 万 科Ａ 34,052,030 258,795,428.00 8.79%
3 600143 金发科技 8,224,636 208,576,768.96 7.09%
4 000423 S 阿 胶 15,786,494 185,175,574.62 6.29%
5 600016 民生银行 32,004,858 170,905,941.72 5.81%
6 000069 华侨城Ａ 11,358,997 169,135,465.33 5.75%
7 600859 S王府井 10,523,403 167,322,107.70 5.68%
8 600150 沪东重机 5,992,648 141,546,345.76 4.81%
9 600585 海螺水泥 8,279,811 126,184,319.64 4.29%
10 600694 S大商 2,218,437 92,775,035.34 3.15%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 312,915,970.10 10.63%
金融债 280,310,000.00 9.52%
央行票据
企业债
可转换债券 30,658,722.50 1.04%
资产支持证券
合计 623,884,692.60 21.19%
5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 银行间05国开21 149,550,000.00 5.08%
2 02国债（14） 140,454,877.50 4.77%
3 银行间01国开06 100,400,000.00 3.41%
4 20国债（10） 99,054,418.40 3.36%
5 21国债（15） 44,913,638.70 1.53%
5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无
5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无
5.8 投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成
项目 期末余额(元)
交易保证金 2,589,228.24
应收利息 12,384,591.44
待摊费用 618,148.76
配股权证
合计 15,591,968.44
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 125024 招商转债 30,658,722.50 1.04%
5.9 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 13,182,300
报告期间买入基金份额 1,350,000
报告期间卖出基金份额 0
报告期期末持有基金份额 14,532,300
§6 备查文件目录
6.1备查文件目录
（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2）《泰和证券投资基金基金合同》；
（3）《泰和证券投资基金招募说明书》；
（4）《泰和证券投资基金基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
6.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行基金托管部
6.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，（010）65185566或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2006年10月27日