华夏现金：2008年半年度报告摘要

基金简称：华夏现金增利 基金代码：003003

华夏现金增利证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏现金增利证券投资基金
基金简称：华夏现金增利
交易代码：003003
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年4月7日
报告期末基金份额总额：14,752,370,502.39份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。
基金投资策略：积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为
客户服务电话：400-818-6666
传真：010-88066511
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：service@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称：“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275853
国际互联网址：www.ccb.com
电子邮箱：yindong.zh@ccb.com
（五）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人
网站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：华夏基金管理有限公司
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
二、主要财务指标、基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008年1月1日至2008年6月30日
本期利润 172,590,401.70元
期末基金资产净值 14,752,370,502.39元
期末基金份额净值 1.00元
基金本期净值利润率 1.5532%
基金累计净值利润率 11.9433%
注：①上述主要财务指标根据中国证监会2005年3月25日颁布的《证券投资基金信息披露编报规则第5号<货币市场基金信息披露特别规定>》中的要求计算及披露。
②本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（二）基金净值表现
1、基金净值利润率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 0.2419% 0.0017% 0.1402% 0.0000% 0.1017% 0.0017%
过去三个月 0.7835% 0.0020% 0.4252% 0.0000% 0.3583% 0.0020%
过去六个月 1.5532% 0.0044% 0.9796% 0.0019% 0.5736% 0.0025%
过去一年 3.8372% 0.0085% 2.7031% 0.0025% 1.1341% 0.0060%
过去三年 8.3978% 0.0056% 6.7347% 0.0018% 1.6631% 0.0038%
自基金合同生效起至今 11.9433% 0.0049% 8.9877% 0.0016% 2.9556% 0.0033%
注：本基金按日结转份额。
2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏现金增利证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年4月7日至2008年6月30日）

注：①本基金合同于2004年4月7日生效，2004年4月13日开始办理申购、赎回业务。
②根据华夏现金增利基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十八条（二）投资范围、（六）投资组合的有关规定。
③根据本基金管理人2008年1月22日公布的《华夏基金管理有限公司关于变更华夏现金增利证券投资基金业绩比较基准的公告》，本基金的业绩比较基准由“同期一年定期存款利率（税后）”变更为“同期7天通知存款利率”。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至2008年6月30日，公司管理证券投资基金规模超过2023亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、15只开放式基金、1只创新封闭式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被60多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。
2、基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
曲波 本基金的基金经理 2008-01-18 — 5年 清华大学经济学学士。2003年加入华夏基金管理有限公司，曾任交易管理部交易员、华夏现金增利证券投资基金基金经理助理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，因基金规模变动导致本基金于个别交易日投资于债券、回购、票据等短期金融工具的比例低于基金资产总值的80%，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2008年6月30日，基金七日年化收益率达到了3.219%，上半年总回报率为1.5532%，折年收益率超越业绩比较基准约1.31个百分点。
2、行情回顾及运作分析
2008年上半年，央行通过准备金率的不断上调及公开市场的大力回笼操作继续执行从紧的货币政策，货币市场资金面从1季度的宽松状态逐步变为2季度的紧平衡状态；CPI一直高位运行，但进入2季度后呈现逐步回落的态势；雪灾、地震等自然灾害的发生，美国不断降息导致的中美利差水平处于高位以及国内经济过热风险的降低使得央行在上半年维持利率不变。1季度资金的充裕、2季度对通胀水平的担忧都使得短期债券受到追捧，央票利率维持稳定，短期融资券受到青睐。同时，资本市场的不断下跌也使得跨市场套利机会逐步丧失，短期债券由于绝对利率水平较高，优势凸显。
2008年上半年，华夏现金增利基金加大了债券配置力度，保持了较高的债券投资仓位与组合久期，增持了部分信用良好的短期融资券以及部分Shibor利率基准的浮息债，充分享受了短期债券利率稳定所带来的骑乘收益以及信用利差收窄所带来的类属配置收益；同时，本基金在2季度加强了组合流动性管理，在资金面逐步变紧的情况下保持了很好的流动性。
3、市场展望和投资策略
2008年下半年，预期从紧的货币政策仍将继续，但由于准备金率已达历史高位，且下半年公开市场到期资金较少，因此从紧的力度可能较上半年小；CPI继续逐步回落、经济面临放缓的压力使得利率工具的运用仍将比较慎重；同时，资源要素价格改革使得市场对明年的通胀形势不太乐观，债券市场主要机构仍存在较强的避险需求，使得资金仍将会在货币市场大量囤积；随着信用产品的融资优势越来越明显，信用类债券的供给量有望加大。基于此，本基金在下半年将继续加强流动性管理，确保组合良好的流动性。同时，将在充分研究的基础上进一步细化投资，通过更加优化的类属配置策略与期限配置策略在保持基金稳定收益的同时努力降低利率风险和信用风险。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏现金增利基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（五）为投资人提供的服务
2008年上半年，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
1、根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2008年6月30日，在同期可比的全部股票及混合型开放式基金中，华夏回报基金表现最为抗跌，位列平衡型基金第1名，华夏回报二号基金位列平衡型基金第4名；华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/10；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第4名。
2、截至2008年6月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的8只开放式基金中，有7只基金获得了五星级评价，1只基金获得了四星级评价。
2008年上半年，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
1、在服务行业权威评选中获得多项荣誉：
（1）荣获中国信息协会和中国服务贸易协会评选的“中国最佳客户服务奖”和“中国最佳客户服务中心奖”。
（2）荣获中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会评选的“2008中国最佳呼叫中心奖”。
2、扩充客户服务团队，强化人员培训，提高人工服务水平。
3、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）升级客服电话系统，改进人工电话接听流程，为客户提供更稳定、更优质的电话咨询服务。
（2）针对市场变化和客户关心的问题，提供多种形式的网站服务内容，提高服务的针对性和时效性。
（3）推广电子对账单，推出短信对账单新服务，提供多种订制环保对账单的方式，方便持有人选择更及时、更高效的环保对账单。
（4）调整对账单内容，使对账单更加通俗易懂，更好地满足持有人的需要。
2008年上半年，华夏基金凭借优良的业绩和稳健的经营，荣获国内外多家机构评选的多个奖项：
1、2008年1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007年度十大金牛基金公司奖”。
2、2008年1月，在《证券时报》主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获“中国基金业十年持续回报明星基金奖”及“十大明星基金公司奖”。
3、2008年1月，在《21世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
4、2008年1月，在和讯网举办的“2007年度财经风云榜”评选活动中，华夏基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖”。
5、2008年2月，在新浪财经“2007理财产品评选之基金公司评选”中，华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖”。
6、2008年3月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)的评选中，华夏基金获得“中国增长最快速基金管理公司”、“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
7、2008年3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”中，华夏基金获得“中国最佳基金公司TOP大奖”和“中国基金业十年杰出贡献基金公司奖”。
8、2008年4月，在亚洲权威财经杂志《亚洲投资者》（Asian Investor）举办的“2008年度投资成就奖”评选中，华夏基金获得唯一的“年度中国最佳基金公司奖”，同时还获得了“一年期最佳投资回报奖”。
9、2008年4月，在晨星(中国)和《财富中国》联合举办的基金年度评奖中，华夏基金获得“2007年最佳持续创富基金公司奖”、“2007年最佳风险控制基金公司奖”。
10、2008年5月，“百度2008亿万网民心目中的理财品牌榜”揭晓，华夏基金被评选为“2008亿万网民心目中的中国十大品牌基金公司”。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入。华夏基金借公司成立十周年之际，在全国30个城市举办了31场以“五星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，持续进行基金理财知识的宣讲。
华夏基金在“5.12”四川汶川地震发生后，华夏基金公司和员工及时向灾区捐赠总计超过350万元，捐赠了80万册《地震灾害心理救助手册》以及大量灾区急需防暑降温用品。同时，华夏基金通过公告、客服电话、网站、在成都设立咨询服务专柜等多种方式，寻找灾区持有人，妥善处理了投资人基金资产的灾后事宜。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华夏现金增利证券投资基金基金合同》和《华夏现金增利证券投资基金托管协议》，托管华夏现金增利证券投资基金（以下简称“华夏现金增利基金”）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在华夏现金增利基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏现金增利基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由华夏现金增利基金管理人－华夏基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏现金增利证券投资基金
资产负债表
2008年6月30日
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期期末余额 上年年末余额
资产
银行存款 374,901,294.57 335,537,657.58
结算备付金 - 114,554,974.57
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 11,941,593,693.94 9,377,229,852.32
其中：股票投资 - -
债券投资 11,941,593,693.94 9,377,229,852.32
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 2,029,553,763.00 1,411,501,405.25
应收证券清算款 - -
应收利息 79,241,398.54 52,501,094.71
应收股利 - -
应收申购款 336,537,518.29 2,309,719.40
其他资产 118,441.85 1,044,892.42
资产总计 14,762,196,110.19 11,294,929,596.25
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,793,853.45 2,295,291.50
应付托管费 1,149,652.57 695,542.88
应付销售服务费 2,874,131.44 1,738,857.22
应付交易费用 159,085.11 150,841.40
应交税费 116,510.00 116,510.00
应付利息 - -
应付利润 1,298,837.51 3,362,250.68
其他负债 433,537.72 374,509.90
负债合计 9,825,607.80 8,733,803.58
所有者权益：
实收基金 14,752,370,502.39 11,286,195,792.67
未分配利润 - -
所有者权益合计 14,752,370,502.39 11,286,195,792.67
(2008年6月30日基金份额净值：1.00元)
(2007年末基金份额净值：1.00元)
负债及所有者权益总计 14,762,196,110.19 11,294,929,596.25

华夏现金增利证券投资基金
利润表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本报告期金额 上年同期金额
一、收入
1.利息收入（合计） 231,051,516.31 169,349,860.32
其中：存款利息收入 7,144,730.11 23,318,292.67
债券利息收入 193,956,100.34 122,784,572.46
资产支持证券利息收入 - 849,669.62
买入返售金融资产收入 29,950,685.86 22,397,325.57
2.投资收益/(损失)（合计） （6,291,935.94） 39,575.89
其中：股票投资收益 - -
债券投资收益/(损失) （6,291,935.94） (664,267.41)
资产支持证券投资收益 - 703,843.30
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益 - -
4.其他收入 - 529.00
收入合计 224,759,580.37 169,389,965.21
二、费用
1.管理人报酬 （18,889,165.14） （16,353,814.97）
2.托管费 （5,723,989.53） （4,955,701.43）
3.销售服务费 （14,309,973.66） （12,389,253.74）
4.交易费用 - -
5.利息支出 （12,977,520.98） （11,454,396.41）
其中：卖出回购金融资产支出 （12,977,520.98） （11,454,396.41）
6.其他费用 （268,529.36） （250,602.64）
费用合计 （52,169,178.67） （45,403,769.19）
三、利润总额 172,590,401.70 123,986,196.02
华夏现金增利证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本报告期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 11,286,195,792.67 - 11,286,195,792.67
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 172,590,401.70 172,590,401.70
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 3,466,174,709.72 - 3,466,174,709.72
其中：1、基金申购 41,134,469,699.27 - 41,134,469,699.27
2、基金赎回 (37,668,294,989.55) - (37,668,294,989.55)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (172,590,401.70) (172,590,401.70)
五、期末所有者权益(基金净值) 14,752,370,502.39 - 14,752,370,502.39
上年同期金额
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 12,333,624,110.11 - 12,333,624,110.11
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额) - 123,986,196.02 123,986,196.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (2,690,544,331.36) - (2,690,544,331.36)
其中：1、基金申购 28,491,929,350.76 - 28,491,929,350.76
2、基金赎回 (31,182,473,682.12) - (31,182,473,682.12)
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (123,986,196.02) (123,986,196.02)
五、期末所有者权益(基金净值) 9,643,079,778.75 - 9,643,079,778.75
注：后附基金会计报表附注为本基金财务会计报告的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、财务报表编制基础
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
本基金自2007年7月1日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因执行新会计准则而发生的会计政策变更，本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间（以下简称“2007年上半年”）的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报表仍按照原企业会计准则厘定的会计政策编制。同时，本基金已按照新会计准则的要求重述了2007年上半年财务报表的项目分类、名称等列报方式。
2、重要会计政策和会计估计
本基金本报告期间为2008年1月1日起至2008年6月30日止。
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与2007年7月1日起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
3、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
4、重大关联方关系及关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）关联方
关联方名称 与本基金关系
华夏基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
中信建投证券有限责任公司（“中信建投证券”） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信万通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
注：华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证券股份有限公司 100％
合计 100％
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本报告期及上年同期本基金未通过关联方席位进行证券交易。
（3）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金在本报告期和上年同期与基金托管人中国建设银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下：
本报告期 上年同期
买入债券结算金额 317,625,964.16 328,141,979.45
卖出债券结算金额 592,012,188.84 196,696,900.00
卖出回购证券结算金额 17,686,000,000.00 9,728,200,000.00
卖出回购证券利息支出 2,236,604.94 4,034,656.52
本基金在本报告期和上年同期与中信建投证券通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下：
本报告期 上年同期
买入债券结算金额 - 1,077,446,835.16
卖出债券结算金额 - 1,844,512,774.11
买入返售金融资产结算金额 - 19,600,000.00
买入返售金融资产收入 - 2,479.95
卖出回购证券结算金额 - 350,000,000.00
卖出回购证券利息支出 - 71,816.37
（4）关联方报酬
①基金管理人报酬
项目 本报告期 上年同期
管理费收入 18,889,165.14 16,353,814.97
注:①支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.33%/当年天数。
②基金托管费
项目 本报告期 上年同期
托管费收入 5,723,989.53 4,955,701.43
注:①支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
③基金销售服务费
项目 本报告期 上年同期
销售服务费收入 14,309,973.66 12,389,253.74
注:①支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给华夏基金管理有限公司，再由华夏基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。
②基金销售服务费计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
本报告期和上年同期支付给关联方的基金销售服务费：
关联方名称 本报告期 上年同期
华夏基金管理有限公司 5,702,184.61 5,224,993.66
中国建设银行股份有限公司 4,374,193.60 4,897,093.31
中信建投证券有限责任公司 170,656.19 132,575.34
中信金通证券有限责任公司 26,676.69 4,836.01
中信证券股份有限公司 50,246.35 27,546.70
中信万通证券有限责任公司 11,860.43 2,004.66
合计 10,335,817.87 10,289,049.68
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
项目 本报告期末 上年同期期末
基金托管人保管的银行存款余额 74,901,294.57 1,961,477,930.93
项目 本报告期 上年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 1,606,697.68 2,048,594.05
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
（6）关联方持有的基金份额
本基金管理人主要股东及其控制机构在本报告期期末未持有基金份额。
上年同期
关联方名称 本报告期末持有的基金份额数(份) 占基金总份额比 本期买入份额(份) 本期卖出份额(份)
中信证券股份有限公司 84,062.01 0.00% - -
合计 84,062.01 0.00% - -
本基金管理人在本报告期及上年同期未持有基金份额。
5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的证券
截至2008年6月30日止，本基金未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票
截至2008年6月30止，本基金未持有因上市公司未能按交易所要求按时披露重要信息、公布的重大事项可能产生重大影响而暂时停牌股票。
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券
截至2008年6月30日止，本基金没有因从事交易所、银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
（4）估值方法
上述流通受限基金资产估值方法与2007年7月1日起采用的估值方法一致。
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产
比例
债券 11,941,593,693.94 80.89%
资产支持证券 - -
买入返售证券 2,029,553,763.00 13.75%
其中：买断式回购的买入返售证券 - -
银行存款和清算备付金合计 374,901,294.57 2.54%
其他资产 416,147,358.68 2.82%
合计 14,762,196,110.19 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例
1 报告期内债券回购融资余额 168,903,428,637.45 8.56%
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注①：表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
②：报告期内债券未发生正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项 目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限 172
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 41
注：根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004]78号）和《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占
基金资产净值
的比例 各期限负债占
基金资产净值
的比例
1 30天以内 19.36% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.40% -
2 30天(含)—60天 13.98% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 8.58% -
3 60天(含)—90天 7.93% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.67% -
4 90天(含)—180天 2.58% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)—397天（含） 53.41% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合 计 97.25% -
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值比例
1 国家债券 - -
2 金融债券 2,685,607,490.87 18.20%
其中：政策性金融债 1,996,535,414.56 13.53%
3 央行票据 5,553,790,028.92 37.65%
4 企业债券 3,702,196,174.15 25.10%
合 计 11,941,593,693.94 80.95%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 2,455,577,499.38 16.65%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值
比例
自有投资 买断式回购
1 08央行票据25 12,700,000 - 1,236,314,385.98 8.38%
2 08央行票据46 10,000,000 - 968,208,549.00 6.56%
3 08央行票据31 9,000,000 - 874,796,390.79 5.93%
4 08央行票据40 9,000,000 - 872,741,768.32 5.92%
5 05中行02浮 7,000,000 - 689,072,076.31 4.67%
6 08央行票据43 6,500,000 - 629,814,811.98 4.27%
7 07农发19 6,000,000 - 600,046,664.69 4.07%
8 08央行票据34 5,700,000 - 553,600,824.16 3.75%
9 07农发13 5,500,000 - 550,201,221.78 3.73%
10 07农发17 5,000,000 - 501,155,257.88 3.40%
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.18%
报告期内偏离度的最低值 -0.12%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.10%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
（七）报告期末及报告期内权证明细
本报告期末本基金未持有权证。本报告期内本基金未获得权证。
（八）投资组合报告附注
1、本基金的计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人采用“影子定价”，即于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，当基金资产净值与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的（偏离度超过0.5%），应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1.00元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。
2、根据证监基金字[2005]41号《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》的要求，自2007年9月1日起至本报告期末，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
3、本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 应收申购款 336,537,518.29
2 应收利息 79,241,398.54
3 存出保证金 250,000.00
4 其他应收款 118,441.85
合计 416,147,358.68
5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2008年6月30日华夏现金增利基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 105,482户
平均每户持有基金份额 139,856.76份
（二）持有人结构
项目 持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 5,112,355,057.32 34.65%
个人投资者 9,640,014,893.43 65.35%
合计 14,752,370,502.39 100.00%
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 7,145,466.86 0.05%
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 6,426,134,798.32
报告期期初基金份额总额 11,286,195,792.67
报告期期间基金总申购份额 41,134,469,699.27
报告期期间基金总赎回份额 37,668,294,989.55
报告期期末基金份额总额 14,752,370,502.39
九、重大事件揭示
（一）本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人于2008年3月22日发布《华夏基金管理有限公司公告》，第三届董事会由王东明先生、范勇宏先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生组成。
经本届董事会2008年第一次会议审议通过，选举王东明先生为本基金管理人拟任董事长，凌新源先生不再担任本基金管理人董事长。上述变更事项正在履行相关法律程序。
（三）2008年5月6日，因工作变动，赵林先生辞去本基金托管人董事、副行长的职务；
2008年5月19日，本基金托管人第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为本基金托管人副行长；
2008年5月27日，本基金托管人发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
2008年6月12日，本基金托管人股东大会选举辛树森女士为本基金托管人执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于2008年7月21日起任职；
2008年6月13日，中国证券业监督管理委员会核准本基金托管人投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
（四）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（五）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（六）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
（七）本基金收益分配事项：
本基金本报告期向投资者每10份基金份额分红0.154元。
（八）本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（九）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
券商专用席位选择程序：
1、对席位候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据席位选择标准对席位候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易席位的券商。
2、协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订席位租用协议，并通知基金托管人。
根据以上标准，本期选择了申银万国证券和中国银河证券的席位作为华夏现金增利基金专用交易席位，本期没有新增、剔除券商席位。在上述席位进行的债券和回购交易不计提佣金。
席位交易量情况如下：
2008年1月1日至2008年6月30日券商证券交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 租用券商席位的数量（个） 回购交易量 占回购交易总量比例 债券交易量 占债券交易量比例
1 申银万国证券 1 20,681,700,000.00 100% - -
合计 1 20,681,700,000.00 100% - -
（十）其他重大事件
1、本基金管理人于2008年1月4日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增民生银行股份有限公司为代销机构的公告。
2、本基金管理人于2008年1月9日发布关于中国农业银行开通华夏基金管理有限公司旗下开放式基金定期定额申购业务的公告。
3、本基金管理人于2008年1月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增代销机构的公告。
4、本基金管理人于2008年1月18日发布华夏基金管理有限公司关于调整基金经理的公告。
5、本基金管理人于2008年1月22日发布华夏基金管理有限公司关于变更华夏现金增利证券投资基金业绩比较基准的公告。
6、本基金管理人于2008年1月22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国邮政储蓄银行有限责任公司为代销机构的公告。
7、本基金管理人于2008年1月30日发布关于华夏现金增利证券投资基金限制大额申购、转换转入、定期定额及长假前暂停申购业务的公告。
8、本基金管理人于2008年2月4日发布华夏基金管理有限公司关于调整基金经理的公告。
9、本基金管理人于2008年2月22日发布华夏基金管理有限公司关于基金网上交易新增支付渠道暨费率优惠的公告。
10、本基金管理人于2008年4月1日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入业务的公告。
11、本基金管理人于2008年4月3日发布华夏基金管理有限公司关于中国工商银行股份有限公司直销资金专户开户银行名称变更的公告。
12、本基金管理人于2008年4月24日发布华夏基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融诈骗的通告。
13、本基金管理人于2008年4月29日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入业务及调整网上交易申购金额限制的公告。
14、本基金管理人于2008年5月7日发布华夏基金管理有限公司关于开通专户理财专用客户服务电话的公告。
15、本基金管理人于2008年5月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国建银投资证券有限责任公司为代销机构的公告。
16、本基金管理人于2008年5月30日发布华夏基金管理有限公司关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告。
17、本基金管理人于2008年6月5日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入业务的公告。
18、本基金管理人于2008年6月12日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金在部分销售机构开通定期定额申购业务的公告。
19、本基金管理人于2008年6月17日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金在部分销售机构开通定期定额申购业务的公告。
20、本基金管理人于2008年6月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整招商银行股份有限公司储蓄卡基金网上交易转换优惠费率的公告。
21、本基金管理人于2008年6月26日发布华夏基金管理有限公司关于限制旗下部分开放式基金大额申购业务的公告。
22、本基金管理人于2008年6月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金新增中国光大银行为代销机构的公告。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。

华夏基金管理有限公司
2008年八月二十六日