博时增长：2007年年度报告

　　博时价值增长证券投资基金2007年年度报告

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　送出时间：2008年3月

　　重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现、收益分配情况和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　目 录

　　重要提示 2

　　一、基金简介 4

　　二、主要财务指标 5

　　（一）主要财务指标 5

　　（二）净值表现 6

　　（三）基金过往三年每年的收益分配情况 7

　　三、基金管理人报告 7

　　（一）基金管理人和基金经理简介 7

　　（二）本报告期内基金运作情况说明 8

　　（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现 8

　　（四）内部监察报告 9

　　四、基金托管人报告 9

　　五、审计报告 10

　　六、财务会计报告 11

　　（一）基金年度会计报表 11

　　（二）会计报告书附注 13

　　七、投资组合报告 31

　　（一）本报告期末基金资产组合情况 31

　　（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合 31

　　（三）本报告期末基金投资所有股票明细 32

　　（四）本报告期内股票投资组合的重大变动 34

　　（五）本报告期末按券种分类的债券投资组合 39

　　（六）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 39

　　（七）投资组合报告附注 39

　　八、基金份额持有人户数、持有人结构（截止2007年12月31日） 40

　　（一）基金份额持有人户数 40

　　（二）基金持有人结构 40

　　（三）基金管理公司基金从业人员持有份额及比例 41

　　九、基金份额变动 41

　　十、重大事件揭示 41

　　十一、备查文件目录 47

　　一、基金简介

　　（一）基金基本情况

　　基金名称：博时价值增长证券投资基金

　　基金简称：博时增长

　　基金前端收费交易代码：050001

　　基金后端收费交易代码：051001

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2002年10月9日

　　报告期末基金份额总额：34,799,462,301.24份

　　投资目标：分享中国经济和资本市场的高速成长，谋求基金资产的长期稳定增长。

　　投资策略：本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。

　　业绩比较基准：价值增长线

　　风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。

　　（二）基金管理人

　　基金管理人名称：博时基金管理有限公司

　　注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层

　　办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层

　　邮政编码：518040

　　法定代表人：吴雄伟

　　信息披露负责人：孙麒清

　　联系电话：0755-83169999

　　传 真：0755-83195140

　　电子邮箱：service@bosera.com

　　（三）基金托管人

　　基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司 (简称中国建设银行)

　　注册地址：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼（100032-33）

　　邮政编码： 100032

　　法定代表人：郭树清

　　信息披露负责人：尹东

　　联系电话：010-67595003

　　传 真：010-66275865

　　电子邮箱：yindong@ccb.cn

　　（四）基金信息披露媒体及其他

　　基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报

　　管理人互联网网址：http://www.bosera.com

　　年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处

　　（五）基金注册登记机构名称：博时基金管理有限公司

　　办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

　　（六）会计师事务名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼

　　二、主要财务指标

　　（一） 主要财务指标

　　主要财务指标 2007年 2006年 2005年

　　1 本期利润(元) 4,209,769,789.21 1,649,099,815.13 79,966,096.00

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额(元) 2,891,289,619.83 976,009,782.03 78,611,349.83

　　3 加权平均份额本期利润(元) 0.2748 0.9682 0.0357

　　4 期末可供分配利润(元) 119,736,580.64 660,385,054.51 135,103,018.51

　　5 期末可供分配份额利润(元) 0.0034 0.7318 0.0587

　　6 期末基金资产净值(元) 36,088,479,245.59 1,946,429,889.72 2,565,856,030.43

　　7 期末基金份额净值(元) 1.037 2.157 1.114

　　8 加权平均净值利润率 25.87% 69.14% 3.43%

　　9 本期份额净值增长率 118.38% 101.42% 3.63%

　　10 份额累计净值增长率 455.19% 154.23% 26.22%

　　2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)，原“加权平均净值收益率”＝第2项/(第1项/8第项)。

　　上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 例如开放式基金的申购赎回费、基金转换费等，计入费用后持有人的实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）净值表现

　　1、 历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　期间 ①净值增长率 ②净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④

　　过去三个月 -0.29% 1.31% 24.06% 0.28% -24.35% 1.03%

　　过去六个月 31.77% 1.34% 53.18% 0.23% -21.41% 1.11%

　　过去一年 118.38% 1.61% 119.02% 0.27% -0.64% 1.34%

　　过去三年 355.81% 1.37% 176.50% 0.22% 179.31% 1.15%

　　过去五年 464.79% 1.25% 267.34% 0.18% 197.45% 1.07%

　　自基金合同生效起至今 455.19% 1.22% 267.34% 0.18% 187.85% 1.04%

　　2、图示自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准增长率的对比图

　　3、 图示基金过往三年每年的份额净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较

　　附：本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程

　　基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，并力争使基金份额资产净值高于价值增长线水平。

　　价值增长线按固定周期（按日历计算的每180天）进行调整，每期期初按照上期基金单位资产净值增长率的一定比率（提升率）和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平，本期内任意一天的价值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。如果当期基金分红，则在分红除权日根据分红额度比例向下调整。如果上期基金单位资产净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算，第一期价值增长线水平固定为0.900元。

　　（三）基金过往三年每年的收益分配情况

　　年度 每10份基金份额分红数（元） 备注

　　2007 23.040

　　2006 0.500

　　2005 0.000

　　合计 23.540

　　三、基金管理人报告

　　（一）基金管理人和基金经理简介

　　博时基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为1亿元人民币。

　　杨锐先生，博士。1999年7月毕业于南开大学国际经济研究所。1999年8月入博时基金管理有限公司，任研究部策略分析师；2002年10月起兼任博时价值增长基金基金经理助理。2004年6月起担任研究部副总经理兼策略分析师。2005年1月至2006年1月由博时公司派往纽约大学Stern商学院做访问学者。2005年6月至2006年1月在AllianceBernstein的股票投资部门工作。2006年1月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师，5月兼任博时平衡配置基金经理。2007年1月起任首席策略分析师，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号、博时平衡配置基金经理。

　　2007年2月2日，因工作需要，经董事会批准, 本公司增聘请余洋先生担任博时价值增长证券投资基金基金经理。余洋先生与杨锐先生共同管理博时价值增长证券投资基金。

　　余洋先生，1975年出生，经济学硕士。2001年毕业于北京大学光华管理学院，获经济学硕士学位。2001年至2002年任职于西南证券公司证券投资部。2002年7月加入博时基金管理有限公司，任研究员；2005年9月起任博时精选股票基金基金经理助理。

　　（二）本报告期内基金运作情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，个别监督指标在个别时点被动偏离有关规定时，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

　　（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　截止2007年12月31日，本基金份额净值为1.037元，累计份额净值为3.539元。本报告期内，基金份额净值累计增长率为118.38％，同期上证指数上涨96.66％。

　　投资回顾

　　2007年中国A股市场承接了2006年的强势，全年上证指数上涨96.66%。从行业表现和板块风格表现来看，上半年表现更好的是低价绩差股，在“5.30”之后出现了大幅度的下跌，而下半年表现更好的是大盘蓝筹股。2007年全年的宏观经济和股市一样表现的非常强，“投资、消费、出口”三驾马车表现都很抢眼，但同时我们通过对固定资产投资增速，M2增长率，CPI等数据的观察，也闻到了经济中散发的过热气味，就如同我们从A股市场的估值水平和老百姓对股市的疯狂闻到了A股积聚的泡沫一样。A股市场的急速上涨在2007年明显的形成了泡沫，上半年的垃圾股泡沫和下半年的蓝筹股泡沫。垃圾股泡沫消除的唯一途径是大幅度的下跌，而蓝筹股泡沫的消除除了股价的下跌，还可以依赖时间和盈利的持续增长。这个判断在07年11月份开始的调整中可得到印证。

　　我们在07年坚持了连贯而严谨的投资理念。没有参与上半年的垃圾股泡沫，在下半年的蓝筹泡沫中也保持了谨慎的态度，从而避免了基金净值的大幅波动。8月份大比例分红后，在建仓过程中遇到蓝筹股估值偏贵的尴尬，我们采取了缓慢建仓的策略，短期收益率受到一定影响，但同时也降低了基金的投资风险。

　　投资展望

　　2008年宏观经济的不确定性比往年更大，对市场整体走势以及风格变化的判断难度也加大。从宏观经济的情景分析来看，一种情景是中央的紧缩政策严格实施，投资相关行业和金融地产行业的盈利预测将下调，市场无整体性投资机会；另一种情景是政府换届的投资冲动带来紧缩政策打折执行，A股市场维持牛市格局，金融地产行业仍是最值得投资的行业。从概率上讲，我们目前更倾向于前一种情景。同时，从A股市场的供求关系看，由于大小非减持和上市公司大规模再融资使股票供给增加超过投资者预期，流动性如果不能持续，资金面的供求平衡将被打破。因此我们对08年全年的市场表现持谨慎的态度，可能出现有波动无上涨的局面。所以我们会继续保持谨慎的股票仓位。在组合的构建上，我们超配的是受宏观调控影响较小的电信、信息技术、医药行业，在交通运输、公用事业、零售等行业保持基准权重配置，同时注意把握对金融地产金属等板块的波段性机会。

　　（四）内部监察报告

　　报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。

　　2007年，我公司根据法律、法规的规定，修订了《公司政策手册》、《投资委员会制度》、《投资管理制度》和《股票池管理制度》等基本制度及其他制度，并定期更新各公募基金《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求，并根据新业务发展情况上线了“博时管理会计系统”和升级版的“恒生交易系统”，不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。

　　四、基金托管人报告

　　中国建设银行股份有限公司根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》和《博时价值增长证券投资基金托管协议》，托管博时价值增长证券投资基金（以下简称博时增长基金）。

　　本报告期，中国建设银行股份有限公司在博时增长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时增长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

　　由博时增长基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　五、审计报告

　　审计报告

　　普华永道中天审字(2008)第20270号

　　博时价值增长证券投资基金全体基金份额持有人：

　　我们审计了后附的博时价值增长证券投资基金 (以下简称“博时价值增长基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。

　　(一) 管理层对财务报表的责任

　　按照企业会计准则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是博时价值增长基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：

　　(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；

　　(2) 选择和运用恰当的会计政策；

　　(3) 作出合理的会计估计。

　　(二) 注册会计师的责任

　　我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

　　审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

　　我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

　　(三) 审计意见

　　我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了博时价值增长基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。

　　普华永道中天 注册会计师 薛 竞

　　会计师事务所有限公司

　　中国? 上海市 注册会计师 陈 宇

　　2008年3月20日

　　六、财务会计报告

　　（一）基金年度会计报表

　　1、博时价值增长证券投资基金资产负债表

　　单位：人民币元

　　附注 2007年12月31日 2006年12月31日

　　资产

　　银行存款 　 3,230,552,285.26 32,399,483.68

　　结算备付金 　 6,334,656.00 850,196.89

　　存出保证金 　 8,267,406.31 443,546.72

　　交易性金融资产 6 32,989,254,260.96 1,913,416,173.06

　　其中：股票投资 　 25,312,667,882.56 1,508,194,653.17

　　债券投资 　 7,676,586,378.40 405,221,519.89

　　衍生金融资产 7 6,280,035.84 -

　　应收证券清算款 　 - 4,609,465.49

　　应收利息 8 82,273,754.49 2,060,725.64

　　应收申购款 　 52,804,531.24 1,916,840.76

　　资产总计 　 36,375,766,930.10 1,955,696,432.24

　　负债和所有者权益

　　负债

　　应付赎回款 　 228,515,864.75 4,398,879.67

　　应付管理人报酬 　 45,281,195.35 2,693,896.43

　　应付托管费 　 7,546,865.87 448,982.77

　　应付交易费用 9 3,555,173.30 813,414.44

　　应交税费 　 47,113.40 47,113.40

　　其他负债 10 2,341,471.84 864,255.81

　　负债合计 　 287,287,684.51 9,266,542.52

　　所有者权益

　　实收基金 11 34,799,462,301.24 902,408,327.22

　　未分配利润 　 1,289,016,944.35 1,044,021,562.50

　　所有者权益合计 　 36,088,479,245.59 1,946,429,889.72

　　负债和所有者权益总计 　 36,375,766,930.10 1,955,696,432.24

　　基金份额总额(份) 11 34,799,462,301.24 902,408,327.22

　　基金份额净值 　 1.037 2.157

　　2、博时价值增长证券投资基金利润表

　　单位：人民币元

　　附注 2007年度 2006年度

　　收入

　　利息收入 　 149,211,355.38 14,269,127.56

　　其中：存款利息收入 　 34,190,327.67 1,463,609.66

　　债券利息收入 　 105,324,719.64 12,805,517.90

　　买入返售金融资产收入 　 9,696,308.07 -

　　投资收益 　 3,199,951,554.41 1,013,317,494.08

　　其中：股票投资收益 12 3,152,301,057.89 922,826,978.78

　　债券投资收益/(损失) 13 (2,625,099.26) 11,839,391.87

　　衍生工具收益 14 31,273,838.17 40,037,311.93

　　股利收益 　 19,001,757.61 38,613,811.50

　　公允价值变动收益 15 1,318,480,169.38 673,090,033.10

　　其他收入 16 28,963,492.20 3,947,324.73

　　收入合计 　 4,696,606,571.37 1,704,623,979.47

　　费用

　　管理人报酬 　 (241,907,578.43) (35,888,325.15)

　　托管费 　 (40,317,929.73) (5,981,387.57)

　　交易费用 17 (169,271,453.65) (7,099,382.37)

　　利息支出 　 (34,820,181.74) (6,094,974.80)

　　其中：卖出回购金融资产支出 　 (34,820,181.74) (6,094,974.80)

　　其他费用 18 (519,638.61) (460,094.45)

　　费用合计 　 (486,836,782.16) (55,524,164.34)

　　利润总额 　 4,209,769,789.21 1,649,099,815.13

　　3、基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　2007年度

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　年初所有者权益(基金净值) 902,408,327.22 1,044,021,562.50 1,946,429,889.72

　　本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 4,209,769,789.21 4,209,769,789.21

　　本年基金份额交易产生的基金净值变动数 33,897,053,974.02 2,104,552,513.94 36,001,606,487.96

　　其中：基金申购款 48,745,866,897.01 3,351,965,615.48 52,097,832,512.49

　　基金赎回款 (14,848,812,922.99) (1,247,413,101.54) (16,096,226,024.53)

　　本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (6,069,326,921.30) (6,069,326,921.30)

　　年末所有者权益(基金净值) 34,799,462,301.24 1,289,016,944.35 36,088,479,245.59

　　2006年度

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　年初所有者权益(基金净值) 2,303,472,283.80 262,383,746.63 2,565,856,030.43

　　本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 1,649,099,815.13 1,649,099,815.13

　　本年基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,401,063,956.58) (766,029,545.56) (2,167,093,502.14)

　　其中：基金申购款 895,405,794.10 233,748,362.84 1,129,154,156.94

　　基金赎回款 (2,296,469,750.68) (999,777,908.40) (3,296,247,659.08)

　　本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (101,432,453.70) (101,432,453.70)

　　年末所有者权益(基金净值) 902,408,327.22 1,044,021,562.50 1,946,429,889.72

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　（二）会计报告书附注（以下无特殊注明，单位为人民币元）

　　1 基金基本情况

　　博时价值增长证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第60号《关于同意博时价值增长证券投资基金设立的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时价值增长证券投资基金基金契约》(后更名为《博时价值增长证券投资基金基金合同》)发起，并于2002年10月9日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,046,983,710.58元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2002)第99号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长证券投资基金基金合同》和最近公布的《博时价值增长证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%。

　　本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。价值增长线为本基金的基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出来的一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹。价值增长线每180天调整一次，每期期初按照上期基金份额资产净值增长率的一定比率和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平。2007年4月10日之前，如果当期基金分红，价值增长线水平在分红除权日扣除分红额度向下调整；自2007年4月10日起，如果当期基金分红，价值增长线水平在分红除权日根据分红额度比例向下调整。如果上期基金份额资产净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算，首期的价值增长线水平为0.900元。于2007年12月31日，本基金价值增长线水平为0.593元(2006年：1.220元)。

　　本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2008年3月20日批准报出。

　　2 财务报表的编制基础

　　本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《博时价值增长证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的财务报表。

　　在编制2007年度财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。

　　本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注23。

　　3 遵循企业会计准则的声明

　　本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　4 重要会计政策和会计估计

　　(a)会计年度

　　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

　　(b) 记账本位币

　　本基金的记账本位币为人民币。

　　(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销

　　金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

　　金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

　　本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

　　(d) 基金资产的估值原则

　　公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：

　　(i) 股票投资

　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。

　　首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　(ii) 债券投资

　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。

　　证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。

　　银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。

　　未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

　　(iii) 权证投资

　　从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。

　　首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。

　　(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。

　　(e) 证券投资基金成本计价方法

　　(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

　　(1) 股票投资

　　买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。

　　卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。

　　(2) 债券投资

　　2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。

　　自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

　　认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

　　(3) 权证投资

　　买入权证于交易日确认为权证投资。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。

　　卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。

　　(ii) 贷款和应收款项

　　2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。

　　(iii) 其他金融负债

　　2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。

　　(f) 收入/(损失)的确认和计量

　　股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。

　　债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。

　　衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。

　　股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。

　　公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。

　　(g) 费用的确认和计量

　　本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定，如果本基金的基金份额资产净值低于价值增长线(附注1)，本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬，直至基金份额资产净值不低于价值增长线。本基金于本年度的基金份额资产净值始终高于价值增长线水平(2006年度：同)。

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

　　(h) 实收基金

　　实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　(i) 损益平准金

　　损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

　　(j) 基金的收益分配政策

　　每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。

　　经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

　　5 主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　（a）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　（b）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　（c）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　（d）基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。

　　（e）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　6 交易性金融资产

　　2007年12月31日

　　成本 公允价值 估值增值/(减值)

　　股票投资 23,335,903,683.89 25,312,667,882.56 1,976,764,198.67

　　债券投资 7,733,382,382.48 7,676,586,378.40 (56,796,004.08)

　　－交易所市场 379,464,960.84 381,378,378.40 1,913,417.56

　　－银行间同业市场 7,353,917,421.64 7,295,208,000.00 (58,709,421.64)

　　31,069,286,066.37 32,989,254,260.96 1,919,968,194.59

　　2006年12月31日

　　成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 905,945,103.09 1,508,194,653.17 602,249,550.08

　　债券投资 405,219,704.85 405,221,519.89 1,815.04

　　－交易所市场 8,954,084.96 8,955,900.00 1,815.04

　　－银行间同业市场 396,265,619.89 396,265,619.89 -

　　1,311,164,807.94 1,913,416,173.06 602,251,365.12

　　7 衍生金融资产

　　2007年12月31日

　　成本 公允价值 估值增值

　　权证投资 5,516,695.93 6,280,035.84 763,339.91

　　于2006年12月31日，本基金未持有衍生金融资产。

　　8 应收利息

　　2007年12月31日 2006年12月31日

　　应收债券利息 80,695,095.56 2,031,224.22

　　应收银行存款利息 1,575,453.64 28,813.03

　　应收结算备付金利息 3,135.66 618.76

　　应收存出保证金利息 69.63 69.63

　　82,273,754.49 2,060,725.64

　　9 应付交易费用

　　2007年12月31日 2006年12月31日

　　应付交易所市场交易佣金 3,524,494.21 809,308.84

　　应付银行间同业市场交易费用 30,679.09 4,105.60

　　3,555,173.30 813,414.44

　　10 其他负债

　　2007年12月31日 2006年12月31日

　　应付赎回费 1,461,471.84 14,255.81

　　应付券商席位保证金 750,000.00 750,000.00

　　预提费用 130,000.00 100,000.00

　　2,341,471.84 864,255.81

　　11 实收基金

　　基金份额总额 实收基金

　　2006年12月31日 902,408,327.22 902,408,327.22

　　本年申购 48,745,866,897.01 48,745,866,897.01

　　其中：红利再投资 2,535,059,572.71 2,535,059,572.71

　　本年赎回 (14,848,812,922.99) (14,848,812,922.99)

　　2007年12月31日 34,799,462,301.24 34,799,462,301.24

　　12 股票投资收益

　　2007年度 2006年度

　　卖出股票成交金额 14,444,918,518.95 2,762,388,222.76

　　减：卖出股票成本总额 (11,292,617,461.06) (1,839,561,243.98)

　　3,152,301,057.89 922,826,978.78

　　本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计5,525.42 元(2006年：9,118,021.91元)，已全额冲减股票投资成本。

　　13 债券投资收益/(损失)

　　2007年度 2006年度

　　卖出及到期兑付债券结算金额 3,178,583,554.04 1,281,362,927.97

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额 (3,155,451,523.16) (1,247,394,632.99)

　　减：应收利息总额 (25,757,130.14) (22,128,903.11)

　　(2,625,099.26) 11,839,391.87

　　14 衍生工具收益

　　2007年度 2006年度

　　卖出权证成交金额 31,793,157.38 41,420,686.93

　　减：卖出权证成本总额 (519,319.21) (1,383,375.00)

　　31,273,838.17 40,037,311.93

　　15 公允价值变动收益

　　2007年度 2006年度

　　交易性金融资产

　　－股票投资 1,374,514,648.59 673,888,475.85

　　－债券投资 (56,797,819.12) (798,442.75)

　　衍生工具

　　－权证投资 763,339.91 -

　　1,318,480,169.38 673,090,033.10

　　16 其他收入

　　2007年度 2006年度

　　赎回基金补偿收入(a) 27,523,768.21 3,032,157.05

　　转换基金补偿收入(b) 1,439,723.99 815,762.89

　　配债手续费返还 - 98,048.00

　　印花税手续费返还 - 1,356.79

　　28,963,492.20 3,947,324.73

　　(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。

　　(b) 本基金的转换费根据转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异收取，由申购费补差和赎回费补差两部分构成，其中赎回费补差部分的25%归入转出基金的基金资产。

　　17 交易费用

　　2007年度 2006年度

　　交易所市场交易费用 169,253,691.15 7,095,057.37

　　银行间同业市场交易费用 17,762.50 4,325.00

　　169,271,453.65 7,099,382.37

　　18 其他费用

　　2007年度 2006年度

　　信息披露费 300,000.00 300,000.00

　　审计费用 130,000.00 100,000.00

　　银行手续费 71,638.61 42,094.45

　　债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00

　　519,638.61 460,094.45

　　19 收益分配

　　2007年度 登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计

　　第一次中期分红 07/03/06 每10份基金份额15.22元 1,254,293,145.50 388,609,904.62 1,642,903,050.12

　　第二次中期分红 07/08/21 每10份基金份额7.82元 2,279,974,203.09 2,146,449,668.09 4,426,423,871.18

　　3,534,267,348.59 2,535,059,572.71 6,069,926,921.30

　　20 重大关联方关系及关联交易

　　(a) 关联方

　　关联方名称 与本基金的关系

　　博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

　　中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构

　　金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东

　　招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构

　　中国长城资产管理公司 基金管理人的股东

　　广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（b）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　2007年度

　　成交量 占本年成交量的比例

　　招商证券：

　　买卖股票 12,726,604,508.60 27.19%

　　买卖权证 13,907,401.08 43.74%

　　佣金 占本年佣金总量的比例

　　招商证券 9,958,679.58 26.31%

　　2006年度

　　成交量 占本年成交量的比例

　　招商证券：

　　买卖股票 476,103,713.13 13.88%

　　买卖债券 69,280,768.10 8.05%

　　买卖权证 4,398,119.60 10.62%

　　佣金 占本年佣金总量的比例

　　招商证券 372,554.01 13.52%

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(c) 管理人报酬

　　支付基金管理人博时基金管理有限公司的管理人报酬在符合基金合同规定条件的情况(附注4(g))时按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

　　本基金在本年度需支付管理人报酬241,907,578.43元(2006年：35,888,325.15元)。

　　(d) 托管费

　　支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

　　本基金在本年度需支付托管费40,317,929.73元(2006年：5,981,387.57元)。

　　(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为3,230,552,285.26元(2006年：32,399,483.68元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为31,508,344.08元(2006年：1,431,416.00元)。

　　(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　2007年度 2006年度

　　卖出债券结算金额 597,001,800.00 -

　　卖出回购金融资产协议金额 387,800,000.00 -

　　卖出回购金融资产支出 268,523.07 -

　　21 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　(a) 流通受限制不能自由转让的股票

　　(1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　本基金截至2007年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：

　　股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 流通受限类型 申购价格（元） 年末估值单价（元） 数量（股） 年末成本总额（元） 年末估值总额（元）

　　601088 中国神华 07/09/27 08/01/09 新股网下申购 36.99 65.61 7,555,600 279,481,644.00 495,722,916.00

　　601601 中国太保 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 30.00 49.45 3,992,143 119,764,290.00 197,411,471.35

　　601857 中国石油 07/10/30 08/02/05 新股网下申购 16.70 30.96 7,312,500 122,118,750.00 226,395,000.00

　　601866 中海集运 07/12/07 08/03/12 新股网下申购 6.62 12.15 6,553,096 43,381,495.52 79,620,116.40

　　601999 出版传媒 07/12/18 08/03/21 新股网下申购 4.64 20.24 203,277 943,205.28 4,114,326.48

　　002175 广陆数测 07/09/26 08/01/14 新股网下申购 11.09 35.20 39,000 432,510.00 1,372,800.00

　　002176 江特电机 07/09/26 08/01/14 新股网下申购 11.80 35.08 47,222 557,219.60 1,656,547.76

　　002177 御银股份 07/10/24 08/02/01 新股网下申购 13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00

　　002178 延华智能 07/10/24 08/02/01 新股网下申购 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80

　　002179 中航光电 07/10/22 08/02/01 新股网下申购 16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10

　　002181 粤 传 媒 07/11/07 08/02/18 新股网下申购 7.49 26.68 12,421 93,033.29 331,392.28

　　002184 海得控制 07/11/07 08/02/18 新股网下申购 12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52

　　002186 全 聚 德 07/11/07 08/02/20 新股网下申购 11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77

　　002187 广百股份 07/11/12 08/02/22 新股网下申购 11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41

　　002189 利达光电 07/11/19 08/03/03 新股网下申购 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00

　　002190 成飞集成 07/11/19 08/03/03 新股网下申购 9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68

　　002195 海隆软件 07/12/04 08/03/12 新股网下申购 10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56

　　002196 方正电机 07/12/04 08/03/12 新股网下申购 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40

　　002198 嘉应制药 07/12/10 08/03/18 新股网下申购 5.99 23.29 31,921 191,206.79 743,440.09

　　002199 东晶电子 07/12/12 08/03/21 新股网下申购 8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50

　　002200 绿 大 地 07/12/11 08/03/21 新股网下申购 16.49 49.70 16,647 274,509.03 827,355.90

　　002202 金风科技 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70

　　000903 云内动力 07/12/27 08/01/10 公开增发 16.03 18.77 999,567 16,023,059.01 18,761,872.59

　　合 计 586,390,346.44 1,038,125,535.29

　　(2) 截至2007年12月31日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。

　　股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价（元） 停牌原因 复牌日期 复牌开盘单价（元） 数量（股） 年末成本总额（元） 年末估值总额（元）

　　600236 桂冠电力 07/11/23 11.95 公告重大事项 08/01/03 13.15 19,999,250 295,443,916.83 238,991,037.50

　　600169 太原重工 07/12/08 36.06 公告重大事项 08/01/03 39.67 4,829,475 155,094,963.57 174,150,868.50

　　合 计 450,538,880.40 413,141,906.00

　　(b) 流通受限制不能自由转让的债券

　　基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的债券情况如下：

　　债券代码 债券名称 成功认购日期 可流通日期 单位成本（元） 年末估值单价（元） 认购数量（张） 年末成本总额（元） 年末估值总额（元）

　　126008 08上汽债 07/12/19 08/01/08 71.27 71.80 192,000 13,683,304.07 13,785,600.00

　　(c) 流通受限制不能自由转让的权证

　　基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的权证情况如下：

　　权证代码 权证名称 成功送配日期 可流通日期 单位成本（元） 年末估值单价（元） 送配数量（份） 年末成本总额（元） 年末估值总额（元）

　　580016 上汽CWB1 07/12/19 08/01/08 7.98 9.0857 691,200 5,516,695.93 6,280,035.84

　　22 风险管理

　　(a) 风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。

　　本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

　　(b) 信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。

　　(c) 流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注21中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　(d) 市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(i) 市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

　　2007年12月31日 2006年12月31日

　　公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例

　　交易性金融资产

　　- 股票投资 25,312,667,882.56 70.14% 1,508,194,653.17 77.49%

　　- 债券投资 7,676,586,378.40 21.27% 405,221,519.89 20.82%

　　衍生金融资产

　　- 权证投资 6,280,035.84 0.02% - -

　　32,995,534,296.80 91.43% 1,913,416,173.06 98.31%

　　本基金以“上证指数X 80%+国债指数X 20%”为基础衡量市场价格风险。于2007年12月31日，若“上证指数X 80%+国债指数X 20%”上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约109,258万元(2006年：9,500万元)；反之，若“上证指数X 80%+国债指数X 20%”下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约109,258万元(2006年：9,500万元)。

　　(ii) 利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

　　2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计

　　资产

　　银行存款 3,230,552,285.26 - - - 3,230,552,285.26

　　结算备付金 6,334,656.00 - - - 6,334,656.00

　　存出保证金 140,741.00 - - 8,126,665.31 8,267,406.31

　　交易性金融资产 4,766,557,370.40 2,482,249,088.20 427,779,919.80 25,312,667,882.56 32,989,254,260.96

　　衍生金融资产 - - - 6,280,035.84 6,280,035.84

　　应收利息 - - - 82,273,754.49 82,273,754.49

　　应收申购款 - - - 52,804,531.24 52,804,531.24

　　资产总计 8,003,585,052.66 2,482,249,088.20 427,779,919.80 25,462,152,869.44 36,375,766,930.10

　　负债

　　应付赎回款 - - - 228,515,864.75 228,515,864.75

　　应付管理人报酬 - - - 45,281,195.35 45,281,195.35

　　应付托管费 - - - 7,546,865.87 7,546,865.87

　　应付交易费用 - - - 3,555,173.30 3,555,173.30

　　应交税费 - - - 47,113.40 47,113.40

　　其他负债 - - - 2,341,471.84 2,341,471.84

　　负债总计 - - - 287,287,684.51 287,287,684.51

　　利率敏感度缺口 8,003,585,052.66 2,482,249,088.20 427,779,919.80 25,174,865,184.93 36,088,479,245.59

　　2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计

　　资产

　　银行存款 32,399,483.68 - - - 32,399,483.68

　　结算备付金 850,196.89 - - - 850,196.89

　　存出保证金 140,741.00 - - 302,805.72 443,546.72

　　交易性金融资产 217,264,619.89 138,096,900.00 49,860,000.00 1,508,194,653.17 1,913,416,173.06

　　衍生金融资产 - - - 4,609,465.49 4,609,465.49

　　应收利息 - - - 2,060,725.64 2,060,725.64

　　应收申购款 - - - 1,916,840.76 1,916,840.76

　　资产总计 250,655,041.46 138,096,900.00 49,860,000.00 1,517,084,490.78 1,955,696,432.24

　　负债

　　应付赎回款 - - - 4,398,879.67 4,398,879.67

　　应付管理人报酬 - - - 2,693,896.43 2,693,896.43

　　应付托管费 - - - 448,982.77 448,982.77

　　应付交易费用 - - - 813,414.44 813,414.44

　　应交税费 - - - 47,113.40 47,113.40

　　其他负债 - - - 864,255.81 864,255.81

　　负债总计 - - - 9,266,542.52 9,266,542.52

　　利率敏感度缺口 250,655,041.46 138,096,900.00 49,860,000.00 1,507,817,948.26 1,946,429,889.72

　　于2007年12月31日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约2,284万元(2006年：194万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约2,284万元(2006年：194万元)。

　　(iii) 外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　23 首次执行企业会计准则

　　如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。

　　按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：

　　2006年年初所有者权益 2006年度净损益 2006年年末所有者权益

　　按原会计准则和制度列报的金额 2,565,856,030.43 976,009,782.03 1,946,429,889.72

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) - 673,090,033.10 -

　　按企业会计准则列报的金额 2,565,856,030.43 1,649,099,815.13 1,946,429,889.72

　　2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权益

　　(未经审计) (未经审计)

　　按原会计准则和制度列报的金额 1,946,429,889.72 1,617,623,742.66 4,057,816,104.44

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) - (10,430,776.34) -

　　按企业会计准则列报的金额 1,946,429,889.72 1,607,192,966.32 4,057,816,104.44

　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

　　七、投资组合报告

　　（一）本报告期末基金资产组合情况

　　序号 项 目 金 额（元） 占基金总资产的比例

　　1 股票投资 25,312,667,882.56 69.59%

　　2 债券投资 7,676,586,378.40 21.10%

　　3 权证投资 6,280,035.84 0.02%

　　4 银行存款和结算备付金 3,236,886,941.26 8.90%

　　5 其它资产 143,345,692.04 0.39%

　　6 合计 36,375,766,930.10 100.00%

　　（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号 行 业 股票市值（元） 占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 827,355.90 0.00%

　　B 采掘业 895,795,037.20 2.48%

　　C 制造业 4,972,832,072.33 13.78%

　　C0 其中：食品、饮料 733,306,591.48 2.03%

　　C1 　 纺织、服装、皮毛 147,178,699.91 0.41%

　　C2 　 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 　 造纸、印刷 0.00 0.00%

　　C4 　 石油、化学、塑胶、塑料 590,183,964.65 1.64%

　　C5 　 电子 168,555,252.60 0.47%

　　C6 　 金属、非金属 609,100,133.24 1.69%

　　C7 机械、设备、仪表 2,253,691,476.02 6.24%

　　C8 医药、生物制品 470,815,954.43 1.30%

　　C9 其他制造业 0 0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,563,901,222.65 4.33%

　　E 建筑业 8,930,000.00 0.02%

　　F 交通运输、仓储业 4,667,590,070.51 12.93%

　　G 信息技术业 2,110,929,508.74 5.85%

　　H 批发和零售贸易 1,236,822,987.90 3.43%

　　I 金融、保险业 7,790,023,863.60 21.59%

　　J 房地产业 1,782,788,585.06 4.94%

　　K 社会服务业 240,323,927.07 0.67%

　　L 传播与文化产业 4,445,718.76 0.01%

　　M 综合类 37,457,532.84 0.10%

　　合 计 25,312,667,882.56 70.14%

　　（三）本报告期末基金投资所有股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例

　　1 600030 中信证券 27,164,876.00 2,425,008,480.52 6.72%

　　2 600050 中国联通 119,999,606.00 1,449,595,240.48 4.02%

　　3 600036 招商银行 35,005,858.00 1,387,282,152.54 3.84%

　　4 600900 长江电力 59,999,623.00 1,169,392,652.27 3.24%

　　5 600000 浦发银行 19,999,330.00 1,055,964,624.00 2.93%

　　6 601006 大秦铁路 35,999,518.00 922,307,651.16 2.56%

　　7 601398 工商银行 97,999,949.00 796,739,585.37 2.21%

　　8 000001 深发展Ａ 19,999,630.00 771,985,718.00 2.14%

　　9 600009 上海机场 20,004,402.00 750,565,163.04 2.08%

　　10 600383 金地集团 15,999,566.00 652,782,292.80 1.81%

　　11 601318 中国平安 6,008,857.00 637,539,727.70 1.77%

　　12 000063 中兴通讯 9,999,422.00 636,863,187.18 1.76%

　　13 600717 天津港 20,999,560.00 575,387,944.00 1.59%

　　14 000402 金 融 街 18,999,683.00 537,691,028.90 1.49%

　　15 600104 上海汽车 20,000,008.00 525,800,210.32 1.46%

　　16 601169 北京银行 25,446,567.00 518,092,104.12 1.44%

　　17 600519 贵州茅台 2,199,653.00 505,920,190.00 1.40%

　　18 601088 中国神华 7,555,600.00 495,722,916.00 1.37%

　　19 600029 南方航空 17,000,000.00 474,980,000.00 1.32%

　　20 000625 长安汽车 21,999,346.00 412,707,730.96 1.14%

　　21 000002 万 科Ａ 13,939,533.00 402,016,131.72 1.11%

　　22 601919 中国远洋 9,203,879.00 392,637,478.14 1.09%

　　23 601111 中国国航 13,500,000.00 370,440,000.00 1.03%

　　24 000898 鞍钢股份 9,760,000.00 294,556,800.00 0.82%

　　25 600269 赣粤高速 15,999,591.00 293,912,486.67 0.81%

　　26 600591 上海航空 16,000,000.00 279,520,000.00 0.77%

　　27 000807 云铝股份 10,999,889.00 269,717,278.28 0.75%

　　28 600596 新安股份 4,001,746.00 268,637,208.98 0.74%

　　29 000528 柳 工 5,899,684.00 245,603,844.92 0.68%

　　30 600236 桂冠电力 19,999,250.00 238,991,037.50 0.66%

　　31 600183 生益科技 14,999,809.00 238,496,963.10 0.66%

　　32 000858 五 粮 液 4,999,701.00 227,386,401.48 0.63%

　　33 601857 中国石油 7,312,500.00 226,395,000.00 0.63%

　　34 000987 广州友谊 6,099,841.00 226,365,099.51 0.63%

　　35 600276 恒瑞医药 3,899,531.00 222,429,248.24 0.62%

　　36 600361 华联综超 6,775,821.00 220,485,215.34 0.61%

　　37 600511 国药股份 3,599,731.00 213,608,037.54 0.59%

　　38 000927 一汽夏利 14,081,943.00 204,188,173.50 0.57%

　　39 600377 宁沪高速 18,999,834.00 199,878,253.68 0.55%

　　40 000539 粤电力Ａ 13,814,779.00 198,656,522.02 0.55%

　　41 600428 中远航运 5,070,682.00 197,503,063.90 0.55%

　　42 601601 中国太保 3,992,143.00 197,411,471.35 0.55%

　　43 600096 云天化 3,981,039.00 195,986,549.97 0.54%

　　44 600169 太原重工 4,829,475.00 174,150,868.50 0.48%

　　45 600360 华微电子 7,299,560.00 167,159,924.00 0.46%

　　46 600066 宇通客车 4,629,762.00 159,541,598.52 0.44%

　　47 000031 中粮地产 5,999,966.00 153,239,131.64 0.42%

　　48 600177 雅戈尔 5,999,947.00 147,178,699.91 0.41%

　　49 600583 海油工程 2,789,515.00 145,277,941.20 0.40%

　　50 000759 武汉中百 7,599,457.00 142,869,791.60 0.40%

　　51 600085 同仁堂 3,911,089.00 136,497,006.10 0.38%

　　52 002152 广电运通 1,228,136.00 132,036,901.36 0.37%

　　53 600309 烟台万华 3,299,874.00 125,560,205.70 0.35%

　　54 600795 国电电力 6,988,780.00 121,884,323.20 0.34%

　　55 000417 合肥百货 9,999,949.00 115,499,410.95 0.32%

　　56 600859 王府井 2,199,892.00 111,072,547.08 0.31%

　　57 600518 康美药业 6,538,000.00 96,566,260.00 0.27%

　　58 600012 皖通高速 9,999,912.00 92,199,188.64 0.26%

　　59 600697 欧亚集团 3,399,875.00 86,560,817.50 0.24%

　　60 601866 中海集运 6,553,096.00 79,620,116.40 0.22%

　　61 600674 川投能源 2,298,562.00 73,967,725.16 0.21%

　　62 000550 江铃汽车 3,461,654.00 72,452,418.22 0.20%

　　63 600320 振华港机 2,017,731.00 51,210,012.78 0.14%

　　64 600827 友谊股份 1,999,769.00 45,754,714.72 0.13%

　　65 000612 焦作万方 999,912.00 44,826,054.96 0.12%

　　66 600221 海南航空 2,999,901.00 38,638,724.88 0.11%

　　67 600858 银座股份 996,476.00 37,457,532.84 0.10%

　　68 000616 亿城股份 2,000,000.00 37,060,000.00 0.10%

　　69 000715 中兴商业 1,799,761.00 30,415,960.90 0.08%

　　70 601808 中海油服 827,000.00 28,399,180.00 0.08%

　　71 600616 第一食品 1,000,000.00 27,310,000.00 0.08%

　　72 600797 浙大网新 2,000,000.00 23,860,000.00 0.07%

　　73 000903 云内动力 999,567.00 18,761,872.59 0.05%

　　74 600655 豫园商城 499,905.00 16,031,953.35 0.04%

　　75 000522 白云山Ａ 1,000,000.00 14,580,000.00 0.04%

　　76 600263 路桥建设 500,000.00 8,930,000.00 0.02%

　　77 000581 威孚高科 466,701.00 8,731,975.71 0.02%

　　78 002202 金风科技 40,866.00 5,739,629.70 0.02%

　　79 601999 出版传媒 203,277.00 4,114,326.48 0.01%

　　80 002176 江特电机 47,222.00 1,656,547.76 0.00%

　　81 002175 广陆数测 39,000.00 1,372,800.00 0.00%

　　82 002186 全 聚 德 18,259.00 1,077,828.77 0.00%

　　83 002187 广百股份 19,759.00 849,439.41 0.00%

　　84 002200 绿 大 地 16,647.00 827,355.90 0.00%

　　85 002179 中航光电 17,146.00 786,144.10 0.00%

　　86 002198 嘉应制药 31,921.00 743,440.09 0.00%

　　87 002177 御银股份 10,305.00 700,740.00 0.00%

　　88 002184 海得控制 16,852.00 387,764.52 0.00%

　　89 002189 利达光电 24,710.00 363,237.00 0.00%

　　90 002181 粤 传 媒 12,421.00 331,392.28 0.00%

　　91 002190 成飞集成 14,098.00 298,313.68 0.00%

　　92 002178 延华智能 10,994.00 255,060.80 0.00%

　　93 002199 东晶电子 9,645.00 245,947.50 0.00%

　　94 002196 方正电机 9,880.00 240,874.40 0.00%

　　95 002195 海隆软件 6,796.00 223,316.56 0.00%

　　（四）本报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例

　　1 600030 中信证券 2,504,165,322.34 128.65%

　　2 600036 招商银行 1,742,276,368.67 89.51%

　　3 000002 万 科Ａ 1,484,396,821.33 76.26%

　　4 600900 长江电力 1,429,495,786.04 73.44%

　　5 600000 浦发银行 1,193,945,827.71 61.34%

　　6 600383 金地集团 1,148,641,197.57 59.01%

　　7 600050 中国联通 997,106,942.36 51.23%

　　8 600009 上海机场 987,421,312.06 50.73%

　　9 000001 深发展Ａ 899,827,240.03 46.23%

　　10 000402 金 融 街 821,714,258.49 42.22%

　　11 601398 工商银行 815,125,357.29 41.88%

　　12 601318 中国平安 812,630,995.57 41.75%

　　13 600717 天津港 729,047,760.02 37.46%

　　14 601006 大秦铁路 720,392,325.41 37.01%

　　15 000063 中兴通讯 718,122,333.04 36.89%

　　16 600104 上海汽车 564,761,585.37 29.02%

　　17 601988 中国银行 556,217,840.58 28.58%

　　18 000898 鞍钢股份 524,321,547.35 26.94%

　　19 601169 北京银行 478,937,410.04 24.61%

　　20 601111 中国国航 457,903,121.51 23.53%

　　21 000625 长安汽车 451,886,448.15 23.22%

　　22 600019 宝钢股份 419,962,158.40 21.58%

　　23 601919 中国远洋 388,012,972.24 19.93%

　　24 000807 云铝股份 385,358,616.11 19.80%

　　25 601088 中国神华 368,035,704.00 18.91%

　　26 600029 南方航空 363,931,216.06 18.70%

　　27 000031 中粮地产 359,037,839.98 18.45%

　　28 600519 贵州茅台 338,567,666.93 17.39%

　　29 600236 桂冠电力 311,938,305.01 16.03%

　　30 000539 粤电力Ａ 298,293,345.11 15.33%

　　31 600269 赣粤高速 292,559,485.31 15.03%

　　32 000858 五 粮 液 290,183,867.33 14.91%

　　33 000987 广州友谊 284,996,738.72 14.64%

　　34 600183 生益科技 249,780,879.34 12.83%

　　35 600361 华联综超 240,120,075.31 12.34%

　　36 000528 柳 工 231,994,080.23 11.92%

　　37 601628 中国人寿 226,666,624.03 11.65%

　　38 600005 武钢股份 226,193,197.40 11.62%

　　39 600096 云天化 210,191,647.57 10.80%

　　40 600428 中远航运 202,798,544.19 10.42%

　　41 600377 宁沪高速 200,777,603.75 10.32%

　　42 600085 同仁堂 197,534,782.52 10.15%

　　43 000927 一汽夏利 193,442,502.20 9.94%

　　44 600309 烟台万华 189,515,329.36 9.74%

　　45 600001 邯郸钢铁 187,569,891.53 9.64%

　　46 600177 雅戈尔 186,015,403.75 9.56%

　　47 600511 国药股份 184,392,796.44 9.47%

　　48 600596 新安股份 182,252,137.31 9.36%

　　49 600004 白云机场 179,935,873.61 9.24%

　　50 600591 上海航空 176,817,797.64 9.08%

　　51 600360 华微电子 176,115,577.66 9.05%

　　52 600276 恒瑞医药 174,229,292.73 8.95%

　　53 600066 宇通客车 164,954,325.48 8.47%

　　54 000069 华侨城Ａ 163,399,008.24 8.39%

　　55 600169 太原重工 155,094,963.57 7.97%

　　56 600028 中国石化 151,967,408.59 7.81%

　　57 000759 武汉中百 150,012,419.23 7.71%

　　58 600808 马钢股份 144,912,535.86 7.45%

　　59 600795 国电电力 143,726,064.41 7.38%

　　60 600616 第一食品 139,787,107.16 7.18%

　　61 600837 海通证券 135,235,383.26 6.95%

　　62 600016 民生银行 131,816,659.04 6.77%

　　63 000562 宏源证券 130,802,385.74 6.72%

　　64 600583 海油工程 128,048,487.38 6.58%

　　65 601857 中国石油 122,118,750.00 6.27%

　　66 600697 欧亚集团 120,180,244.92 6.17%

　　67 601601 中国太保 119,764,290.00 6.15%

　　68 600048 保利地产 119,707,562.51 6.15%

　　69 600859 王府井 119,614,951.77 6.15%

　　70 000417 合肥百货 112,460,577.79 5.78%

　　71 000550 江铃汽车 112,409,255.32 5.78%

　　72 002152 广电运通 101,269,260.21 5.20%

　　73 000983 西山煤电 99,321,406.57 5.10%

　　74 000878 云南铜业 96,599,544.66 4.96%

　　75 600518 康美药业 96,500,880.00 4.96%

　　76 600012 皖通高速 93,585,734.63 4.81%

　　77 000024 招商地产 93,362,612.55 4.80%

　　78 000686 东北证券 92,338,174.13 4.74%

　　79 600887 伊利股份 82,395,321.79 4.23%

　　80 600600 青岛啤酒 80,258,242.27 4.12%

　　81 600686 金龙汽车 69,053,251.00 3.55%

　　82 000869 张 裕Ａ 67,689,676.02 3.48%

　　83 600748 上实发展 63,958,265.24 3.29%

　　84 600378 天科股份 63,376,846.97 3.26%

　　85 000612 焦作万方 62,358,240.00 3.20%

　　86 000616 亿城股份 60,870,000.00 3.13%

　　87 600528 中铁二局 59,963,071.44 3.08%

　　88 600675 中华企业 59,835,202.77 3.07%

　　89 601390 中国中铁 57,825,600.00 2.97%

　　90 601866 中海集运 56,310,355.52 2.89%

　　91 600835 上海机电 56,001,263.05 2.88%

　　92 600282 南钢股份 54,241,479.68 2.79%

　　93 600320 振华港机 50,268,674.70 2.58%

　　94 002008 大族激光 49,439,659.28 2.54%

　　95 000910 大亚科技 48,824,216.28 2.51%

　　96 600481 双良股份 47,835,123.75 2.46%

　　97 000933 神火股份 45,442,604.94 2.33%

　　98 000917 电广传媒 44,759,890.16 2.30%

　　99 601001 大同煤业 44,195,753.99 2.27%

　　100 600827 友谊股份 43,998,328.00 2.26%

　　101 000875 吉电股份 43,435,772.84 2.23%

　　102 600007 中国国贸 43,147,047.86 2.22%

　　103 600268 国电南自 42,975,267.18 2.21%

　　104 600123 兰花科创 42,944,569.77 2.21%

　　105 600067 冠城大通 42,109,025.01 2.16%

　　106 601699 潞安环能 41,720,298.06 2.14%

　　107 000022 深赤湾Ａ 41,521,245.86 2.13%

　　108 000027 深圳能源 40,917,270.31 2.10%

　　109 600533 栖霞建设 40,281,790.22 2.07%

　　110 600547 山东黄金 39,853,303.88 2.05%

　　2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例

　　1 000002 万 科Ａ 1,219,724,921.19 62.66%

　　2 600036 招商银行 577,319,180.34 29.66%

　　3 601988 中国银行 567,899,663.93 29.18%

　　4 600019 宝钢股份 481,765,455.39 24.75%

　　5 601111 中国国航 425,409,286.08 21.86%

　　6 000898 鞍钢股份 408,128,484.33 20.97%

　　7 600104 上海汽车 403,277,314.72 20.72%

　　8 600900 长江电力 357,028,019.24 18.34%

　　9 600030 中信证券 315,861,073.71 16.23%

　　10 600048 保利地产 291,023,301.59 14.95%

　　11 000625 长安汽车 279,575,783.74 14.36%

　　12 600005 武钢股份 270,286,196.14 13.89%

　　13 600000 浦发银行 267,330,888.53 13.73%

　　14 601628 中国人寿 254,406,529.31 13.07%

　　15 601318 中国平安 249,161,954.07 12.80%

　　16 000001 深发展Ａ 231,665,242.66 11.90%

　　17 000024 招商地产 225,441,159.34 11.58%

　　18 600029 南方航空 217,158,892.98 11.16%

　　19 600028 中国石化 211,620,697.24 10.87%

　　20 600001 邯郸钢铁 202,427,615.59 10.40%

　　21 600591 上海航空 195,785,079.56 10.06%

　　22 600050 中国联通 194,995,813.63 10.02%

　　23 600009 上海机场 192,973,779.72 9.91%

　　24 601088 中国神华 192,964,390.95 9.91%

　　25 600004 白云机场 185,875,550.28 9.55%

　　26 600808 马钢股份 176,116,224.43 9.05%

　　27 600383 金地集团 175,377,484.02 9.01%

　　28 000878 云南铜业 171,290,211.98 8.80%

　　29 000069 华侨城Ａ 171,234,003.86 8.80%

　　30 000063 中兴通讯 160,734,495.31 8.26%

　　31 000402 金 融 街 155