上投摩根双息平衡混合型证券投资基金二零零七年半年度报告

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上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
二零零七年半年度报告
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2007 年8 月29 日
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年8
月28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期财务会计报告未经审计。
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目录
一、基金简介.......................................... 4
二、主要财务指标和基金净值表现........................ 7
三、管理人报告........................................ 9
四、托管人报告....................................... 10
五、财务会计报告（未经审计） ......................... 10
六、基金投资组合报告（截止2007 年6 月30 日） ........ 23
七、基金份额持有人户数、持有人结构................... 30
八、开放式基金份额变动............................... 30
九、重大事件揭示..................................... 30
十、备查文件目录..................................... 33
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一、基金简介
（一） 基金概况
基金名称：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
基金简称：双息平衡
基金代码：373010
深交所行情代码：163703
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006 年4 月26 日
期末基金份额总额：3,730,354,085.62 份
（二） 基金投资概况
投资目标
重点投资高股息、高债息品种，获得稳定的股息与债息收入，同时把握资本利得机会以
争取完全收益，力求为投资者创造绝对回报。
基金投资策略
本基金兼具红利与平衡基金特色，在借鉴JP 摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基
础上，充分结合国内资本市场的实际特征，通过严格的证券选择，深入挖掘股息与债息的获利
机会，并积极运用战略资产配置（SAA）和战术资产配置（TAA）策略，动态优化投资组合，
以实现进可攻、退可守的投资布局。在达到预期投资回报后，本基金会适度锁定投资收益，及
时调整资产配置比例以保证基金表现持续平稳。
1、股票选择策略
（1）红利股预筛选。对上市公司的分红能力评价不能仅建立在偶然性分红上，而要注意考
察公司持续盈利能力和分红能力，首先要特别剔除“超能力现金分红”的公司，具体包括：亏损
公司、未分配利润为负、经营现金流为负、分红派息率过高的上市公司等。
（2）红利股甄别。综合评价上市公司过去三年的股息率、EPS 波动性、净资产收益率、
现金充足率等，特别关注那些能够持续提供高于市场平均水平的股息或者有潜力提供高于市场
平均股息率的上市公司股票；同时仔细分析入选个股行业属性，筛选出现金股息率高、分红稳
定、行业布局合理的高品质上市公司，最终形成本基金的备选股票池。
（3）红利股再调整。为构建核心股票池，本基金将全面审视上市公司竞争力与发展策略、
治理结构、财务状况、经营团队素质，结合整体行业趋势、比较优势分析、实地公司调研等，
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多层面评估上市公司价值与成长特征，深入鉴别个股的可投资性能，以增加投资品种的长期稳
定效益。
2、固定收益类投资策略
为有效控制股票投资风险，优化组合流动性管理，并显著提高投资组合债息收益，本基金
将考虑稳健性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种的投资，并主要通过类属配置与券种
选择两个层次进行投资管理。
在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所
市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，
确定类属资产的最优权重；
在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不
同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合
理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策略有：
（1）利率预期策略：本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析市场投资环境的变
化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考虑货币供给的
预期效应、通货膨胀与费雪效应以及资金流量变化等，全面分析宏观经济、货币政策与财政政
策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期。
（2）估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，确定价
格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，
合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。
（3）久期管理：本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化
预期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理，合理配置投资品种。在预期利率下降
时适度加大久期，在预期利率上升时适度缩小久期。
（4）流动性管理：本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应
等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，以确保基金资产的整体变现能
力。
3、资产配置策略
资产配置是基金资产管理的重要环节。资产配置策略试图基于投资者的投资目标、风险忍
受度等，平衡基金可投资品种（股票、债券和现金等）的风险/收益特征来减少市场波动对组合
的影响。显然，不同的资产配置策略体现了不同基金的投资风格。本基金将以SAA 资产配置策
略为基准，更侧重运用TAA 资产配置策略，积极构建稳健型投资组合。
（1）以SAA 资产配置策略为基准。SAA（Strategic Asset Allocation）是以不同类别资产
的风险/收益特征为基础，构造一定风险水平上的最优投资组合，并长期维持在均衡水平。本基
金将通过深入分析各类金融资产收益率和波动性的历史数据，建立对金融资产基于长期的收益
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和风险特征的理性预期，从而获得SAA 最优化比例，并以此作为基金组合资产配置策略调整的
可参照基准。
（2）侧重运用TAA 资产配置策略。TAA (Tactical Asset Allocation)是指积极、主动、动态
地跟踪市场变化并随时进行时机抉择和个股选择的资产配置策略。TAA 资产配置策略试图不断
发现那些价格被误判的资产，按照“回归均衡”的原则，只要有这种机会就可以利用市场的暂时
偏差来获取积极投资收益。本基金将以运用SAA 资产配置策略为基准，更侧重于运用TAA 资
产配置策略。SAA 策略控制基金投资总体风险水平，在此基础上，根据景气周期的不同阶段与
市场具体表现，本基金对资产类别进行TAA 配置，实现积极地动态再平衡。
（3）持续优化TAA 资产配置策略。TAA 资产组合的构建是一个不断调整、不断优化的过
程。所谓最优，本基金意指追求最高夏普率（Sharp Ratio）的投资组合。建立股债均衡资产组
合的最初投资理念就是试图在承受一定风险的前提下能够获得相对较高收益，本基金将同时兼
顾投资组合风险与收益两个方面，凭藉不断优化的TAA 资产配置比例，努力提高投资组合单位
风险下的收益水平。
基金业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：新华富时150 红利指数收益率×45％＋新华富时中国国债指数
收益率×45％＋同业存款利率×10％。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，主要投资于红利股及相似条件下到期收益率较高的优良债
券品种，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金，属于中低风险的证券投资基金产
品。
（三） 基金管理人名称：上投摩根基金管理有限公司
注册及办公地址：上海市浦东富城路99 号震旦国际大楼20 层
邮政编码：200120
法定代表人：陈开元
信息披露负责人：王峰
联系电话：8621-38794888
传真：8621-68881170
电子信箱：alan.wang@jpmf-sitico.com
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（四） 基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595104
传真：010-66275853 010-66275865
电子信箱：yindong@ccb.cn
（五） 本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.51fund.com
半年度报告置备地点：上海市浦东富城路99 号震旦国际大楼20 层
（六） 注册登记机构名称：上投摩根基金管理有限公司
办公地址：上海市浦东富城路99 号震旦国际大楼20 层
二、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
序号主要财务指标2007-01-01 至2007-06-30
1 基金本期净收益2,667,255,237.87 元
2 基金份额本期净收益0.6122 元
3 期末可供分配基金收益1,319,985,854.91 元
4 期末可供分配基金份额收益0.3539 元
5 期末基金资产净值6,240,118,652.42 元
6 期末基金份额净值1.6728 元
7 基金加权平均净值收益率42.29%
8 本期基金份额净值增长率58.46%
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9 基金份额累计净值增长率119.58%
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1. 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率
比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基准
收益率
③
业绩比较基准收
益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1 个月3.72% 2.12% -5.94% 1.80% 9.66% 0.32%
过去3 个月34.91% 1.80% 13.45% 1.46% 21.46% 0.34%
过去6 个月58.46% 1.85% 47.14% 1.33% 11.32% 0.52%
过去1 年110.79% 1.44% 73.90% 1.04% 36.89% 0.40%
自基金成立至今119.58% 1.38% 100.35% 1.03% 19.23% 0.35%
2. 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
160.00%
2006-
4-26
2006-
5-21
2006-
6-15
2006-
7-10
2006-
8-4
2006-
8-29
2006-
9-23
2006-
10-18
2006-
11-12
2006-
12-7
2007-
1-1
2007-
1-26
2007-
2-20
2007-
3-17
2007-
4-11
2007-
5-6
2007-
5-31
2007-
6-25
上投双息业绩比较基准收益率
注：本基金合同生效日为2006 年4 月26 日，图示时间段为2006 年4 月26 日至2007
年06 月30 日。
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三、管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004 年5 月12 日正式成
立。公司由上海国际信托投资有限公司与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注
册资本为1.5 亿元人民币，注册地上海。截止2007 年6 月底，公司管理的基金共有六只，均
为开放式基金：1、上投摩根中国优势证券投资基金，于2004 年9 月15 日成立，首发规模为
16.69 亿份；2、上投摩根货币市场基金，于2005 年4 月13 日成立，首发规模为9.91 亿份；
3、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005 年10 月11 日成立，首发规模为7.68 亿份；
4、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006 年4 月26 日成立, 首发规模为64.36 亿
份；5、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006 年9 月20 日成立, 首发规模为54.81
亿份；6、上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007 年4 月13 日成立, 首发规模为98.85
亿份。
基金经理芮崑，经济学硕士，博士在读， CPA。曾任东北证券金融与产业研究所电力、能
源行业高级研究员，湘财证券研发中心总经理助理、首席分析师。2004 年加入上投摩根基金
管理有限公司， 担任上投摩根中国优势基金经理助理，同时负责能源、电力、家电、农业等行
业研究，现任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责
地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平
衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。
（三） 基金经理工作报告
上半年，A 股市场表现强劲，五月底以来，政策调控力度明显加强，市场震荡幅度加大。
本基金严守投资纪律，严格按照基金合同进行运作，基金净值保持了稳定增长的态势，体现了
平衡型基金的特点。截止到6 月30 日，本基金的份额净值为1.6728 元。
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展望下半年，我们认为实体经济的增长趋势不会变，由于CPI 涨幅较大、经济过热的苗头显现，
宏观决策部门进一步出台紧缩政策的可能性较大，并且力度有可能超过市场的预期。同时，人
民币升值速度有可能加快，流动性依然充沛，上市公司的业绩普遍好于预期，对股价形成支撑，
此外，整体上市、资产重组也是今年的一条重要的投资主线。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》和《上
投摩根双息平衡混合型证券投资基金托管协议》，托管上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
（以下简称双息平衡基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在双息平衡基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、
独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管
理人－上投摩根基金管理有限公司在双息平衡基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值
计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督
指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对
基金份额持有人利益未造成损害。
由双息平衡基金管理人－上投摩根基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报
告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确
和完整。
五、财务会计报告（未经审计）
（一） 半年度会计报表
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金资产负债表
2007年6月30日
人民币元
附注2007-6-30 2006-12-31
资产
银行存款925,915,261.54 405,477,870.08
清算备付金4,144,389.29 11,676,040.28
交易保证金2,406,550.03 1,164,660.65
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应收证券清算款0.00 229,204,568.83
应收利息6(1) 21,450,229.79 22,328,904.25
应收申购款11,223,842.84 6,309,597.96
应收股利860,055.38 0.00
股票投资市值4,571,650,653.09 5,134,039,259.16
其中：股票投资成本2,629,791,916.71 3,418,326,539.55
债券投资市值1,307,006,723.70 1,719,020,031.63
其中：债券投资成本1,288,324,633.37 1,713,751,349.63
权证投资市值73,954,102.64 0.00
其中：权证投资成本63,572,292.41 0.00
买入返售证券0.00 0.00
待摊费用6(2) 0.00 0.00
资产总计6,918,611,808.30 7,529,220,932.84
负债
应付证券清算款0.00 0.00
应付赎回款39,019,485.58 101,482,849.26
应付赎回费136,027.48 382,470.13
应付管理人报酬7,859,882.60 8,951,847.79
应付托管费1,309,980.43 1,491,974.63
应付佣金6(4) 4,380,051.55 4,861,744.99
应付利息98,845.48 164,317.80
其他应付款6(5) 2,490,194.94 1,730,839.01
预提费用6(6) 398,687.82 319,000.00
卖出回购证券款622,800,000.00 392,000,000.00
负债合计678,493,155.88 511,385,043.61
持有人权益
实收基金6(7) 3,730,354,085.62 5,159,719,454.67
未实现利得6(8) 1,189,778,711.89 1,456,218,136.35
未分配收益1,319,985,854.91 401,898,298.21
持有人权益合计6,240,118,652.42 7,017,835,889.23
负债及持有人权益总计6,918,611,808.30 7,529,220,932.84
基金份额净值1.6728 1.3601
（所附附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金经营业绩表
自2007年1月1日至2007年6月30日止期间
人民币：元
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2007-1-1 2006-04-26
附注至2007-6-30 至2006-06-30
收入： 2,728,706,548.01 47,061,604.48
股票差价收入6(9) 2,643,572,392.23 -40,344,283.98
债券差价收入6(10) 4,256,987.74 -47,974.96
权证差价收入6(11) 32,243,061.24 19,159,082.93
债券利息收入20,475,012.20 3,170,281.75
存款利息收入2,134,404.19 2,908,537.62
股利收入19,470,381.33 56,510,030.44
买入返售证券收入7,400.00 5,664,374.00
其他收入6(12) 6,546,909.08 41,556.68
费用： 61,451,310.14 20,804,441.81
基金管理人报酬46,926,561.94 17,349,695.40
基金托管费7,821,093.65 2,891,615.90
卖出回购证券支出6,421,219.23 375,944.38
其他费用6(13) 282,435.32 187,186.13
其中： 信息披露费148,767.52 47,520.00
审计费用69,920.30 36,432.00
基金净收益2,667,255,237.87 26,257,162.67
加：未实现利得249,941,235.33 245,931,117.45
基金经营业绩2,917,196,473.20 272,188,280.12
（所附附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金收益分配表
自2007年1月1日至2007年6月30日止期间
人民币：元
附注
2007-1-1
至2007-6-30
2006-04-26
至2006-06-30
本期基金净收益2,667,255,237.87 26,257,162.67
加：期初基金净收益401,898,298.21 0.00
加：本期损益平准金-223,381,334.07 907,456.09
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可供分配基金净收益2,845,772,202.01 27,164,618.76
减：本期已分配基金净收益6(14) 1,525,786,347.10 0.00
期末基金净收益1,319,985,854.91 27,164,618.76
（所附附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金净值变动表
自2007年1月1日至2007年6月30日止期间
人民币：元
附注
2007-1-1
至2007-6-30
2006-04-26
至2006-06-30
一、期初基金净值7,017,835,889.23 6,435,738,977.50
二、本期经营活动：
基金净收益2,667,255,237.87 26,257,162.67
未实现利得249,941,235.33 245,931,117.45
经营活动产生的基金净值变动数2,917,196,473.20 272,188,280.12
三、本期基金份额交易
基金申购款3,278,645,782.62 283,282,731.25
其中：红利再投资款888,655,564.18 0.00
基金赎回款-5,447,773,145.53 -30,327,338.45
基金份额交易产生的基金净值变动数-2,169,127,362.91 252,955,392.80
四、本期向持有人分配收益1,525,786,347.10 0.00
向持有人分配收益产生的基金净值变动数1,525,786,347.10 0.00
五、期末基金净值6,240,118,652.42 6,960,882,650.42
（所附附注为本会计报表的组成部分）
（二） 会计报表附注
1. 基金基本情况
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第50 号《关于同意上投摩根双息平衡混合
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型证券投资基金募集的批复》核准，由基金发起人上投摩根基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》发起。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，自2006 年4 月10 日起向全社会公开募集，截止
到2006 年4 月21 日，基金募集工作已顺利结束。业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2006) 第41 号验资报告予以验证。首次募集的净销售额为
6,434,951,616.90 元人民币，认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计
787,360.60 元人民币，已向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于2006 年4 月26 日获
中国证监会书面确认，《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》自2006 年4 月
26 日起正式生效。基金合同生效日的基金份额总额为6,435,738,977.50 份基金份额。本基
金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的20％－75％，债
券为20％-75％，权证的投资比例为基金净资产的0-3%，并保持不低于基金资产净值百分
之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于中国证监会允许投资的创新金融产品，
将依据有关法律法规进行投资管理。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金重点投资对象为高股息、
高债息品种，80％以上的非现金基金资产属于上述投资方向。考虑到国内股市发展现状，
缺乏有效避险工具，本基金管理人将保留在极端市场情况中债券投资最高比例为95％，股
票投资最低比例为0％的权利。如果法律法规对上述比例要求有变更的，本基金投资范围
将及时做出相应调整，以调整变更后的比例为准。
2. 主要会计政策及会计估计
半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
3. 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于
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调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有
关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、
财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004 年1 月1 日起继续免征营业税和企业所得
税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
自2005 年6 月13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票，自2007 年5 月30 日起按0.3%的税率缴纳股票交易印花税。
(5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
4. 本报告期重大会计差错
无
5. 关联方关系及其交易
(1) 关联方关系：
关联方名称与本基金关系
上投摩根基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
上海国际信托投资有限公司（“上国投”） 基金管理人的股东
摩根富林明资产管理（英国）有限公司基金管理人的股东
上海国际集团有限公司（“上海国际”） 基金管理人的最终控股公司
上海证券有限责任公司（“上海证券”） 受上海国际控制的公司、基金代销机构
注：本报告期内关联方未发生变化
(2) 关联方交易：
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下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
A. 本报告期内无发生通过关联方席位进行的交易（去年同期：无）
B. 与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况
与关联人进行银行间市场回购交易情况（去年同期：无）
关连方卖出回购结算金额（元） 卖出回购利息支出（元）
中国建设银行总行723,800,000.00 624,649.32
与关联人进行银行间市场债券买卖情况（去年同期：无）
无
C. 关联方持有的基金份额
本报告期内未发生关联方持有的基金份额，管理公司主要股东及其控制机构也未持有
基金份额。
D. 关联方报酬
<1> 基金管理人的报酬
本基金应支付基金管理人管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，计
算方法如下：
H = E × 1.5% ÷ 当年天数
H 为每日应支付的管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于
次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
本基金在本报告期间需支付基金管理费46,926,561.94 元（2006 年4 月26 日至
2006 年06 月30 日需支付基金管理费17,349,695.40 元）。已支付管理费39,066,679.34
元（2006 年4 月26 日至2006 年06 月30 日支付管理费9,356,449.27 元），未支付管理
费7,859,882.60 元（2006 年4 月26 日至2006 年06 月30 日未支付管理费7,993,246.13
元）。
<2>基金托管费
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本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，
计算方法如下：
H = E ×0.25% ÷ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于
次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。
本基金在本报告期间需支付基金托管费7,821,093.65 元（2006 年4 月26 日至2006
年06 月30 日需支付基金托管费2,891,615.90 元）。已支付托管费6,511,113.22 元（2006
年4 月26 日至2006 年06 月30 日支付托管费1,559,408.24 元），未支付托管费
1,309,980.43 元（2006 年4 月26 日至2006 年06 月30 日未支付托管费1,332,207.66
元）。
E. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于
2007 年6 月30 日保管的银行存款余额为925,915,261.54 元（2006 年6 月30 日保管
的银行存款余额为1,924,903,413.44 元）。本会计期间（自2007 年1 月1 日至2007
年6 月30 日止）由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,082,371.94 元（2006
年同期产生的利息收入为2,743,800.06 元）。
6. 会计报表重要项目说明
（1）应收利息明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
应收银行存款利息118,724.75
应收清算备付金利息1,865.00
应收上交所国债利息0.00
应收上交所可转债利息118,209.76
应收深交所可转债利息120,906.64
应收上交所企业债利息369,361.31
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应收深交所企业债利息438,989.64
应收银行间企业债利息8,002,783.66
应收银行间金融债利息9,042,657.53
应收央行票据利息3,236,731.50
合计21,450,229.79
（2）待摊费用明细（单位：人民币元）
无
（3）投资估值增值明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
股票估值增值1,941,858,736.38
债券估值增值18,682,090.33
权证估值增值10,381,810.23
合计1,970,922,636.94
（4）应付佣金明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
申银万国证券股份有限公司0.00
广发证券股份有限公司246,165.38
招商证券股份有限公司604,584.78
国信证券有限责任公司913,070.94
光大证券股份有限公司531,802.58
中国银河证券股份有限公司1,165,576.26
国泰君安证券股份有限公司438,604.25
中信建投证券有限责任公司480,247.36
合计4,380,051.55
（5）其他应付款明细（单位：人民币元）
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明细项目2007-6-30
应付券商垫付的席位保证金1,000,000.00
应付银行间回购交易费用7,554.40
应付银行间债券交易费用1,800.00
应付债券利息收入的个人所得税1,480,840.54
合计2,490,194.94
（6）预提费用明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
审计费用69,920.30
信息披露费328,767.52
合计398,687.82
（7）实收基金明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
期初实收基金5,159,719,454.67
加：本期申购增加数2,351,455,329.91
减：本期赎回减少数3,780,820,698.96
期末实收基金3,730,354,085.62
（8）未实现利得明细（单位：人民币元）
明细项目2007-6-30
期初未实现利得1,456,218,136.35
其中：投资估值增值数
未实现利得平准金
1,720,981,401.61
-264,763,265.26
本期投资估值增值发生数249,941,235.33
其中：股票投资估值增值发生数226,146,016.77
债券投资估值增值发生数13,413,408.33
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权证投资估值增值发生数10,381,810.23
加：本期申购的未实现利得平准金592,048,562.87
减：本期赎回的未实现利得平准金-888,589,252.09
加：本期转入的未实现利得平准金91,824,991.78
减：本期转出的未实现利得平准金-311,664,962.35
期末未实现利得1,189,778,711.89
其中：投资估值增值数
未实现利得平准金
1,970,922,636.94
-781,143,925.05
（9）股票差价收入（单位：人民币元）
明细项目
2007-1-1 至
2007-6-30 期间
卖出股票成交总额6,726,059,557.33
减：佣金5,656,844.66
成本总额4,076,830,320.44
股票差价收入2,643,572,392.23
本报告期本基金无因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价
（10）债券差价收入（单位：人民币元）
明细项目
2007-1-1 至
2007-6-30 期间
卖出债券及债券到期兑付成交总额1,212,007,042.24
减：应收利息总额24,005,545.42
成本总额1,183,744,509.08
债券差价收入4,256,987.74
（11）权证差价收入（单位：人民币元）
明细项目
2007-1-1 至
2007-6-30 期间
卖出权证成交总额209,748,432.27
- 21 -
减：佣金194,731.18
成本总额177,310,639.85
权证差价收入32,243,061.24
（12）其他收入（单位：人民币元）
明细项目
2007-1-1 至
2007-6-30 期间
赎回费收入4,906,488.69
转换费收入1,638,952.53
新股手续费返还0.00
配股手续费返还0.00
印花税返还0.00
债券分销手续费收入0.00
其他1,467.86
合计6,546,909.08
（13）其他费用（单位：人民币元）
明细项目
2007-1-1 至
2007-6-30 期间
银行费用22,164.45
信息披露费148,767.52
席位费0.00
审计费用69,920.30
交易所回购手续费125.00
银行间回购手续费17,003.05
债券账户服务费21,380.00
银行间债券交易费用3,075.00
其他0.00
合计282,435.32
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（14）本期已分配基金净收益（单位：人民币元）
2007 年度宣告日登记日分红率现金分红金额红利再投资金额合计
第一次中期分红2006/12/28 2007/01/08
每10 份基金份额
0.46 元
115,267,036.35 118,392,386.60 233,659,422.95
第二次中期分红2007/02/01 2007/02/05
每10 份基金份额
1.00 元
192,881,618.58 242,567,446.51 435,449,065.09
第三次中期分红2007/02/13 2007/02/15
每10 份基金份额
0.74 元
130,823,323.87 190,831,169.71 321,654,493.58
第四次中期分红2007/02/28 2007/03/01
每10 份基金份额
0.51 元
87,443,231.47 140,481,053.61 227,924,285.08
第五次中期分红2007/03/07 2007/03/08
每10 份基金份额
0.38 元
65,089,933.74 112,174,703.62 177,264,637.36
第六次中期分红2007/03/23 2007/03/26
每10 份基金份额
0.29 元
45,625,638.91 84,208,804.13 129,834,443.04
合计
每10 份基金份额
3.38 元
637,130,782.92 888,655,564.18 1,525,786,347.10
7. 流通转让受到限制、不能自由转让的基金资产
（1）本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：
<1>本基金截至本报告期末持有因股权分置改革而暂时停牌的股票情况如下： 无
<2>本基金流通受限、不能自由转让的为获配的新股、配股和非公开定向增发的股票如下：
股票名称数量（股） 总成本(元) 总市值（元） 转让受限原因流通受限期限
中国远洋617,925 5,240,004.00 11,283,310.50 封闭期未上市至2007 年9 月26 日上市
北京城建6,000,000 51,000,000.00 97,140,000.00 非公开发行股票至2008 年2 月5 日上市
山西三维1,850,000 13,875,000.00 24,568,000.00 非公开发行股票至2008 年3 月6 日上市
漳泽电力2,800,000 12,656,000.00 19,292,000.00 非公开发行股票至2008 年1 月30 日上市
宁波华翔2,000,000 17,100,000.00 24,000,000.00 非公开发行股票至2007 年12 月22 日上市
合计99,871,004.00 176,283,310.50 99,871,004.00
注：估值方法与上年度一致
（2）本基金截止本报告期末流通受限债券情况如下：
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本基金截止本报告期末从事的两笔银行间债券回购交易形成的卖出回购证券款余额分别为
429,800,000.00元与193,000,000.00元，分别于2007年7月6日与2007年7月9日到期。
债券代码债券名称回购到期日期末估值单价(元) 数量(股) 成本(元) 期末估值总额(元)
0601080 06央行票据80 2007年7月6日97.27 850,000 82,679,750.68 82,679,750.68
060408 06农发08 2007年7月6日99.99 3,500,000 349,975,000.00 349,975,000.00
0601076 06央行票据76 2007年7月9日97.29 500,000 48,645,000.00 48,645,000.00
0701018 07央行票据18 2007年7月9日97.12 500,000 48,559,342.47 48,559,342.47
0701050 07央行票据50 2007年7月9日97.00 1,000,000 97,000,000.00 97,000,000.00
估值方法：按成本估值
六、基金投资组合报告（截止2007 年6 月30 日）
1． 基金资产组合情况
序号资产项目金额（元） 占基金总资产的比例
1 股票4,571,650,653.09 66.08%
2 债券1,307,006,723.70 18.89%
3 权证73,954,102.64 1.07%
4 银行存款及清算备付金930,059,650.83 13.44%
5 资产支持证券0.00 0.00%
6 其他资产35,940,678.04 0.52%
合计6,918,611,808.30 100.00%
2． 按行业分类的股票投资组合
序号分类市值（元）
市值占基金资产净值
比例
1 A 农、林、牧、渔业16,284,939.84 0.26%
2 B 采掘业229,893,093.95 3.68%
3 C 制造业2,383,422,828.86 38.18%
C0 食品、饮料315,958,144.90 5.06%
C1 纺织、服装、皮毛9,384,645.15 0.15%
C2 木材、家具0.00 0.00%
C3 造纸、印刷35,201,528.36 0.56%
C4 石油、化学、塑胶、塑料419,586,335.18 6.72%
C5 电子9,530,512.02 0.15%
C6 金属、非金属242,365,124.58 3.88%
C7 机械、设备、仪表1,078,928,456.24 17.29%
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C8 医药、生物制品254,567,476.51 4.08%
C99 其他制造业17,900,605.92 0.29%
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业116,600,111.82 1.87%
5 E 建筑业150,399,408.00 2.41%
6 F 交通运输、仓储业460,043,408.43 7.37%
7 G 信息技术业80,273,430.34 1.29%
8 H 批发和零售贸易195,888,113.75 3.14%
9 I 金融、保险业507,018,745.27 8.13%
10 J 房地产业352,209,982.77 5.64%
11 K 社会服务业38,227,422.15 0.61%
12 L 传播与文化产业15,977,933.43 0.26%
13 M 综合类25,411,234.48 0.41%
合计4,571,650,653.09 73.26%
3． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号股票代码股票名称数量（股） 期末市值（人民币元）
市值占净值
比例
1 600031 三一重工8,231,722 364,089,064.06 5.83%
2 600299 星新材料7,731,111 351,842,861.61 5.64%
3 600036 招商银行9,216,006 226,529,427.48 3.63%
4 000423 东阿阿胶8,256,603 215,662,470.36 3.46%
5 600089 特变电工6,035,801 185,600,880.75 2.97%
6 000858 五粮液4,226,405 132,962,701.30 2.13%
7 600030 中信证券2,200,000 116,534,000.00 1.87%
8 600028 中国石化8,799,922 116,334,968.84 1.86%
9 000568 泸州老窖2,752,830 115,894,143.00 1.86%
10 600026 中海发展4,976,872 114,368,518.56 1.83%
11 000002 万科Ａ 5,112,978 97,760,139.36 1.57%
12 000024 招商地产1,988,758 97,648,017.80 1.56%
13 600266 北京城建6,000,000 97,140,000.00 1.56%
14 601919 中国远洋5,167,917 94,366,164.42 1.51%
15 600859 王府井1,904,692 93,615,611.80 1.50%
16 600879 火箭股份3,395,940 90,298,044.60 1.45%
17 600717 天津港3,422,682 86,148,905.94 1.38%
18 600997 开滦股份3,792,963 83,445,186.00 1.34%
19 600009 上海机场2,114,604 80,376,098.04 1.29%
20 600320 振华港机4,000,000 79,480,000.00 1.27%
21 600104 上海汽车4,463,344 77,081,950.88 1.24%
22 601628 中国人寿1,726,046 70,957,751.06 1.14%
23 600748 上实发展3,557,244 69,223,968.24 1.11%
24 000612 焦作万方2,364,041 63,758,185.77 1.02%
- 25 -
25 600590 泰豪科技3,014,383 55,796,229.33 0.89%
26 600428 中远航运2,543,761 55,682,928.29 0.89%
27 000709 唐钢股份3,237,497 41,375,211.66 0.66%
28 601318 中国平安537,360 38,426,613.60 0.62%
29 600697 欧亚集团1,870,861 37,997,186.91 0.61%
30 600100 同方股份1,085,091 37,218,621.30 0.60%
31 600888 新疆众和1,107,464 35,571,743.68 0.57%
32 000707 双环科技4,188,323 35,223,796.43 0.56%
33 600963 岳阳纸业1,384,252 35,201,528.36 0.56%
34 600639 浦东金桥1,799,919 34,936,427.79 0.56%
35 000837 秦川发展2,489,417 34,901,626.34 0.56%
36 600019 宝钢股份3,099,084 34,089,924.00 0.55%
37 600685 广船国际676,038 33,984,430.26 0.54%
38 000755 山西三维2,155,373 32,471,053.24 0.52%
39 600005 武钢股份3,184,699 32,038,071.94 0.51%
40 000825 太钢不锈1,574,560 31,585,673.60 0.51%
41 600820 隧道股份2,683,400 29,839,408.00 0.48%
42 600396 金山股份1,431,731 29,393,437.43 0.47%
43 601111 中国国航2,971,300 29,089,027.00 0.47%
44 600150 沪东重机209,760 28,997,222.40 0.46%
45 000895 双汇发展493,218 28,557,322.20 0.46%
46 000063 中兴通讯524,413 28,528,067.20 0.46%
47 600066 宇通客车1,036,026 28,221,348.24 0.45%
48 601166 兴业银行793,000 27,826,370.00 0.45%
49 000667 名流置业2,480,836 27,562,087.96 0.44%
50 600016 民生银行2,335,401 26,693,633.43 0.43%
51 000501 鄂武商Ａ 2,047,880 25,578,021.20 0.41%
52 600858 银座股份828,304 25,404,083.68 0.41%
53 600849 上海医药1,447,067 25,106,612.45 0.40%
54 600048 保利地产546,034 25,079,341.62 0.40%
55 600006 东风汽车3,739,931 24,833,141.84 0.40%
56 600138 中青旅997,229 24,521,861.11 0.39%
57 002048 宁波华翔2,000,000 24,000,000.00 0.38%
58 600098 广州控股1,997,402 23,868,953.90 0.38%
59 600170 上海建工2,000,000 23,420,000.00 0.38%
60 600519 贵州茅台178,248 21,332,720.64 0.34%
61 000767 漳泽电力2,800,000 19,292,000.00 0.31%
62 600612 第一铅笔1,007,917 17,900,605.92 0.29%
63 000800 一汽轿车1,622,500 17,685,250.00 0.28%
64 600600 青岛啤酒664,784 17,211,257.76 0.28%
65 600761 安徽合力586,155 16,705,417.50 0.27%
66 600971 恒源煤电670,700 16,398,615.00 0.26%
67 000860 顺鑫农业1,256,554 16,284,939.84 0.26%
68 600880 博瑞传播651,361 15,977,885.33 0.26%
- 26 -
69 000425 徐工科技1,294,513 15,857,784.25 0.25%
70 000759 武汉中百1,138,992 15,490,291.20 0.25%
71 600886 国投电力1,000,000 15,480,000.00 0.25%
72 600642 申能股份1,102,307 15,421,274.93 0.25%
73 000839 中信国安512,187 14,341,236.00 0.23%
74 000061 农产品628,721 13,768,989.90 0.22%
75 600508 上海能源1,000,000 13,710,000.00 0.22%
76 600795 国电电力1,000,975 13,132,792.00 0.21%
77 000538 云南白药299,970 10,738,926.00 0.17%
78 002036 宜科科技408,917 9,384,645.15 0.15%
79 600631 百联股份555,569 9,328,003.51 0.15%
80 600054 黄山旅游456,943 8,691,055.86 0.14%
81 002137 实益达142,658 6,732,031.02 0.11%
82 600007 中国国贸260,013 4,851,842.58 0.08%
83 600456 宝钛股份84,236 3,597,719.56 0.06%
84 000999 S 三九168,762 3,054,592.20 0.05%
85 600360 华微电子126,300 2,541,156.00 0.04%
86 002123 荣信股份15,147 1,257,201.00 0.02%
87 000960 锡业股份8,000 260,080.00 0.00%
88 002138 顺络电子7,500 257,325.00 0.00%
89 600406 国电南瑞6,000 180,900.00 0.00%
90 000069 华侨城Ａ 4,087 162,662.60 0.00%
91 000157 中联重科3,250 125,125.00 0.00%
92 600280 南京中商6,070 107,803.20 0.00%
93 000060 中金岭南2,200 64,460.00 0.00%
94 601398 工商银行10,000 50,100.00 0.00%
95 002136 安纳达2,000 45,620.00 0.00%
96 600586 金晶科技891 17,704.17 0.00%
97 600317 营口港737 11,069.74 0.00%
98 000539 粤电力Ａ 945 10,206.00 0.00%
99 000537 广宇发展808 7,150.80 0.00%
100 601002 晋亿实业671 6,112.81 0.00%
101 002097 山河智能85 5,984.00 0.00%
102 600001 邯郸钢铁799 5,089.63 0.00%
103 000623 吉林敖东98 4,875.50 0.00%
104 002095 网盛科技72 4,605.84 0.00%
105 600547 山东黄金59 4,324.11 0.00%
106 600331 宏达股份62 3,003.90 0.00%
107 000516 陕解放Ａ 115 1,380.00 0.00%
108 000600 建投能源90 873.00 0.00%
109 000562 宏源证券29 849.70 0.00%
110 0002073 青岛软控26 834.60 0.00%
111 600628 新世界43 826.03 0.00%
112 600808 马钢股份111 745.92 0.00%
- 27 -
113 601006 大秦铁路46 696.44 0.00%
114 000927 一汽夏利73 610.28 0.00%
115 600900 长江电力38 574.56 0.00%
116 000717 韶钢松山73 514.65 0.00%
117 600343 航天动力14 198.10 0.00%
118 600831 广电网络2 48.10 0.00%
合计195,638,918 4,571,650,653.09 73.26%
4． 股票投资组合的重大变动（2007-01-01 至2007-06-30）
(1) 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细
序号股票代码股票名称累计买入金额（人民币元）
占期初基金资
产净值比例
1 600019 宝钢股份132,077,371.60 1.88%
2 600028 中国石化125,105,743.95 1.78%
3 600030 中信证券116,540,075.76 1.66%
4 601628 中国人寿94,310,970.04 1.34%
5 601919 中国远洋87,936,694.49 1.25%
6 600036 招商银行85,498,119.75 1.22%
7 600997 开滦股份84,399,530.68 1.20%
8 600001 邯郸钢铁83,302,440.18 1.19%
9 000024 招商地产78,444,962.16 1.12%
10 600320 振华港机75,924,192.80 1.08%
11 600016 民生银行73,204,148.67 1.04%
12 600006 东风汽车68,697,899.48 0.98%
13 600717 天津港65,308,905.97 0.93%
14 600600 青岛啤酒63,260,291.24 0.90%
15 600026 中海发展62,261,281.21 0.89%
16 600590 泰豪科技59,819,182.44 0.85%
17 000717 韶钢松山58,563,103.26 0.83%
18 000920 *ST 汇通58,429,554.28 0.83%
19 600808 马钢股份55,954,199.82 0.80%
20 600198 *ST 大唐54,733,904.36 0.78%
(2) 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细
序号股票代码股票名称累计卖出金额（人民币元）
占期初基金资
产净值比例
1 600031 三一重工479,355,519.28 6.83%
2 600019 宝钢股份348,727,858.39 4.97%
3 600005 武钢股份314,791,987.12 4.49%
- 28 -
4 600028 中国石化252,349,813.21 3.60%
5 600016 民生银行216,904,628.32 3.09%
6 600009 上海机场215,301,459.74 3.07%
7 000063 中兴通讯214,875,962.17 3.06%
8 600808 马钢股份200,492,629.33 2.86%
9 000002 万科Ａ 171,450,911.11 2.44%
10 000858 五粮液168,379,191.06 2.40%
11 600456 宝钛股份161,799,191.27 2.31%
12 000623 吉林敖东143,973,077.64 2.05%
13 601398 工商银行143,576,853.86 2.05%
14 600036 招商银行136,839,193.66 1.95%
15 600900 长江电力135,342,033.40 1.93%
16 600748 上实发展132,913,050.68 1.89%
17 600685 广船国际127,245,111.23 1.81%
18 600761 安徽合力117,281,269.21 1.67%
19 600001 邯郸钢铁112,484,220.98 1.60%
20 600299 星新材料94,869,249.39 1.35%
(3) 本期买入股票成本总额及卖出股票收入总额
单位：人民币元
项目2007-1-1 至2007-6-30
买入股票成本总额3,288,295,697.60
卖出股票收入总额6,726,059,557.33
5． 按券种分类的债券投资组合
序号券种市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国债0.00 0.00%
2 企业债618,934,042.25 9.92%
3 金融债349,975,000.00 5.61%
4 可转债61,213,588.30 0.98%
5 央行票据276,884,093.15 4.44%
合计1,307,006,723.70 20.95%
6． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的债券投资前五名债券明细
序号债券名称市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 06 农发08 349,975,000.00 5.61%
2 06 振华CP01 115,931,663.01 1.86%
- 29 -
3 07 央行票据50 97,000,000.00 1.55%
4 06 央行票据80 82,679,750.68 1.32%
5 07 武钢债62,249,220.00 1.00%
7． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的资产支持证券投资前十名明细
无
8． 投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）截至2007 年6 月30 日，本基金的其他资产项目包括：
序号其他资产项目金额（元）
1 交易保证金2,406,550.03
2 应收证券清算款0.00
3 应收股利860,055.38
4 应收利息21,450,229.79
5 应收申购款11,223,842.84
其他资产项目合计35,940,678.04
（4）截至2007 年6 月30 日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：
债券代码债券名称债券数量
（张）
成本（元） 期末市值（元） 市值占基金资产净
值比例
110021 上电转债114,760 13,440,069.66 23,408,744.80 0.38％
（5）截至2007 年6 月30 日，本基金持有的权证明细如下：
权证代码权证名称权证数量（份） 权证成本（人民币元）
被动持有580013 武钢CWB1 3,225,153 7,473,568.66
主动持有030002 五粮YGC1 1,700,000 56,098,723.75
合计4,925,153 63,572,292.41
本报告期内获得的权证明细如下：
权证代码权证名称权证数量（份） 权证成本（人民币元）
被动持有580013 武钢CWB1 3,225,153 7,473,568.66
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580003 邯钢JTB1 2,216,896 5,289,919.54
580007 长电CWB1 7,499,851 55,207,762.68
580008 国电JTB1 6,999,893 46,136,570.03
580010 马钢CWB1 3,000,000 6,746,171.55
030002 五粮YGC1 5,144,679 120,028,939.80
主动持有
合计28,086,472 240,882,932.26
七、基金份额持有人户数、持有人结构
期末持有人结构基金份额持
有人户数
（户）
平均每户持
有基金份额
（份）
机构投资者持有份
额（份）
占总份
额比例
个人投资者持有份
额（份）
占总份额
比例
115,337 32,343 213,144,260.11 5.71% 3,517,209,825.51 94.29%
八、开放式基金份额变动
单位：份
项目2007-1-1 至2007-6-30
报告期期初基金份额总额5,159,719,454.67
报告期间基金总申购份额2,351,455,329.91
报告期间基金总赎回份额3,780,820,698.96
报告期期末基金份额总额3,730,354,085.62
注：
1. 本基金于2006 年4 月26 日成立， 基金合同生效日的基金份额总额为
6,435,738,977.50 份。
2. 截止至本期末，本公司从业人员持有本基金情况如下：
人数份额占基金份额比例是否存在违规操作
2 14,236.85 0.0004% 否
九、重大事件揭示
(一)本半年度没有召开基金份额持有人大会。
- 31 -
(二)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
1、2007 年6 月13 日，上投摩根基金管理有限公司任命吕俊先生担任公司副总经理。
(三)本半年度无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
(四)本半年度无基金投资策略的改变。
(五)本半年度基金收益分配事项（单位：人民币元）:
2007 年度宣告日登记日分红率现金分红金额红利再投资金额合计
第一次中期分红2006/12/28 2007/01/08
每10 份基金份额
0.46 元
115,267,036.35 118,392,386.60 233,659,422.95
第二次中期分红2007/02/01 2007/02/05
每10 份基金份额
1.00 元
192,881,618.58 242,567,446.51 435,449,065.09
第三次中期分红2007/02/13 2007/02/15
每10 份基金份额
0.74 元
130,823,323.87 190,831,169.71 321,654,493.58
第四次中期分红2007/02/28 2007/03/01
每10 份基金份额
0.51 元
87,443,231.47 140,481,053.61 227,924,285.08
第五次中期分红2007/03/07 2007/03/08
每10 份基金份额
0.38 元
65,089,933.74 112,174,703.62 177,264,637.36
第六次中期分红2007/03/23 2007/03/26
每10 份基金份额
0.29 元
45,625,638.91 84,208,804.13 129,834,443.04
合计
每10 份基金份额
3.38 元
637,130,782.92 888,655,564.18 1,525,786,347.10
(六)本基金未改聘审计的会计师事务所。
(七)本半年度无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形。
(八)本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况如下：
(1) 报告期内租用证券公司席位的变更情况
无
（2）交易成交量及佣金情况
<1>股票交易及佣金情况：
券商名称租用席位(个) 股票成交量（元） 占股票总成交量比例佣金（元） 占总佣金比例
申银万国1 774,425,953.71 7.82% 648,617.61 7.70%
广发证券1 564,413,757.88 5.70% 475,425.94 5.64%
招商证券1 1,546,953,657.59 15.63% 1,296,125.95 15.38%
国泰君安1 670,250,504.45 6.77% 648,816.77 7.70%
国信证券1 1,734,976,537.73 17.53% 1,499,879.23 17.80%
光大证券1 1,240,426,153.48 12.53% 970,644.54 11.52%
- 32 -
银河证券2 2,309,487,710.32 23.33% 1,993,511.93 23.66%
中信建投1 1,057,894,511.76 10.69% 893,130.84 10.60%
合计9 9,898,828,786.92 100.00% 8,426,152.81 100.00%
<2>债券、回购及权证交易情况：
券商名称
债券成交量
（元）
占债券总
成交量比例
回购成交量（元）
占回购总
成交量比例
权证成交量（元）
占权证总
成交量比例
申银万国14,361,166.60 8.76% 20,000,000.00 100.00% 14,602,875.84 3.30%
广发证券455,880.00 0.28% 0.00 0.00% 36,906,446.42 8.33%
招商证券2,307,013.70 1.41% 0.00 0.00% 29,468,523.97 6.65%
国泰君安46,035,185.69 28.09% 0.00 0.00% 135,891,418.75 30.68%
国信证券199,538.20 0.12% 0.00 0.00% 82,348,177.58 18.59%
光大证券38,069,819.31 23.23% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
银河证券56,565,437.60 34.51% 0.00 0.00% 116,346,119.23 26.27%
中信建投5,895,064.00 3.60% 0.00 0.00% 27,375,744.93 6.18%
合计163,889,105.10 100.00% 20,000,000.00 100.00% 442,939,306.72 100.00%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承
担的证券结算风险基金后的净额列示。
专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。
专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司经营管理委员会批准。
（九）其它重大事项
1．2007 年1 月24 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金增加财富证券为代销机构。
2．2007 年1 月31 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金投资漳泽电力（000767）非公
开发行股票的公告。
3．2007 年2 月1 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金第三次分红公告。
4．2007 年2 月13 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金第四次分红公告。
5．2007 年2 月15 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金投资北京城建（600266）非公
开发行股票的公告。
6．2007 年2 月28 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金第五次分红公告。
7．2007 年3 月7 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金第六次分红公告。
- 33 -
8．2007 年3 月8 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金投资山西三维（000755）非公开
发行股票的公告。
9． 2007 年3 月16 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金增加交通银行为代销机构。
10．2007 年3 月23 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金第七次分红公告。
11．2007 年3 月26 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金增加德邦证券、东方证券为代
销机构。
12．2007 年4 月10 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金增加湘财证券为代销机构。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上。
十、备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根双息平衡混合型证券投资基金设立的文件；
2. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》；
3. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金托管协议》；
4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
2007 年8 月29 日