专户理财初体验

□本报记者 余喆
在专户理财合同上郑重地签下自己名字后，李霞(化名)成为国内少数“尝鲜”基金公司专户理财的人士之一。
李霞夫妇是从事高科技产业的“海归”，而立之年就积累了相当多的财富，但在理财上却是门外汉。过去两年股市行情火爆，李霞凭感觉买了10多只基金和一些股票，收益还不错。但随着市场大跌，今年赔得一塌糊涂。
“股市下跌、房市低迷，通胀率却节节上升，总得找个法子让财富跑赢CPI吧？”
随着经济快速发展，我国富裕人群显著扩大。据统计，我国流动资产超过100万美元的居民人数在亚太地区仅次于日本，预计2010年这一人群将超过1000万。“先富人群”的理财愿望十分强烈，但摆在他们面前的大多是格式化文本的标准化产品，无法满足他们对专业化、个性化理财服务的需求。
基金获准开展专户理财业务的新闻让李霞眼前一亮。今年年初正式开闸的基金公司专户理财业务主打“服务”牌，尽管5000万元的门槛较银行、券商产品更高，但能让以往“高高在上”的基金公司俯下身来替投资者“量身定做”一套理财解决方案，对于李霞来说仍颇具吸引力。
在第一批获准开展专户理财业务的基金公司中，李霞听说过嘉实和南方。由于以前买过嘉实的基金，收益还不错，加上同样身处北京，李霞决定找嘉实基金来试试。
“电话刚一打过去，基金公司的人就‘贴’了上来”，客户经理、产品经理、投资经理轮番上阵，让李霞着实体会了把“上帝”的感觉。
“以前也买过基金，但毕竟自己不是专业人士，只能看看净值，说实话挺没底的，也不敢把太多的钱交给基金打理。”但专户理财却让李霞找到了点“当家做主”的感觉，从一开始就能参与到产品设计中来，“有几只股票不能投，另外，我们公司发现收购机会可能要用钱，所以在流动性上也有要求。”
而在投资收益上，李霞也提出了明确的要求。“不需要业绩基准，我只看绝对回报。”经过与客户经理的反复沟通，李霞对预期收益有了更理性的认识，但她仍要求通过相应的投资策略和技术手段保证绝对回报。“熊市不亏钱，牛市多赚钱。这就是我给他们提出的要求。”
与公募基金相比，专户理财的另一个优势体现在“利益一致”上。“我也听说过公募基金的基金经理只盯着排名，考核业绩时不看绝对收益的多少。专户理财好就好在投资经理的利益和我绑在一起，给我赚了钱他才能提业绩报酬。”
李霞本来抱着抄底股市的打算，当初急着要签合同，但5月底资金正式投入运作后，投资经理并没有快速建仓，而是先配置了一些债券。“我和投资经理可以面对面地进行沟通。当时他认为股市尚未企稳，不确定性还很多，建议投资上先稳一稳。”事实证明，投资经理的稳健是有道理的，股市在那之后又出现了一波快速跳水，一些新基金净值“破发”，而李霞的资金却安然无恙。
从普通基民到专户客户，专户理财的初次体验让李霞感觉不错。“财富积累到一定程度，自然不会满足于基金、保险这样的‘公共汽车’，谁都希望拥有能自己掌控方向的‘专车’。”
贝恩咨询公司预计，2010年我国流动资产在100万美元以上的富裕人群的总资产将达3.11万亿美元。面对这块诱人的蛋糕，银行、券商、保险公司都跃跃欲试。而在提供“专车服务”的高端理财市场上，基金公司专业的投资能力，对李霞们来说或许是颇有竞争力的选择。