银华保本：2008年半年度报告

　　银华保本增值证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：银华基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　送出日期：二零零八年八月二十八日

　　目录

　　第一节 重要提示........................................................................................................................3

　　第二节 基金简介........................................................................................................................3

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现....................................................................................4

　　第四节 管理人报告....................................................................................................................6

　　第五节 托管人报告....................................................................................................................8

　　第六节 财务会计报告................................................................................................................8

　　第七节 投资组合报告..............................................................................................................31

　　第八节 基金份额持有人户数、持有人结构..........................................................................37

　　第九节 开放式基金份额变动（单位：份）..........................................................................37

　　第十节 重大事项揭示..............................................................................................................38

　　第十一节 备查文件目录..........................................................................................................40

　　第一节 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告相关财务资料未经审计。

　　第二节 基金简介

　　（一）基金名称：银华保本增值证券投资基金

　　基金简称：银华保本增值

　　基金代码：180002

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年3月2日

　　报告期末基金份额总额：1,333,941,103.72份

　　（二）投资目标：在确保保本周期到期时本金安全的基础上，谋求基金资产的稳定增值。

　　投资策略：本基金采用“恒定比例投资组合保险策略”（CPPI），以实现基金的保本与增值。CPPI主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在保本周期结束时的保值增值。

　　投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　业绩比较基准：以保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准

　　风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益配比关系为低风险、稳定收益。

　　（三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦19层(邮政编码：518034)

　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层 (邮政编码：100738)

　　法定代表人：彭越

　　信息披露负责人：凌宇翔

　　联系电话：010-58163000

　　传真：010-58163027

　　电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn

　　（四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）

　　注册地址：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

　　邮政编码：100032

　　法定代表人：郭树清

　　信息披露负责人：尹东

　　联系电话：010-67595003

　　传真：010-66275853

　　电子邮箱：yindong@ccb.cn

　　（五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.yhfund.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址

　　（六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司

　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　一、基金主要财务指标

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　　本期利润 -122,807,093.41元

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -43,972,236.15元

　　加权平均份额本期利润 -0.0976元

　　期末可供分配利润 9,349,593.62元

　　期末可供分配份额利润 0.0070元

　　期末基金资产净值 1,343,290,697.34元

　　期末基金份额净值 1.0070元

　　加权平均净值利润率 -8.32%

　　本期份额净值增长率 -8.01%

　　份额累计净值增长率 41.70%

　　其中：自基金合同生效起（2004年3月2日）至2007年3月1日 23.61%

　　自第二保本周期基金合同生效起至今（2007年3月2日至2008年6月 14.65%

　　30日）

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　　注：根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》和《银华保本增值证券投资基金招募说明书》的相关规定，并经中国证监会批准，本基金第一个保本周期到期后自动转入第二个保本周期运作，第二个保本周期期限为三年，自2007年3月2日起至2010年3月1日止，基金份额累计净值增长率为更准确披露，对该期间分别列示。

　　二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表

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　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

　　差② 益率③ 益率标准差④

　　过去一个月 -1.10% 0.16% 0.25% 0.00% -1.35% 0.16%

　　过去三个月 -1.49% 0.32% 0.74% 0.00% -2.23% 0.32%

　　过去六个月 -8.01% 0.51% 1.48% 0.00% -9.49% 0.51%

　　过去一年 7.20% 0.47% 3.00% 0.00% 4.20% 0.47%

　　自第二保本周期 14.65% 0.45% 4.00% 0.00% 10.65% 0.45%

　　基金合同生效起

　　至今（2007年3月

　　2日至2008年6月3

　　0日）

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　　三、基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　a) 第一个保本周期基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004年3月2日至2007年3月1日）

　　

　　b) 第二个保本周期基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2007年3月2日至2008年6月30日）

　　

　　注：1、根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》的规定：

　　①债券投资在资产配置中的比例不低于60%；本基金管理人应在基金合同生效日起6个月内完成建仓；从第二个保本周期开始，基金管理人自保本周期开始之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　②固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于15%。

　　本报告期内，本基金严格执行了《银华保本增值证券投资基金基金合同》的相关规定。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　第四节 管理人报告

　　一、基金管理人情况

　　银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。

　　截止到2008年6月30日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华、八只开放式证券投资基金（含一只QDII基金）——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。

　　二、基金经理情况

　　姜永康先生，硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，担任养老金管理部投资经理职务。自2007年2月5日起任本基金基金经理，自2008年1月10日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理。

　　三、遵规守信说明

　　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华保本增值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

　　四、公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

　　本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　五、基金经理报告

　　2008上半年，国内外经济增长呈现高通胀，增长放缓局面，投资者的情绪则发生了更为剧烈的变化，对未来经济形势的看法较为悲观，悲观预期导致市场估值水平大幅下降，这成为上半年A股市场大幅下跌的主要力量。

　　考察通胀的成因，美国过度消费和新兴市场经济快速增长导致总需求大于总供给，引起供给弹性小的石油、煤炭以及农产品等资源价格大幅上涨是全球通胀的主要原因。现在看来，随着美国房地产市场泡沫的破裂，美国的过度消费难以为继，新兴市场依靠大量资源投入的增长模式受到资源瓶颈的约束，经济增速回落的趋势已经确立。

　　就中国而言，要素价格长期扭曲是导致经济失衡的重要原因，从可持续发展的角度看，未来要素价格的改革势在必行。然而经济增长放缓，要素价格的上涨结果必然是企业盈利的下滑，出于对经济增长放缓和企业盈利下滑的担忧，A股市场大幅回落。但是要素价格的改革有利于转变经济发展方式，促进国民经济可持续发展，同时考虑到中国城市化进程尚未结束，内需增长潜力依然巨大，我们对中国经济的长期增长保持乐观。

　　债券市场方面，年初储蓄资金回流银行，同时信贷严格控制限制了银行资金的使用，导致银行对债券的投资需求明显上升，债市出现回暖迹象。进入二季度，在通胀压力和海外热钱大量涌入国内背景下，央行加强了货币紧缩的力度，导致银行间资金面紧张，促使债券市场收益率普遍上扬，基本回到年初水平。

　　操作方面，一季度由于对投资者情绪变化估计不足，本基金未能及时减仓，不可避免的净值出现了下跌。二季度基于对经济增长放缓和企业盈利下滑的看法，本基金及时降低了股票仓位，有效降低了二季度股票市场大幅下跌对基金净值的负面影响。债券方面，则总体上保持了较低的组合久期，采取防御为主的策略。

　　下半年宏观经济形势仍不容乐观，但随着股价的大幅下跌，部分公司价值已经体现，因此本基金将重点挖掘受宏观经济波动影响较小、业绩具有持续增长潜力并且估值合理的品种，以及长期来看价值被明显低估的品种，在承担有限风险的情况下，尽可能的提高投资收益率。

　　第五节 托管人报告

　　中国建设银行股份有限公司根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》和《银华保本增值证券投资基金托管协议》，托管银华保本增值证券投资基金（以下简称银华保本增值基金）。

　　本报告期，中国建设银行股份有限公司在银华保本增值基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－银华基金管理有限公司在银华保本增值基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　　由银华保本增值基金管理人－银华基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　第六节 财务会计报告

　　银华保本增值证券投资基金

　　资产负债表

　　2008年6月30日

　　单位：人民币元

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　　资产 附注五 2008年6月30日 2007年12月31日

　　资产:

　　银行存款 1 5,900,871.42 229,865,904.35

　　结算备付金 8,971,713.41 9,968,219.10

　　存出保证金 608,765.57 522,999.57

　　交易性金融资产 2 1,159,836,532.28 1,420,406,240.87

　　其中：股票投资 5,962,072.22 143,343,772.52

　　债券投资 1,153,874,460.06 1,277,062,468.35

　　资产支持证券投资 - -

　　基金投资 - -

　　衍生金融资产 - -

　　买入返售金融资产 - -

　　应收证券清算款 155,299,880.00 -

　　应收利息 3 16,036,099.66 13,468,061.48

　　应收股利 - -

　　应收申购款 598,367.86 1,400,003.91

　　其他资产 - -

　　资产合计: 1,347,252,230.20 1,675,631,429.28

　　负债和所有者权益 附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　负债:

　　短期借款 - -

　　交易性金融负债 - -

　　衍生金融负债 - -

　　卖出回购金融资产款 - -

　　应付证券清算款 - 57,217,986.81

　　应付赎回款 1,441,930.65 7,739,656.45

　　应付管理人报酬 六4 1,346,558.83 1,623,027.91

　　应付托管费 六4 224,426.46 270,504.62

　　应付销售服务费 - -

　　应付交易费用 4 299,670.50 788,340.43

　　应付税费 186,949.80 186,949.80

　　应付利息 - -

　　应付利润 - -

　　其他负债 5 461,996.62 428,385.66

　　负债合计 3,961,532.86 68,254,851.68

　　所有者权益：

　　实收基金 6 1,333,941,103.72 1,289,666,468.03

　　未分配利润 7 9,349,593.62 317,710,109.57

　　所有者权益合计 1,343,290,697.34 1,607,376,577.60

　　负债与持有人权益总计： 1,347,252,230.20 1,675,631,429.28

　　基金份额净值 1.0070 1.2464

　　基金份额总额 1,333,941,103.72 1,289,666,468.03

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　　银华保本增值证券投资基金

　　利润表

　　2008年上半年度

　　单位：人民币元

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　　项目 附注五 2008年上半年度 2007年上半年度

　　一、收入 -104,731,878.15 186,338,279.96

　　1、利息收入 19,004,891.66 23,525,008.63

　　其中：存款利息收入 936,093.15 3,387,775.92

　　债券利息收入 18,068,798.51 15,372,533.39

　　资产支持证券利息收入 - -

　　买入返售金融资产收入 - 4,764,699.32

　　2、投资收益 -46,183,497.08 146,174,379.76

　　其中：股票投资收益 8 -22,866,141.33 131,322,912.84

　　债券投资收益 9 -28,844,143.43 6,424,187.05

　　资产支持证券投资收益 - -

　　基金投资收益 - -

　　衍生工具收益 10 5,420,489.22 7,779,279.87

　　股利收益 106,298.46 648,000.00

　　3、公允价值变动损益 11 -78,834,857.26 14,558,297.84

　　4、其他收入 12 1,281,584.53 2,080,593.73

　　二、费用 18,075,215.26 20,365,656.82

　　1、管理人报酬 8,818,257.79 12,483,018.61

　　2、托管费 1,469,709.66 2,080,503.08

　　3、销售服务费 - -

　　4、交易费用 13 3,043,233.40 1,253,726.77

　　5、利息支出 4,520,151.60 4,321,950.77

　　其中：卖出回购金融资产支出 4,520,151.60 4,321,950.77

　　6、其他费用 14 223,862.81 226,457.59

　　三、利润总额 -122,807,093.41 165,972,623.14

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　　银华保本增值证券投资基金

　　基金净值变动表

　　2008年上半年度

　　单位：人民币元

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　　项目附注2008年上半年度2007年上半年度实收基金未分配利润所有者权益合计实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权

　　益（基金净值）1,289,666,468.03317,710,109.571,607,376,577.602,311,731,585.11377,200,201.822,688,931,786.93二、本期经

　　营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）--122,807,093.41-122,807,093.41-165,972,623.14165,972,623.14三、本期基金份额

　　交易产生的基金净值变动数44,274,635.692,798,341.1347,072,976.82-1,033,872,312.55-198,596,783.82-1,232,469,096.37其中

　　：1、基金申购款321,455,456.4850,993,049.94372,448,506.42871,883,855.858,912,400.15880,796,256.002、基金赎回款-277,18

　　0,820.79-48,194,708.81-325,375,529.60-1,905,756,168.40-207,509,183.97-2,113,265,352.37四、本期向基金份额持有人分配利

　　润产生的基金净值变动数五15--188,351,763.67-188,351,763.67---五、本期因基金份额拆分而产生的基金净值变动---239,098,040

　　.00-239,098,040.00-六、期末所有者权益（基金净值）1,333,941,103.729,349,593.621,343,290,697.341,516,957,312.56105,478

　　,001.141,622,435,313.70

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　　银华保本增值证券投资基金

　　会计报表附注

　　2008年6月30日

　　单位：人民币元

　　一、 基金的基本情况

　　银华保本增值证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]9号文《关于同意银华保本增值证券投资基金的批复》的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集.经向中国证监会备案，《银华保本增值证券投资基金基金合同》于2004年3月2日正式生效，首次设立募集规模为6,073,617,942.08份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华保本增值证券投资基金基金合同》和最新公布的《银华保本增值证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在每一个保本周期内，资产类别的配置关系应为固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于15%；债券投资在资产配置中的比例不低于60%；本基金的业绩比较基准是与保本周期同期限的银行定期存款税后收益率。

　　二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

　　本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

　　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年6月30日的财务状况以及2008年上半年度的经营成果和净值变动情况。

　　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　　三、 重要会计政策和会计估计

　　本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简称“ 2007年半年度”)的财务报表予以追溯调整。

　　四、 税项

　　1. 印花税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由1‰调整为3‰；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据，由立据双方当事人分别按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

　　2. 营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

　　3. 个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司及债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　　五、 财务报表主要项目

　　1. 银行存款

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-6-30

　　活期存款 5,900,871.42

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金2008年1月1日-6月30日均未投资于定期存款。

　　2. 交易性金融资产

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-6-30

　　成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 3,587,098.81 5,962,072.22 2,374,973.41

　　债券投资 1,191,728,530.11 1,153,874,460.06 -37,854,070.05

　　其中：交易所市场 603,868,530.11 571,612,460.06 -32,256,070.05

　　银行间市场 587,860,000.00 582,262,000.00 -5,598,000.00

　　合计 1,195,315,628.92 1,159,836,532.28 -35,479,096.64

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本半年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。

　　3. 应收利息

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-6-30

　　应收银行存款利息 49,143.01

　　应收结算备付金利息 4,037.30

　　应收债券利息 15,982,819.02

　　应收权证保证金利息 63.3037.03

　　应收TA申购款利息

　　合计 16,036,099.66

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　4. 应付交易费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-06-30

　　应付佣金 296,963.50

　　其中：东北证券股份有限公司 57,018.66

　　中国国际金融有限公司 42,900.97

　　联合证券有限责任公司 127,311.29

　　宏源证券股份有限公司 69,732.58

　　应付银行间交易费用 2,707.00

　　合计 299,670.50

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　5. 其他负债

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-6-30

　　应付券商席位保证金 250,000.00

　　应付赎回费 13,073.04

　　预提审计费 49,726.04

　　预提信息披露费 149,179.94

　　其他 17.60

　　合计 461,996.62

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　6. 实收基金

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　年初实收基金 1,289,666,468.03

　　加：本年申购 321,455,456.48

　　其中：基金分红再投资 -

　　减：本年赎回 277,180,820.79

　　年末实收基金 1,333,941,103.72

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　7. 未分配利润

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　年初余额 317,710,109.57

　　本年利润 -122,807,093.41

　　其中：已实现 -43,972,236.15

　　未实现 -78,834,857.26

　　损益平准金-已实现 8,978,217.26

　　其中：本年申购 67,294,679.69

　　本年赎回 -58,316,462.43

　　损益平准金-未实现 -6,179,876.13

　　其中：本年申购 -16,301,629.75

　　本年赎回 10,121,753.62

　　减：已分配利润 188,351,763.67

　　年末余额 9,349,593.62

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　8. 股票投资收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　卖出股票成交总额 485,582,688.42

　　减：卖出股票成本总额 508,448,829.75

　　股票投资收益 -22,866,141.33

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　9. 债券投资收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　卖出及到期兑付债券结算总额 586,056,570.40

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额 608,049,821.71

　　减：应收利息总额 6,850,892.12

　　债券投资收益 -28,844,143.43

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　10. 衍生工具收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　卖出权证成交总额 18,284,793.80

　　减：卖出权证成本总额 12,864,304.58

　　权证投资收益 5,420,489.22

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　11. 公允价值变动收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　交易性金融资产 -78,834,857.26

　　其中：股票投资 -26,696,600.19

　　债券投资 -52,138,257.07

　　衍生金融资产 -

　　其中：权证投资 -

　　合计 -78,834,857.26

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　12. 其他收入

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　赎回费收入 621,120.64

　　转换费收入 660,463.89

　　合计 1,281,584.53

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　13. 交易费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　交易所交易费用 3,042,095.90

　　银行间交易费用 1,137.50

　　合计 3,043,233.40

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　14. 其他费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度

　　银行间划款费用 15,956.83

　　审计费用 49,726.04

　　信息披露费 149,179.94

　　账户维护费 9,000.00

　　合计 223,862.81

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　15. 本期已分配基金净利润

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分 收益分配金额(元)

　　配金额(元)

　　本期第1次分红 2008-06-13 2008-06-12 1.40 188,351,763.67

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　16. 本基金期末持有的流通受限证券

　　a. 因网下新股申购而流通受限的股票

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日期 认购价格（元 期末估值单 数量（股） 期末成本总 期末估值总

　　） 价（元） 额（元） 额（元）

　　002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00

　　002225 濮耐股份 2008-4-17 2008-7-25 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50

　　002230 科大讯飞 2008-4-29 2008-8-12 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65

　　002234 民和股份 2008-5-8 2008-8-16 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28

　　002242 九阳股份 2008-5-20 2008-8-28 22.54 40.44 47,488 1,070,379.5 1,920,414.7

　　2 2

　　002249 大洋电机 2008-6-10 2008-9-19 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30

　　002251 步步高 2008-6-11 2008-9-19 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.1

　　0

　　002252 上海莱士 2008-6-13 2008-9-23 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67

　　合计 3,554,978.8 5,929,952.2

　　1 2

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　b 因认购新发未上市而于期末持有的流通受限股票

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日期 认购价格（元 期末估值单 数量（股） 期末成本总 期末估值总

　　） 价（元） 额（元） 额（元）

　　002258 利尔化学 2008-06-30 2008-07-08 16.06 16.06 2,000 32,120.00 32,120.00

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　除此之外，本基金无因其他原因导致本报告期末持有的证券流通受限的情况。

　　六、关联方关系及其交易

　　1. 关联方关系

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　名称 与本基金的关系

　　西南证券有限责任公司 基金管理人股东

　　第一创业证券有限责任公司 基金管理人股东

　　南方证券股份有限公司 基金管理人股东

　　东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东

　　银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人

　　中国建设银行 基金托管人

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2006年8月16日本基金管理人的非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。2007年10月22日，南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008年6月16日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　2. 通过关联方席位进行的交易

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 2008年上半年度 2007年上半年度

　　股票交易 成交金额 占半年股 成交金额 占半年股票交易金

　　票交易金 额的比例

　　额的比例

　　东北证券 379,605,7 45.64%

　　59.11

　　28.35%

　　债券交易 成交金额 占半年债券交易金额的比例

　　占半年债券交易金额 东北证券 258,914,546.32 37.34%

　　的比例

　　65.41%

　　权证交易 成交金额 占半年权证交

　　易金额的比例

　　占半年权 东北证券 11,493,623.31 62.86%

　　证交易金

　　额的比例

　　-

　　回购交易 成交金额 占半年回购交

　　易金额的比例

　　占半年回 东北证券 1,810,000,000.00 50.13%

　　购交易金

　　额的比例

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　128,611,190.37

　　成交金额

　　443,964,482.50

　　成交金额

　　-

　　成交金额

　　6,296,000,000.00

　　64.49%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年上半年度 佣金 佣金 占半年佣金 总量的比例 半年末余额

　　余额的比例 东北证券 322,305.62 46.30%

　　19.20%

　　2007年上半年度 佣金佣金 占半年佣金 总量的比例 半年末余额

　　余额的比例 东北证券 79,240.34 24.17%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　占应付佣金

　　57,018.66

　　占应付佣金

　　10,912.44

　　5.50%

　　注:(1) 上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　(2) 该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　3.与关联方进行的银行间同业市 本基金与基金托管人中国建设 2008年上半年度

　　场的债券（含回购）交易 银行通过银行间同业市场进行

　　的债券交易如下：

　　2007年上半年度

　　买入债券成交金额 -

　　- 卖出回购证券成交金额 1,045,000,000.00

　　3,630,500,000.00 卖出回购证券利息支出 1,068,619.86

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2,054,836.39

　　4. 基金管理人及托管人报酬

　　(1) 基金管理人报酬——基金管理费

　　a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×1.2%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　b.基金管理人的管理费每 期初余额 本期计提

　　日计算，逐日累计至每月

　　月底，按月支付，由基金

　　托管人于次月前两个工作

　　日内从基金资产中一次性

　　支付给基金管理人。

　　期末余额

　　2008年上半年度 1,623,027.91 8,818,257.79

　　1,346,558.83

　　2007年上半年度 2,841,273.00 12,483,018.61

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本期支付

　　9,094,726.87

　　13,650,098.65

　　1,674,192.96

　　(2) 基金托管人报酬——基金托管费

　　a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.2%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　b.基金托管费每日计算， 期初余额 本期计提

　　逐日累计至每月月底，按

　　月支付；由基金托管人于

　　次月前两个工作日内从基

　　金资产中一次性支取。

　　期末余额

　　2008年上半年度 270,504.62 1,469,709.66

　　224,426.46

　　2007年上半年度 473,545.54 2,080,503.08

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本期支付

　　1,515,787.82

　　2,275,016.48

　　279,032.14

　　5. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金的银行存款由基金托管人中国建设

　　银行保管，并按银行间同业利率计息。由

　　基金托管人保管的银行存款余额及产生的

　　利息收入如下：

　　2007-06-30

　　银行存款余额

　　1,257,554,740.51

　　2007年上半年度

　　银行存款产生的利息收入

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008-06-30

　　5,900,871.42

　　2008年上半年度

　　846,999.81

　　3,230,304.07

　　6. 关联方持有基金份额

　　(1) 基金管理人所持有的本基金份额

　　本基金的基金管理人于本报告期及2007年半年度均未持有本基金份额。

　　(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额

　　本基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于本报告期及2007年半年度均未持有本基金份额。

　　七、或有事项

　　截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

　　八、承诺事项

　　截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

　　九、 金融工具及其风险分析

　　1. 风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。

　　2. 信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

　　3. 流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

　　本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注五-16中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　4. 市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(a) 市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金的投资范围为

　　具有良好流动性的金

　　融工具，包括国内依

　　法公开发行的各类债

　　券、股票以及中国证

　　监会允许基金投资的

　　其他金融工具。本基

　　金在每一个保本周期

　　内，资产类别的配置

　　关系应为固定收益类

　　金融产品和银行存款

　　以外的资产在资产配

　　置中的比例不高于15

　　%；债券投资在资产

　　配置中的比例不低于

　　60%。于2008年06月3

　　0日，本基金面临的

　　整体市场价格风险列

　　示如下：

　　2007年12月31 公允价值 占基金资产 净值的比例公允价值

　　日

　　净值的比例 交易性金融资产

　　-股票投资 5,962,072.22 0.44%

　　8.92% -债券投资 1,153,874,460.06 85.90%

　　79.45% -衍生金融资产- -

　　- 合 1,159,836,532.28 86.34%

　　计

　　88.37%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年06月30日

　　占基金资产

　　143,343,772.52

　　1,277,062,468.35

　　-

　　1,420,406,240.87

　　于2008年06月30日及2007年12月31日，股票等权益类资产占基金资产净值的比例不超过10%，因此若除利率和汇率外的其他市场因素变化导致本基金持有的权益性工具的公允价值变动5%而其他市场变量保持不变，则本基金资产净值相应变动的幅度较小。

　　(b) 利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金所面临的利率风险主要来源于本基金所持有的生息资产。本基金所持有的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　下表统计了本基金交易的利率 2008年06月 1年以内 1至5年 5年以上

　　风险敞口。表中所示为本基金 30日

　　资产及交易形成负债的公允价

　　值，并按照合约规定的重新定

　　价日或到期日孰早者进行了分

　　类。

　　合计

　　资产

　　银行存款 5,900,871.42 - -

　　5,900,871.42 结算备付金 8,971,713.41 - -

　　8,971,713.41 存出保证金 140,741.00 - -

　　608,765.57 交易性金融 630,998,337.26 479,779,724.00 43,096,398.80

　　资产

　　1,159,836,532.28 应收证券清 - - -

　　算款

　　155,299,880.00 应收利息 - - -

　　16,036,099.66 应收申购款 598,367.86 - -

　　598,367.86 资产总计 646,610,030.95 479,779,724.00 43,096,398.80

　　1,347,252,230.20 负债

　　应付证券清 - - -

　　算款

　　- 应付赎回款 - - -

　　1,441,930.65 应付管理人 - - -

　　报酬

　　1,346,558.83 应付托管费 - - -

　　224,426.46 应付交易费 - - -

　　用

　　299,670.50 应交税费 - - -

　　186,949.80 其他负债 - - -

　　461,996.62 负债总计 - - -

　　3,961,532.86 利率敏感性 646,610,030.95 479,779,724.00 43,096,398.80

　　缺口

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　不计息

　　-

　　-

　　468,024.57

　　5,962,072.22

　　155,299,880.00

　　16,036,099.66

　　-

　　177,766,076.45

　　-

　　1,441,930.65

　　1,346,558.83

　　224,426.46

　　299,670.50

　　186,949.80

　　461,996.62

　　3,961,532.86

　　173,804,543.59

　　1,343,290,697.34

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2007年12 1年以内 1至5年 5年以上

　　月31日

　　合计

　　资产

　　银行存款 229,865,904.35 - -

　　229,865,904.35 结算备付 9,968,219.10 - -

　　金

　　9,968,219.10 存出保证 140,741.00 - -

　　金

　　522,999.57 交易性金 819,327,239.55 447,850,751.40 9,884,477.40

　　融资产

　　1,420,406,240.87 应收利息 - - -

　　13,468,061.48 应收申购 1,400,003.91 - -

　　款

　　1,400,003.91 资产总计 1,060,702,107.91 447,850,751.40 9,884,477.40

　　1,675,631,429.28 负债

　　应付证券 - - -

　　清算款

　　57,217,986.81 应付赎回 - - -

　　款

　　7,739,656.45 应付管理 - - -

　　人报酬

　　1,623,027.91 应付托管 - - -

　　费

　　270,504.62 应付交易 - - -

　　费用

　　788,340.43 应交税费 - - -

　　186,949.80 其他负债 - - -

　　428,385.66 负债总计 - - -

　　68,254,851.68 利率敏感 1,060,702,107.91 447,850,751.40 9,884,477.40

　　性缺口

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　　不计息

　　-

　　-

　　382,258.57

　　143,343,772.52

　　13,468,061.48

　　-

　　157,194,092.57

　　57,217,986.81

　　7,739,656.45

　　1,623,027.91

　　270,504.62

　　788,340.43

　　186,949.80

　　428,385.66

　　68,254,851.68

　　88,939,240.89

　　1,607,376,577.60

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　　下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而 2008年06月30日

　　持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。

　　对净值的影响

　　元 利率

　　-2,687,210.47 利率

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　增加/减少

　　基准点

　　25

　　-25

　　2,687,210.47

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2007年12月31日

　　对净值的影响

　　元 利率

　　-2,827,817.86 利率

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　增加/减少

　　基准点

　　25

　　-25

　　2,827,817.86

　　(c) 外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　十、资产负债表日后事项

　　截至财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。

　　十一、重大会计差错的内容和更正金额

　　本基金本报告期没有发生重大会计差错。

　　十二、其他重要事项

　　截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

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　　第七节投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 序号 项目

　　占基金资产总值比 1 股票

　　0.44% 2 债券

　　85.65% 3 银行存款和清算备付金合计

　　1.10% 4 其他资产

　　12.81% 合计

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　金额（元）

　　5,962,072.22

　　1,153,874,460.06

　　14,872,584.83

　　172,543,113.09

　　1,347,252,230.20

　　100.00%

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　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合 行业

　　市值占基金资产净值比 A农、林、牧、渔业

　　0.02% B采掘业

　　0.00% C制造业

　　0.30% C0食品、饮料

　　0.00% C1纺织、服装、皮毛

　　0.00% C2木材、家具

　　0.00% C3造纸、印刷

　　0.00% C4石油、化学、塑胶、塑料

　　0.00% C5电子

　　0.00% C6金属、非金属

　　0.02% C7机械、设备、仪表

　　0.23% C8医药、生物制品

　　0.05% C99其他制造业

　　0.00% D电力、煤气及水的生产和供应业

　　0.00% E建筑业

　　0.00% F交通运输、仓储业

　　0.00% G信息技术业

　　0.04% H批发和零售贸易

　　0.08% I金融、保险业

　　0.00% J房地产业

　　0.00% K社会服务业

　　0.00% L传播与文化产业

　　0.00% M综合类

　　0.00% 合计

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　市 值（元）

　　326,815.28

　　0.00

　　4,031,130.19

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　32,120.00

　　0.00

　　299,994.50

　　3,024,019.02

　　674,996.67

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　529,132.65

　　1,074,994.10

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　0.00

　　5,962,072.22

　　0.44%

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。

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　　三、报告期末按市值占资产净值比例大小排序的 序号 股票代码 股票名称 数量（股）

　　所有股票投资明细

　　占基金资产净值比例 1 002242 九阳股份 47,488

　　0.14% 2 002251 步步高 22,142

　　0.08% 3 002249 大洋电机 29,830

　　0.05% 4 002252 上海莱士 27,141

　　0.05% 5 002230 科大讯飞 17,585

　　0.04% 6 002223 鱼跃医疗 19,071

　　0.03% 7 002234 民和股份 16,147

　　0.02% 8 002225 濮耐股份 46,153

　　0.02% 9 002258 利尔化学 2,000

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　　市值（元）

　　1,920,414.72

　　1,074,994.10

　　722,184.30

　　674,996.67

　　529,132.65

　　381,420.00

　　326,815.28

　　299,994.50

　　32,120.00

　　0.00%

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　　四、股票投资组合变动 (一)、报告期内累计买入价值前20名股票明细 序号 股票代码 股票名称

　　占期初基金资产净值比例 1 600036 招商银行

　　2.30% 2 600026 中海发展

　　1.76% 3 000024 招商地产

　　1.48% 4 000031 中粮地产

　　1.17% 5 600016 民生银行

　　1.08% 6 600000 浦发银行

　　1.05% 7 600519 贵州茅台

　　0.93% 8 600479 千金药业

　　0.92% 9 600048 保利地产

　　0.90% 10 000157 中联重科

　　0.87% 11 601186 中国铁建

　　0.84% 12 600067 冠城大通

　　0.81% 13 601919 中国远洋

　　0.71% 14 000933 神火股份

　　0.69% 15 600029 南方航空

　　0.63% 16 600030 中信证券

　　0.58% 17 600031 三一重工

　　0.55% 18 000401 冀东水泥

　　0.53%