私募股权基金加速投资中国

　　证券时报记者 刘昆明
　　继凯雷收购徐工后，沈阳机床集团的股权出让再一次引起广泛关注。这些私募股权投资基金所看中的企业和能动用的资金都引起了国内市场投资者的注意。
　　与创业投资不同的是，私募股权基金主要以投资成熟行业、成熟市场和成熟公司为主，对创业企业则没有兴趣，其投资的金额也要远高于创业投资，且经常伴以兼并收购的形式。那么近年来究竟有多少的私募股权基金进入了中国，他们所相中的行业主要有哪些呢？
　　在昨日举行的“第六届中国创业投资年度论坛”上，国内著名的创投研究机构清科集团向我们揭示了答案。清科集团发布的中国私募股权投资报告显示，今年前11个月，共有35只投资亚洲市场的私募股权基金成功募集121.61亿美元。同时，私募股权投资机构在中国大陆共投资111个案例，参与投资的机构家数达68家，整体投资规模达117.73亿美元，为亚洲之首。
　　报告指出，在121.61亿美元的募集资金中，有75.3亿美元的资金是在今年下半年募集的，比今年上半年募集资金额增长近63%。在本年度新募集基金中，有18只属于成长基金，占新基金数量的51.4%，有7只是并购基金，占比20%。就募集资金额而言，并购基金为57.4亿美元，成长基金为38.47亿美元。另外有6只基金募集的资金是15.92亿美元，3只夹层基金是6.45亿美元，还有1只不良债权基金募资3.38亿美元。
　　从行业的角度来看，传统行业最受私募股权投资机构的青睐。2006年传统行业共发生了63起私募股权投资案例，占年度投资案例的56.8%，投资金额为56.23亿美元，占年度总投资额的47.8%。其次是服务业，2006年服务业共吸引了45.21亿美元的私募股权投资，占年度总投资额的38.4%。生物医药和IT行业吸引的投资金额占年度总投资额的比例则分别为9%和2%。
　　从投资策略来看，2006前11个月，私募股权基金对6家即将上市企业投入了27.97亿美元的过桥基金，对12家未上市企业投入的收购资金为23.68亿美元，属成长资本的投资则有60起，投资金额达26.71亿美元。对已在内地和香港上市的中国大陆企业投入的资金为23.23亿美元。另外，私募股权基金还对20个房地产项目投入了16.13亿美元资金。
　　在基金退出方面，前11个月共有26起退出案例。IPO是私募股权退出的主要方式，其中有17家私募股权基金支持的企业成功实现IPO，比如世茂房地产、工商银行、迈瑞公司等，还有4家通过在二级市场出售现有股份成功退出，以股权转让和管理者回购方式退出的各2家，以并购方式退出的1家。