兴业全球：2008年半年度报告

　　兴业全球视野股票型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司

　　基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　送出日期： 2008年8月28日

　　【重要提示】

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金的托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计。本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。

　　目 录

　　一、基金简介.....................................................................................................................3

　　二、主要财务指标和基金净值表现.................................................................................5

　　（一）主要财务指标（未经审计）...........................................................................5

　　（二）基金净值表现...................................................................................................5

　　三、管理人报告.................................................................................................................6

　　（一）基金管理人情况...............................................................................................6

　　（二）基金经理介绍...................................................................................................7

　　（三）本报告期遵规守信情况说明...........................................................................7

　　（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现...................................................7

　　（五）公平交易制度执行情况...................................................................................8

　　四、基金托管人报告.........................................................................................................9

　　五、财务会计报告...........................................................................................................10

　　（一）半年度会计报表（未经审计）.....................................................................10

　　（二）半年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）.............13

　　（三）金融工具及其风险分析.................................................................................25

　　六、投资组合报告...........................................................................................................28

　　（一）本报告期末基金资产组合情况.....................................................................28

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.........................................................28

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细.............29

　　（四）本报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................32

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.........................................................33

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细.........33

　　（七）投资组合报告附注.........................................................................................34

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构.......................................................................35

　　八、开放式基金份额变动...............................................................................................35

　　九、重大事件揭示...........................................................................................................36

　　十、备查文件目录...........................................................................................................39

　　一、基金简介

　　（一）基金名称：兴业全球视野股票型证券投资基金

　　基金简称：兴业全球

　　基金交易代码：340006

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年9月20日

　　报告期末基金份额总额：2,989,595,745.75份

　　（二）投资目标：本基金以全球视野的角度，主要投资于富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司，追求当期收益实现与长期资本增值。

　　投资策略：本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略。

　　以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历史机遇，采取“自上而下”的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。

　　投资范围：本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合范围为：股票65%－95%，债券0%－30%，权证0%-3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不少于5%。

　　业绩比较基准：80%×中信标普300指数＋15%×中信标普国债指数＋5%×同业存款利率

　　风险收益特征：较高风险、较高收益

　　（三）基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区金陵东路368号

　　办公地址：上海市张杨路500号时代广场20楼

　　邮政编码：200122

　　法定代表人：郑苏芬

　　信息披露负责人：杜建新

　　联系电话：021-58368998

　　传真：021-58368858

　　电子信箱：dujx@xyfunds.com.cn

　　（四）基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　注册地址：福州市湖东路154号

　　办公地址：福州市湖东路154号

　　资产托管部办公地址：上海江宁路168号兴业大厦20楼

　　邮政编码：200041

　　法定代表人：高建平

　　信息披露负责人：张志永

　　联系电话：021-62677777-212004

　　传真：021-62159217

　　电子信箱：zhangzhy@cib.com.cn

　　（五）信息披露指定报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报

　　登载半年度报告正文的基金管理人互联网网址：www.xyfunds.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所

　　（六）其他有关资料

　　注册登记机构：兴业全球人寿基金管理有限公司

　　办公地址：上海市张杨路500 号时代广场20 楼

　　审计基金资产的会计师事务所：安永大华会计师事务所

　　办公地址：上海市长乐路989号

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标（未经审计）

　　单位：人民币元

　　序号

　　项 目

　　金 额

　　1

　　本期利润

　　-2,752,462,977.04

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动

　　损益后的净额

　　900,020,883.93

　　3

　　加权平均份额本期利润

　　-1.0426

　　4

　　期末可供分配利润

　　4,799,178,805.52

　　5

　　期末可供分配份额利润

　　1.6053

　　6

　　期末基金资产净值

　　7,788,774,551.27

　　7

　　期末基金份额净值

　　2.6053

　　8

　　加权平均净值利润率

　　-32.66%

　　9

　　本期份额净值增长率

　　-27.47%

　　10

　　份额累计净值增长率

　　160.53%

　　【提示】

　　1、以上财务指标中“本期”指2008 年1月1日至2008年6月30日止期间。

　　2、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券

　　投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》及相关规定。

　　3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式

　　基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低

　　于所列数字。

　　（二）基金净值表现

　　1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段

　　净值增长率

　　①

　　净值增长率

　　标准差②

　　业绩比较基

　　准收益率③

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去一个月

　　-13.92%

　　2.18%

　　-17.53%

　　2.69%

　　3.61%

　　-0.51%

　　过去三个月

　　-14.34%

　　2.16%

　　-20.58%

　　2.60%

　　6.24%

　　-0.44%

　　过去六个月

　　-27.47%

　　2.04%

　　-38.46%

　　2.42%

　　10.99%

　　-0.38%

　　过去一年

　　-0.17%

　　1.86%

　　-18.47%

　　2.08%

　　18.30%

　　-0.22%

　　自基金合同成立

　　起至今

　　160.53%

　　1.84%

　　82.13%

　　1.95%

　　78.40%

　　-0.11%

　　2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年9月20日——2008年6月30日）

　　-50.00%

　　0.00%

　　50.00%

　　100.00%

　　150.00%

　　200.00%

　　250.00%

　　300.00%

　　06-9-2006-12-2007-3-2007-6-2007-9-2007-12-2008-3-2008-6-20

　　净值增长基准增长

　　注：按照《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2006

　　年9月20日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的

　　比例范围，目前本基金符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人情况

　　兴业全球人寿基金管理有限公司（原名：兴业基金管理有限公司）是经中国证

　　监会（证监基字[2003]100号文）批准，于2003年9月30日成立。2008年1月，

　　公司重大事项变更申请经中国证监会批准，2008年4月完成相关变更手续。变更完

　　成后，公司注册资本为人民币1.2亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册

　　资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。

　　截止2008年6月30日，公司旗下管理着五只基金，分别为兴业可转债混合型

　　证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资

　　基金、兴业全球视野股票型证券投资基金和兴业社会责任股票型证券投资基金。

　　（二）基金经理介绍

　　董承非先生，1977年生，理工硕士。历任兴业全球人寿基金管理有限公司研究

　　策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理。现

　　任本基金基金经理。

　　（三）本报告期遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其配套法规、《兴

　　业全球视野股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实

　　信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份

　　额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规

　　定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现

　　1、行情回顾及分析

　　对于A股的投资者而言，07年和08年都是相当难忘的两年。“2007年上半年

　　的中国股市继续大涨，超出了很多投资者的预期。上半年上证综指涨幅42.8%，在

　　国际主要股指中涨幅第一。”这句话是本基金在07年中报的第一句话。而与之对应

　　的是2008年上半年A股的跌幅高达48%，和越南股市一起位居全球08年上半年跌

　　幅前两位。仅仅一年的时间间隔，A股呈现出冰火两重天。

　　整个A股在上半年呈现出普跌的态势，从行业上看，有色，汽车，房地产跌幅

　　居前。医药，采掘，农业表现相对较好。

　　2、基金运作情况回顾

　　本基金08年上半年净值跌幅27.11%，幅度也是比较的大。虽然从07年年末开

　　始，本基金就开始对市场比较谨慎，有意识的对基金的股票仓位进行了控制，但是

　　上半年市场和本基金净值的跌幅还是超过原来的预想。

　　3、市场展望及投资策略分析

　　截至到现在，经过近十个月极其惨烈的下跌，应该说目前A股市场虽然局部存

　　在一些高估，但是市场整体估值水平而言已经进入了合理的水平。但是连续下跌给

　　投资者心理带来的消极影响需要时间化解，市场真正的反转可能需要时间。

　　环顾周边环境，整个全球经济都面临较大的不确定性。美国由于次级债最先暴

　　露了问题，在政府不断给经济打气的情况下，经济增长要比原来预期的要好，但是

　　扩张的货币和财政政策带来的是日益严重的通货膨胀；欧洲和日本经济体最先意识

　　到通货膨胀的风险，实行了较为从紧的经济政策，通货膨胀的问题是得到了控制，

　　但是却出现了经济较大幅度的下滑。经济增长和通货膨胀之间的矛盾是目前全球面

　　临的共同问题。

　　虽然近期大宗原材料（油，农产品等）从高位有较大幅度的回落。但是由于供

　　需矛盾之间供应占据了主动地位，在这个位置上希望这些大宗原材料的价格继续大

　　幅度的回落是不太现实的。

　　对于中国，大宗原材料的回落暂时缓解了通货膨胀的压力。面临经济增速放缓

　　的风险，政府的态度要比以前更加的主动，可以采用更加积极的经济政策。但是至

　　少两个问题现在还看不到确定的答案：一是在目前的国际环境下，政府能否找到有

　　效的经济手段；第二是如果中国经济增长的方式没有得到改善，在实行积极的经济

　　政策后是否会出现又一轮的通货膨胀。

　　现在A股的投资面临一个很尴尬的境地：一个方面是跌了这么多，照理应该有

　　很多的投资机会；另一个方面由于宏观的不确定性依然存在，在考虑具体投资品种

　　时却发现很难找到具有较高安全边际的标的。

　　展望后市，我们的操作策略是“积极的心态，谨慎的选股”。不再将仓位放在第

　　一要务，用更加积极的眼光去看市场，看经济；但是在具体挑选品种上，要非常的

　　注重内在价值和安全边际。

　　（五）公平交易制度执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理

　　公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投

　　资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，

　　保护投资者的合法权益。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异

　　常交易情况。

　　本基金与本基金管理人旗下的兴业社会责任股票型证券投资基金同属股票型基

　　金，但目前兴业社会责任基金成立不满六个月，仍处于建仓期，所以暂无法对上述

　　两只基金的投资业绩进行比较。

　　四、基金托管人报告

　　本托管人依据《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》与《兴业全球视

　　野股票型证券投资基金托管协议》，自2006年9月20日起托管兴业全球视野股票型

　　证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。

　　报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关

　　法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不

　　存在损害本基金份额持有人利益的行为。

　　报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对

　　基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费

　　用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额

　　持有人利益的行为。

　　本报告期内，由于市场波动原因，个别交易日出现异常情况。本托管人及时对

　　基金管理人进行了书面或电话的风险提示，基金管理人及时作了反馈，并在规定期

　　限内对投资组合进行了调整。

　　本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、

　　财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、

　　误导性陈述或者重大遗漏。

　　兴业银行股份有限公司资产托管部

　　2008年8月26日

　　五、财务会计报告

　　（一）半年度会计报表（未经审计）

　　1、资产负债表

　　单位：人民币元

　　项目

　　附注

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　资 产

　　银行存款

　　7(1)

　　1,165,924,936.49

　　1,249,693,077.17

　　结算备付金

　　5,749,931.68

　　3,189,056.89

　　存出保证金

　　4,756,554.74

　　3,750,000.00

　　交易性金融资产

　　7(2)

　　6,805,027,731.27

　　7,165,672,676.79

　　其中：股票投资

　　5,485,728,732.17

　　6,673,635,262.30

　　债券投资

　　1,319,298,999.10

　　492,037,414.49

　　衍生金融资产

　　7(3)

　　9,101,988.00

　　—

　　应收证券清算款

　　139,000,000.00

　　49,949,285.80

　　应收利息

　　7(4)

　　11,904,664.48

　　7,963,318.44

　　应收股利

　　282,098.70

　　—

　　应收申购款

　　6,496,898.24

　　28,796,320.91

　　资产总计

　　8,148,244,803.60

　　8,509,013,736.00

　　负债及持有人权益

　　负债

　　应付证券清算款

　　331,660,950.76

　　16,110,818.02

　　应付赎回款

　　10,956,607.04

　　27,982,739.00

　　应付管理人报酬

　　6(5)

　　10,371,959.05

　　10,039,006.97

　　应付托管费

　　6(5)

　　1,728,659.85

　　1,673,167.82

　　应付交易费用

　　7(5)

　　3,021,184.21

　　2,245,416.45

　　其他负债

　　7(6)

　　1,730,891.42

　　1,676,094.99

　　负债合计

　　359,470,252.33

　　59,727,243.25

　　持有人权益

　　实收基金

　　7(7)

　　2,989,595,745.75

　　2,352,091,577.09

　　未分配利润

　　7(8)

　　4,799,178,805.52

　　6,097,194,915.66

　　所有者权益合计

　　7,788,774,551.27

　　8,449,286,492.75

　　负债与持有人权益总计

　　8,148,244,803.60

　　8,509,013,736.00

　　2、利润表

　　单位：人民币元

　　项目

　　附注

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　一、收入

　　-2,648,248,707.84

　　2,519,387,142.80

　　1.利息收入

　　22,699,353.42

　　4,670,043.19

　　其中：存款利息收入

　　6,368,054.69

　　2,052,196.85

　　债券利息收入

　　15,302,744.22

　　2,617,846.34

　　买入返售金融资产收入

　　1,028,554.51

　　—

　　2.投资收益（损失以“-”填列）

　　978,963,442.48

　　1,681,605,810.71

　　其中：股票投资收益

　　7(9)

　　932,723,027.21

　　1,606,836,867.50

　　债券投资收益

　　7(10)

　　7,038,048.31

　　3,975,476.16

　　衍生工具收益

　　7(11)

　　3,161,789.19

　　49,132,757.77

　　股利收益

　　36,040,577.77

　　21,660,709.28

　　3.公允价值变动收益

　　7(12)

　　-3,652,483,860.97

　　826,981,405.38

　　4.其他收入

　　7(13)

　　2,572,357.23

　　6,129,883.52

　　二、费用

　　104,214,269.20

　　53,824,279.02

　　1、管理人报酬

　　6(5)

　　62,975,769.23

　　32,892,089.16

　　2、托管费

　　6(5)

　　10,495,961.56

　　5,482,014.95

　　3、交易费用

　　7(14)

　　28,653,772.07

　　14,655,847.12

　　4、利息支出

　　1,859,385.01

　　562,897.93

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　1,859,385.01

　　562,897.93

　　5、其他费用

　　7(15)

　　229,381.33

　　231,429.86

　　三、利润总额

　　-2,752,462,977.04

　　2,465,562,863.78

　　3、所有者权益（基金净值）变动表

　　单位：人民币元

　　项目

　　附

　　注

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益合计

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益合计

　　一、期初所有者权

　　益（基金净值）

　　2,352,091,577.09

　　6,097,194,915.66

　　8,449,286,492.75

　　2,596,467,843.33

　　1,097,957,230.88

　　3,694,425,074.21

　　二、本期经营活动

　　产生的基金净值

　　变动数（本期净利

　　润）

　　—

　　-2,752,462,977.04

　　-2,752,462,977.04

　　—

　　2,465,562,863.78

　　2,465,562,863.78

　　三、本期基金份额

　　交易产生的基金

　　净值变动数

　　637,504,168.66

　　1,454,446,866.90

　　2,091,951,035.56

　　-347,286,950.83

　　56,964,680.66

　　-290,322,270.17

　　其中：1. 基金申

　　购款

　　1,389,568,234.94

　　3,053,378,351.52

　　4,442,946,586.46

　　1,886,804,585.36

　　2,227,788,495.91

　　4,114,593,081.27

　　2. 基金赎

　　回款

　　-752,064,066.28

　　-1,598,931,484.62

　　-2,350,995,550.90

　　-2,234,091,536.19

　　-2,170,823,815.25

　　-4,404,915,351.44

　　四、本期向基金份

　　额持有人分配利

　　润产生的基金净

　　值变动数

　　—

　　—

　　—

　　—

　　—

　　—

　　五、期末所有者权

　　益（基金净值）

　　2,989,595,745.75

　　4,799,178,805.52

　　7,788,774,551.27

　　2,249,180,892.50

　　3,620,484,775.32

　　5,869,665,667.82

　　（二）半年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）

　　1、基金基本情况

　　兴业全球视野股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督

　　管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]149号文《关于同意兴业

　　全球视野股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由兴业全球人寿基金管理有限

　　公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年9月20日正式生效，首次设

　　立募集规模为3,289,724,684.59份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。

　　本基金的基金管理人和注册登记人为兴业全球人寿基金管理有限公司，基金托管人

　　为兴业银行股份有限公司。

　　本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股

　　票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、资产支持证券以及经

　　中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。本基金以全球视野的角度，主要投

　　资于富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司，追求当期收益实现与长期资本增

　　值。本基金的业绩比较基准为：80%×中信标普300指数＋15%×中信标普国债指

　　数＋5%×同业存款利率。

　　2、会计报表编制基础及遵循企业会计准则的声明

　　本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证

　　券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券

　　投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投

　　资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度

　　报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编

　　制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。

　　根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资

　　基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发

　　布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会

　　计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调

　　整，并对财务报表进行了重新表述。

　　可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。

　　按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净收益

　　项目

　　2007年年初

　　所有者权益

　　2007年上半年净

　　损益

　　（未经审计）

　　2007年上半年

　　末所有者权益

　　（未经审计）

　　按原会计准则列报的金额

　　3,694,425,074.21

　　1,638,581,458.40

　　5,869,665,667.82

　　金融资产公允价值变动的

　　—

　　826,981,405.38

　　—

　　调整数

　　按新会计准则列报的金额

　　3,694,425,074.21

　　2,465,562,863.78

　　5,869,665,667.82

　　3、会计政策

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与2007年7月1日起，会计

　　报表所采用的会计政策、会计估计一致。

　　4、本报告期重大会计差错

　　无。

　　5、主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有

　　关税收问题的通知》、财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及

　　其他相关税务法规和实务操作的规定，主要税项为：

　　A. 印花税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易

　　印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由

　　原先的2‰调整为1‰。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易

　　印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，

　　由原先的1‰调整为3‰；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局决定自2008年4月24日起，调整证券（股

　　票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关

　　税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东

　　支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　　B. 营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策

　　的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券

　　投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所

　　得税。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关

　　税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通

　　股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

　　C. 个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有

　　关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息等收入，由

　　上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得

　　税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配

　　取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所

　　得税时，减按50%计算应纳税所得额。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关

　　税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通

　　股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　　6、重大关联方关系及关联交易

　　（1）关联方关系

　　企业名称

　　与本基金的关系

　　兴业全球人寿基金管理有限公司

　　基金发起人、管理人、注册登记机构、直销机构

　　兴业银行股份有限公司

　　基金托管人、代销机构

　　兴业证券股份有限公司（以下简

　　称“兴业证券”）

　　基金管理人的股东、代销机构

　　全球人寿保险国际公司

　　基金管理人的股东

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　关联方名称

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　股票买卖

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　兴业证券

　　1,274,992,417.10

　　15.41%

　　2,741,180,392.05

　　44.08%

　　债券买卖

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　兴业证券

　　64,663,489.00

　　70.62%

　　330,558,768.25

　　64.15%

　　权证买卖

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　本期成交金额

　　占本期交易

　　金额的比例

　　兴业证券

　　26,125,413.35

　　32.89%

　　111,162,449.98

　　42.14%

　　佣金

　　本期佣金

　　占本期佣金

　　总量的比例

　　本期佣金

　　占本期佣金

　　总量的比例

　　兴业证券

　　1,078,498.93

　　15.47%

　　2,190,529.01

　　43.63%

　　注：① 上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证

　　券结算风险基金。

　　② 股票交易佣金及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司

　　需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上

　　海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交

　　易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所

　　计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣

　　金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的

　　服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（3）与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金2008年上半年度未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回

　　购）交易。

　　（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，并按银行间同业

　　利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：

　　项 目

　　2008-06-30

　　2007-06-30

　　银行存款余额

　　1,165,924,936.49

　　637,280,842.43

　　2008年上半年度

　　2007年上半年度

　　银行存款产生的利息收入

　　5,953,060.70

　　1,595,770.62

　　（5）基金管理人及托管人报酬

　　A. 基金管理人报酬——基金管理费

　　a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如

　　下：

　　H=E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人

　　于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　期初余额

　　本期计提

　　本期支付

　　期末余额

　　2008年上半年度

　　10,039,006.97

　　62,975,769.23

　　62,642,817.15

　　10,371,959.05

　　2007年上半年度

　　4,611,033.86

　　32,892,089.16

　　30,210,749.30

　　7,292,373.72

　　B. 基金托管人报酬——基金托管费

　　a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法

　　如下：

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人

　　于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　期初余额

　　本期计提

　　本期支付

　　期末余额

　　2008年上半年度

　　1,673,167.82

　　10,495,961.56

　　10,440,469.53

　　1,728,659.85

　　2007年上半年度

　　768,505.68

　　5,482,014.95

　　5,035,125.00

　　1,215,395.63

　　（6）关联方持有基金份额

　　本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2008年上半年末

　　及2007年上半年末均未持有本基金份额。

　　7、会计报表重要项目说明

　　（1）银行存款

　　项 目

　　2008-6-30

　　活期存款

　　1,165,924,936.49

　　定期存款

　　－

　　合 计

　　1,165,924,936.49

　　本基金2008年上半年度及2007年上半年度期间均未投资于定期存款。

　　（2） 交易性金融资产

　　明细项目

　　2008-6-30

　　股票投资

　　成本

　　6,323,019,817.43

　　公允价值

　　5,485,728,732.17

　　估值增值

　　-837,291,085.26

　　债券投资

　　成本

　　1,320,262,615.62

　　其中：交易所市场

　　70,962,615.62

　　银行间市场

　　1,249,300,000.00

　　公允价值

　　1,319,298,999.10

　　其中：交易所市场

　　70,278,999.10

　　银行间市场

　　1,249,020,000.00

　　估值增值

　　-963,616.52

　　其中：交易所市场

　　-683,616.52

　　银行间市场

　　-280,000.00

　　（3） 衍生金融资产

　　项 目

　　2008-06-30

　　权证投资

　　成本

　　11,276,992.30

　　公允价值

　　9,101,988.00

　　估值增值

　　-2,175,004.30

　　（4） 应收利息

　　项 目

　　2008-06-30

　　应收银行存款利息

　　328,366.32

　　应收结算备付金利息

　　2,328.75

　　应收申购款利息

　　263,109.02

　　应收债券利息

　　11,310,050.39

　　应收权证保证金利息

　　810.00

　　合 计

　　11,904,664.48

　　（5） 应付交易费用

　　项目

　　2008-06-30

　　应付佣金

　　3,014,249.20

　　其中：兴业证券股份有限公司

　　365,633.93

　　东方证券有限责任公司

　　225,868.57

　　民族证券有限责任公司

　　432,266.25

　　联讯证券经纪有限责任公司

　　1,940,284.57

　　西南证券有限责任公司

　　50,195.88

　　应付银行间交易费用

　　6,935.01

　　合 计

　　3,021,184.21

　　（6） 其他负债

　　项目

　　2008-06-30

　　应付券商席位保证金

　　1,500,000.00

　　预提审计费

　　59,672.34

　　预提信息披露费

　　139,233.64

　　应付赎回费

　　31,985.44

　　合 计

　　1,730,891.42

　　（7） 实收基金

　　项目

　　2008年上半年度

　　年初实收基金

　　2,352,091,577.09

　　加：本年申购

　　1,389,568,234.94

　　其中：基金分红再投资

　　—

　　减：本年赎回

　　-752,064,066.28

　　年末实收基金

　　2,989,595,745.75

　　（8） 未分配利润

　　项目

　　2008年上半年度

　　年初余额

　　6,097,194,915.66

　　本年利润

　　-2,752,462,977.04

　　其中：已实现

　　900,020,883.93

　　未实现

　　-3,652,483,860.97

　　损益平准金-已实现

　　1,134,539,318.44

　　其中：本年申购

　　2,462,770,574.08

　　本年赎回

　　-1,328,231,255.64

　　损益平准金-未实现

　　319,907,548.46

　　其中：本年申购

　　590,607,777.44

　　本年赎回

　　-270,700,228.98

　　减：已分配利润

　　—

　　年末余额

　　4,799,178,805.52

　　（9） 股票投资收益

　　项目

　　2008年上半年度

　　卖出股票成交总额

　　3,532,528,502.43

　　减：卖出股票成本总额

　　2,599,805,475.22

　　股票投资收益

　　932,723,027.21

　　（10） 债券投资收益

　　项目

　　2008年上半年度

　　卖出及到期兑付债券成交总额

　　657,776,435.58

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额

　　637,983,753.67

　　减：应收利息总额

　　12,754,633.60

　　债券投资收益

　　7,038,048.31

　　（11） 衍生工具收益

　　项目

　　2008年上半年度

　　卖出权证及行权成交总额

　　69,845,819.98

　　减：卖出权证及行权成本总额

　　66,684,030.79

　　权证投资收益

　　3,161,789.19

　　（12） 公允价值变动收益

　　项目

　　2008年上半年度

　　交易性金融资产

　　-3,650,308,856.67

　　其中：股票投资

　　-3,643,648,469.35

　　债券投资

　　-6,660,387.32

　　衍生工具

　　-2,175,004.30

　　其中：权证投资

　　-2,175,004.30

　　合 计

　　-3,652,483,860.97

　　（13） 其他收入

　　项 目

　　2008年上半年度

　　赎回费收入

　　2,412,730.21

　　转换费收入

　　159,627.02

　　其他

　　—

　　合 计

　　2,572,357.23

　　（14） 交易费用

　　项目

　　2008年上半年度

　　交易所交易费用

　　28,646,547.07

　　银行间交易费用

　　7,225.00

　　合计

　　28,653,772.07

　　（15） 其他费用

　　项目

　　2008年上半年度

　　信息披露费

　　139,233.64

　　审计费用

　　59,672.34

　　账户维护费

　　13,500.00

　　银行费用

　　16,975.35

　　其他

　　—

　　合 计

　　229,381.33

　　8、报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）报告期末持有的流通转让受到限制的股票如下：

　　a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票

　　单位：人民币元

　　股票

　　代码

　　股票

　　名称

　　成功认购日

　　(年/月/日)

　　可流通日

　　(年/月/日)

　　流通

　　受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值单价

　　数量（股）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　601899

　　紫金矿业

　　2008/04/18

　　2008/07/25

　　网下新股申购

　　7.13

　　7.8

　　5,095,612

　　36,331,713.56

　　39,745,773.60

　　002223

　　鱼跃医疗

　　2008/04/10

　　2008/07/18

　　网下新股申购

　　9.48

　　20.00

　　19,071

　　180,793.08

　　381,420.00

　　002224

　　三 力 士

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　网下新股申购

　　9.38

　　13.77

　　18,444

　　173,004.72

　　253,973.88

　　002225

　　濮耐股份

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　网下新股申购

　　4.79

　　6.50

　　46,153

　　221,072.87

　　299,994.50

　　002227

　　奥 特 迅

　　2008/04/24

　　2008/08/06

　　网下新股申购

　　14.37

　　14.05

　　24,134

　　346,805.58

　　339,082.70

　　002228

　　合兴包装

　　2008/04/24

　　2008/08/08

　　网下新股申购

　　10.15

　　10.74

　　26,049

　　264,397.35

　　279,766.26

　　002229

　　鸿博股份

　　2008/04/24

　　2008/08/08

　　网下新股申购

　　13.88

　　13.58

　　19,853

　　275,559.64

　　269,603.74

　　002230

　　科大讯飞

　　2008/04/29

　　2008/08/12

　　网下新股申购

　　12.66

　　30.09

　　17,585

　　222,626.10

　　529,132.65

　　002231

　　奥维通信

　　2008/04/29

　　20080/8/12

　　网下新股申购

　　8.46

　　8.50

　　21,837

　　184,741.02

　　185,614.50

　　002232

　　启明信息

　　2008/04/29

　　2008/08/11

　　网下新股申购

　　9.44

　　12.65

　　23,382

　　220,726.08

　　295,782.30

　　002233

　　塔牌集团

　　2008/05/08

　　2008/08/18

　　网下新股申购

　　10.03

　　9.70

　　81,297

　　815,408.91

　　788,580.90

　　002235

　　安妮股份

　　2008/05/08

　　2008/08/18

　　网下新股申购

　　10.91

　　10.82

　　22,243

　　242,671.13

　　240,669.26

　　002236

　　大华股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　网下新股申购

　　24.24

　　36.00

　　12,573

　　304,769.52

　　452,628.00

　　002237

　　恒邦股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　网下新股申购

　　25.98

　　40.97

　　21,890

　　568,702.20

　　896,833.30

　　002238

　　天威视讯

　　2008/05/14

　　2008/08/26

　　网下新股申购

　　6.98

　　12.25

　　39,463

　　275,451.74

　　483,421.75

　　002239

　　金 飞 达

　　2008/05/14

　　2008/08/22

　　网下新股申购

　　9.33

　　8.98

　　26,180

　　244,259.40

　　235,096.40

　　002240

　　威华股份

　　2008/05/15

　　2008/08/25

　　网下新股申购

　　15.70

　　12.19

　　79,719

　　1,251,588.30

　　971,774.61

　　002241

　　歌尔声学

　　2008/05/16

　　2008/08/22

　　网下新股申购

　　18.78

　　26.84

　　24,635

　　462,645.30

　　661,203.40

　　002242

　　九阳股份

　　2008/05/20

　　2008/08/28

　　网下新股申购

　　22.54

　　40.44

　　47,488

　　1,070,379.52

　　1,920,414.72

　　002244

　　滨江集团

　　2008/05/21

　　2008/08/29

　　网下新股申购

　　20.31

　　15.68

　　129,717

　　2,634,552.27

　　2,033,962.56

　　002245

　　澳洋顺昌

　　2008/05/28

　　2008/09/05

　　网下新股申购

　　16.38

　　16.02

　　10,566

　　173,071.08

　　169,267.32

　　002246

　　北化股份

　　2008/05/29

　　2008/09/05

　　网下新股申购

　　6.95

　　8.22

　　37,754

　　262,390.30

　　310,337.88

　　002247

　　帝龙新材

　　2008/05/30

　　2008/09/12

　　网下新股申购

　　16.05

　　14.65

　　13,026

　　209,067.30

　　190,830.90

　　002248

　　华东数控

　　2008/06/05

　　2008/09/12

　　网下新股申购

　　9.80

　　10.97

　　18,001

　　176,409.80

　　197,470.97

　　002249

　　大洋电机

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　网下新股申购

　　25.60

　　24.21

　　29,830

　　763,648.00

　　722,184.30

　　002250

　　联化科技

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　网下新股申购

　　10.52

　　12.80

　　26,001

　　273,530.52

　　332,812.80

　　002251

　　步 步 高

　　2008/06/11

　　2008/09/19

　　网下新股申购

　　26.08

　　48.55

　　22,142

　　577,463.36

　　1,074,994.10

　　002252

　　上海莱士

　　2008/06/13

　　2008/09/23

　　网下新股申购

　　12.81

　　24.87

　　27,141

　　347,676.21

　　674,996.67

　　002253

　　川大智胜

　　2008/06/13

　　2008/09/23

　　网上增发新股

　　14.75

　　21.11

　　11,905

　　175,598.75

　　251,314.55

　　002254

　　烟台氨纶

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　网下新股申购

　　18.59

　　27.41

　　36,308

　　674,965.72

　　995,202.28

　　002255

　　海陆重工

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　网下新股申购

　　10.46

　　19.64

　　19,865

　　207,787.90

　　390,148.60

　　002256

　　彩虹精化

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　网下新股申购

　　12.56

　　13.33

　　36,032

　　452,561.92

　　480,306.56

　　002257

　　立立电子

　　2008/06/30

　　未知

　　网下新股申购

　　21.81

　　21.81

　　43,974

　　959,072.94

　　959,072.94

　　002258

　　利尔化学

　　2008/06/30

　　2008/10/08

　　网下新股申购

　　16.06

　　16.06

　　51,434

　　826,030.04

　　826,030.04

　　合计

　　6,181,304

　　52,371,142.13

　　58,839,698.94

　　b. 因非公开发行处于锁定期而流通受限的股票

　　单位：人民币元

　　股票

　　代码

　　股票

　　名称

　　成功认购日

　　(年/月/日)

　　可流通日

　　(年/月/日)

　　流通

　　受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值

　　单价

　　数量（股）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　600366

　　宁波韵升

　　2007/12/19

　　未知

　　非公开发行

　　8.05

　　5.94

　　5,000,000

　　40,250,000.00

　　29,700,000.00

　　600383

　　金地集团

　　2007/07/09

　　2008/07/04

　　非公开发行

　　13.00

　　9.07

　　8,000,000

　　104,000,000.00

　　72,560,000.00

　　600798

　　宁波海运

　　2008/01/10

　　未知

　　非公开发行

　　9.00

　　7.39

　　5,000,000

　　45,000,000.00

　　36,950,000.00

　　合计

　　18,000,000

　　189,250,000.00

　　139,210,000.00

　　注：上述该些非公开发行股票锁定期均为1年

　　c. 期末持有的暂时停牌的股票

　　单位：人民币元

　　股票

　　代码

　　股票

　　名称

　　停牌日期

　　(年/月/日)

　　停牌原因

　　期末估

　　值单价

　　复牌日期

　　(年/月/日)

　　复牌开

　　盘单价

　　数量（股）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　600089

　　特变电工

　　2008/06/30

　　召开股东大会

　　14.96

　　2008/07/01

　　15.24

　　5,529,693

　　30,523,913.27

　　82,724,207.28

　　600337

　　美克股份

　　2008/06/30

　　召开股东大会

　　5.38

　　2008/07/01

　　5.36

　　4,433,805

　　53,041,175.08

　　23,853,870.90

　　600729

　　重庆百货

　　2008/06/30

　　召开股东大会

　　19.00

　　2008/07/01

　　19.05

　　967,437

　　11,360,872.72

　　18,381,303.00

　　600900

　　长江电力

　　2008/05/08

　　重大事项公告

　　14.65

　　未知

　　未知

　　5,000,000

　　74,982,744.55

　　73,250,000.00

　　000024

　　招商地产

　　2008/06/30

　　审核增发公告

　　14.94

　　2008/07/01

　　14.50

　　1,000,000

　　18,475,956.92

　　14,940,000.00

　　000528

　　柳 工

　　2008/06/30

　　召开股东大会

　　19.25

　　2008/07/01

　　19.05

　　2,896,028

　　25,785,818.77

　　55,748,539.00

　　002254

　　烟台氨纶

　　2008/06/30

　　召开股东大会

　　27.41

　　2008/07/01

　　28.28

　　36,308

　　674,965.72

　　995,202.28

　　合计

　　19,863,271

　　214,845,447.03

　　269,893,122.46

　　（2）报告期末持有的流通转让受到限制的债券

　　因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券

　　单位：人民币元

　　债券

　　代码

　　债券

　　名称

　　成功认购日

　　(年/月/日)

　　可流通日

　　(年/月/日)

　　流通

　　受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值单价

　　数量（张）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　126016

　　08宝钢债

　　2008/06/20

　　2008/07/04

　　老股东配售

　　76.27

　　75.08

　　475,250

　　36,248,007.70

　　35,681,770.00

　　合计

　　475,250

　　36,248,007.70

　　35,681,770.00

　　（3）报告期末持有的流通转让受到限制的权证

　　因认购新发或增发而于期末持有的流通受限权证

　　单位：人民币元

　　权证

　　代码

　　权证

　　名称

　　成功认购日

　　(年/月/日)

　　可流通日

　　(年/月/日)

　　流通

　　受限类型

　　认购

　　价格

　　期末

　　估值单价

　　数量（份）

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额

　　580024

　　宝钢CWB1

　　2008/06/20

　　2008/07/4

　　老股东配售

　　1.48

　　1.1970

　　7,604,000

　　11,276,992.30

　　9,101,988.00

　　合计

　　7,604,000

　　11,276,992.30

　　9,101,988.00

　　（三）金融工具及其风险分析

　　1、风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市

　　场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风

　　险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、

　　监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。

　　2、信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资

　　证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。

　　本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本

　　基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本

　　基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收

　　和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前

　　均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

　　3、流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方

　　面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资

　　品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

　　本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，

　　因此，除在会计报表附注8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的

　　情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期

　　资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金

　　所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未

　　折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门

　　设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　4、市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价

　　格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(a) 市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率

　　和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交

　　易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持

　　有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，

　　并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的65%-95%；债券为

　　0%-30%；权证比例为0%-3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券比例在5%以

　　上。于2008年6月30日和2007年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列

　　示如下：

　　2008年6月30日

　　2007年6月30日

　　公允价值

　　占基金资产

　　净值的比例

　　公允价值

　　占基金资产

　　净值的比例

　　交易性金融资产

　　6,805,027,731.27

　　87.37%

　　5,210,052,099.03

　　88.76%

　　- 股票投资

　　5,485,728,732.17

　　70.43%

　　4,830,959,185.48

　　82.30%

　　- 债券投资

　　1,319,298,999.10

　　16.94%

　　379,092,913.55

　　6.46%

　　衍生金融资产

　　9,101,988.00

　　0.12%

　　89,600,000.00

　　1.53%

　　合计

　　6,814,129,719.27

　　87.49%

　　5,299,652,099.03

　　90.29%

　　本基金管理人运用敏感度分析的方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表

　　为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发

　　生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。

　　业绩比较基准

　　增加/减少基准点

　　对净值的影响

　　（%）

　　（千元）

　　2008年6月30日

　　中标300指数×80%＋中信国债指

　　数×15%＋同业存款利率×5%

　　+10.00

　　656,273.28

　　-10.00

　　-656,273.28

　　2007年6月30日

　　中标300指数×80%＋中信国债指

　　数×15%＋同业存款利率×5%

　　+10.00

　　541,840.50

　　-10.00

　　-541,840.50

　　注：此处考虑基准组合变动后，本基金中的个股因基准的变动而做出的调整

　　（CAPM 模型），个股的调整做累加即为对本基金净值的影响。

　　(b) 利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。

　　本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及、权证存出保证金债券投资等。

　　下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负

　　债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　2008年6月30日

　　1年以内

　　1至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　1,165,924,936.49

　　—

　　—

　　—

　　1,165,924,936.49

　　结算备付金

　　5,749,931.68

　　—

　　—

　　—

　　5,749,931.68

　　存出保证金

　　2,000,000.00

　　—

　　—

　　2,756,554.74

　　4,756,554.74

　　交易性金融资产

　　1,249,020,000.00

　　15,660,552.10

　　54,618,447.00

　　5,485,728,732.17

　　6,805,027,731.27

　　衍生金融资产

　　—

　　—

　　—

　　9,101,988.00

　　9,101,988.00

　　应收证券清算款

　　—

　　—

　　—

　　139,000,000.00

　　139,000,000.00

　　应收利息

　　—

　　—

　　—

　　11,904,664.48

　　11,904,664.48

　　应收股利

　　—

　　—

　　—

　　282,098.70

　　282,098.70

　　应收申购款

　　6,496,898.24

　　6,496,898.24

　　资产总计

　　2,422,694,868.17

　　15,660,552.10

　　54,618,447.00

　　5,655,270,936.33

　　8,148,244,803.60

　　负债

　　应付证券清算款

　　—

　　—

　　—

　　331,660,950.76

　　331,660,950.76

　　应付赎回款

　　—

　　—

　　—

　　10,956,607.04

　　10,956,607.04

　　应付管理人报酬

　　—

　　—

　　—

　　10,371,959.05

　　10,371,959.05

　　应付托管费

　　—

　　—

　　—

　　1,728,659.85

　　1,728,659.85

　　应付交易费用

　　—

　　—

　　—

　　3,021,184.21

　　3,021,184.21

　　其他负债

　　—

　　—

　　—

　　1,730,891.42

　　1,730,891.42

　　负债总计

　　—

　　359,470,252.33

　　359,470,252.33

　　利率敏感度缺口

　　2,422,694,868.17

　　15,660,552.10

　　54,618,447.00

　　5,295,800,684.00

　　7,788,774,551.27

　　2007年6月30日

　　1年以内

　　1至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　637,280,842.43

　　—

　　—

　　—

　　637,280,842.43

　　结算备付金

　　7,303,334.61

　　—

　　—

　　—

　　7,303,334.61

　　存出保证金

　　2,000,000.00

　　—

　　—

　　2,342,473.97

　　4,342,473.97

　　交易性金融资产

　　194,485,231.50

　　184,607,682.05

　　4,830,959,185.48

　　5,210,052,099.03

　　衍生金融资产

　　—

　　—

　　—

　　89,600,000.00

　　89,600,000.00

　　应收证券清算款

　　—

　　—

　　—

　　11,092,648.77

　　11,092,648.77

　　应收利息

　　—

　　—

　　—

　　4,440,428.83

　　4,440,428.83

　　应收股利

　　—

　　—

　　—

　　6,371,990.20

　　6,371,990.20

　　应收申购款

　　—

　　—

　　—

　　27,451,953.33

　　27,451,953.33

　　其他资产

　　48,395.19

　　48,395.19

　　资产总计

　　841,069,408.54

　　184,607,682.05

　　—

　　4,972,307,075.77

　　5,997,984,166.36

　　负债

　　应付证券清算款

　　—

　　—

　　—

　　50,635,145.71

　　50,635,145.71

　　应付赎回款

　　—

　　—

　　—

　　65,191,162.03

　　65,191,162.03

　　应付管理人报酬

　　—

　　—

　　—

　　7,292,373.72

　　7,292,373.72

　　应付托管费

　　—

　　—

　　—

　　1,215,395.63

　　1,215,395.63

　　应付交易费用

　　—

　　—

　　—

　　2,328,604.23

　　2,328,604.23

　　其他负债

　　—

　　—

　　—

　　1,655,817.22

　　1,655,817.22

　　负债总计

　　—

　　—

　　—

　　128,318,498.54

　　128,318,498.54

　　利率敏感度缺口

　　841,069,408.54

　　184,607,682.05

　　—

　　4,843,988,577.23

　　5,869,665,667.82

　　下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合

　　理、可能的变动时，为交易而持有的债权公允价值的变动将对基金净值产生的影响。

　　增加/减少基准点

　　对净值的影响

　　（％）

　　（千元）

　　2008年6月30日

　　利率

　　+1%

　　-9,656.50

　　-1%

　　9,827.31

　　2007年6月30日

　　利率

　　+1%

　　-2,254.54

　　-1%

　　2,291.17

　　注：1.此处的基准利率变化采用收益率曲线的平移进行模拟。因本基金债券

　　多为央票，所以以银行间国债作为样本拟和收益率曲线。具体采用Nelson-siegel

　　模型模拟收益率曲线。

　　2. 可转债受正股价格影响较大，受利率变动影响较小，因此不适合做利率

　　敏感性分析。

　　(c) 外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

　　六、投资组合报告

　　（一）本报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金总资产的比例

　　1

　　股票

　　5,485,728,732.17

　　67.32%

　　2

　　债券

　　1,319,298,999.10

　　16.19%

　　3

　　权证

　　9,101,988.00

　　0.11%

　　4

　　银行存款及结算备付金

　　1,171,674,868.17

　　14.38%

　　5

　　其他资产

　　162,440,216.16

　　1.99%

　　资产合计

　　8,148,244,803.60

　　100%

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号

　　行业

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净

　　值比例

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　—

　　—

　　B

　　采掘业

　　602,654,394.16

　　7.74%

　　C

　　制造业

　　2,124,951,024.27

　　27.28%

　　C0

　　其中：食品、饮料

　　444,178,663.24

　　5.70%

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　235,096.40

　　0.00%

　　C2

　　木材、家具

　　24,825,645.51

　　0.32%

　　C3

　　造纸、印刷

　　790,039.26

　　0.01%

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　551,750,484.55

　　7.08%

　　C5

　　电子

　　30,358,763.34

　　0.39%

　　C6

　　金属、非金属

　　648,126,567.34

　　8.32%

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　345,181,328.38

　　4.43%

　　C8

　　医药、生物制品

　　73,747,337.85

　　0.95%

　　C99

　　其他制造业

　　5,757,098.40

　　0.07%

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　73,250,000.00

　　0.94%

　　E

　　建筑业

　　—

　　—

　　F

　　交通运输、仓储业

　　274,138,396.69

　　3.52%

　　G

　　信息技术业

　　147,490,928.56

　　1.89%

　　H

　　批发和零售贸易

　　231,989,419.57

　　2.98%

　　I

　　金融、保险业

　　1,670,772,288.93

　　21.45%

　　J

　　房地产业

　　184,981,221.77

　　2.37%

　　K

　　社会服务业

　　28,872,416.52

　　0.37%

　　L

　　传播与文化产业

　　79,414,921.56

　　1.02%

　　M

　　综合类

　　67,213,720.14

　　0.86%

　　合 计

　　5,485,728,732.17

　　70.43%

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　序

　　号

　　股票代码

　　股票名称

　　股票数量

　　（股）

　　期末市值

　　（元）

　　市值占基金资

　　产净值比例

　　1

　　600036

　　招商银行

　　28,119,178

　　658,551,148.76

　　8.46%

　　2

　　600016

　　民生银行

　　64,448,715

　　367,357,675.50

　　4.72%

　　3

　　600176

　　中国玻纤

　　12,254,639

　　279,405,769.20

　　3.59%

　　4

　　600019

　　宝钢股份

　　31,699,442

　　276,102,139.82

　　3.54%

　　5

　　600000

　　浦发银行

　　12,094,146

　　266,071,212.00

　　3.42%

　　6

　　601088

　　中国神华

　　6,839,370

　　256,955,130.90

　　3.30%

　　7

　　000895

　　双汇发展

　　6,888,522

　　256,941,870.60

　　3.30%

　　8

　　601318

　　中国平安

　　4,991,217

　　245,867,349.42

　　3.16%

　　9

　　600309

　　烟台万华

　　11,048,743

　　206,942,956.39

　　2.66%

　　10

　　601666

　　平煤天安

　　4,692,200

　　175,769,812.00

　　2.26%

　　11

　　青岛啤酒

　　8,052,408

　　161,692,352.64

　　2.08%

　　12

　　000063

　　中兴通讯

　　1,880,000

　　117,688,000.00

　　1.51%

　　13

　　601398

　　工商银行

　　20,000,000

　　99,200,000.00

　　1.27%

　　14

　　000898

　　鞍钢股份

　　6,749,003

　　87,939,509.09

　　1.13%

　　15

　　000061

　　农 产 品

　　4,223,011

　　85,558,202.86

　　1.10%

　　16

　　600089

　　N特变

　　5,529,693

　　82,724,207.28

　　1.06%

　　17

　　600123

　　兰花科创

　　3,230,524

　　81,732,257.20

　　1.05%

　　18

　　600880

　　博瑞传播

　　6,649,663

　　78,931,499.81

　　1.01%

　　19

　　600900

　　长江电力

　　5,000,000

　　73,250,000.00

　　0.94%

　　20

　　600383

　　金地集团

　　8,000,000

　　72,560,000.00

　　0.93%

　　21

　　000401

　　冀东水泥

　　5,756,776

　　71,671,861.20

　　0.92%

　　22

　　600686

　　金龙汽车

　　8,807,381

　　70,899,417.05

　　0.91%

　　23

　　601006

　　大秦铁路

　　5,148,593

　　70,072,350.73

　　0.90%

　　24

　　600270

　　外运发展

　　7,942,494

　　62,507,427.78

　　0.80%

　　25

　　600005

　　武钢股份

　　6,166,906

　　60,189,002.56

　　0.77%

　　26

　　000528

　　柳 工

　　2,896,028

　　55,748,539.00

　　0.72%

　　27

　　600066

　　宇通客车

　　4,005,802

　　53,156,992.54

　　0.68%

　　28

　　600078

　　澄星股份

　　3,999,991

　　45,119,898.48

　　0.58%

　　29

　　002080

　　中材科技

　　2,586,186

　　44,275,504.32

　　0.57%

　　30

　　000002

　　万 科Ａ

　　4,799,861

　　43,246,747.61

　　0.56%

　　31

　　600798

　　宁波海运

　　5,717,200

　　42,250,108.00

　　0.54%

　　32

　　600004

　　白云机场

　　3,915,320

　　40,210,336.40

　　0.52%

　　33

　　601899

　　紫金矿业

　　5,095,612

　　39,745,773.60

　　0.51%

　　34

　　000043

　　中航地产

　　4,000,000

　　36,800,000.00

　　0.47%

　　35

　　601857

　　中国石油

　　2,390,109

　　35,708,228.46

　　0.46%

　　36

　　000759

　　武汉中百

　　3,661,595

　　35,371,007.70

　　0.45%

　　37

　　600529

　　山东药玻

　　4,683,047

　　35,122,852.50

　　0.45%

　　38

　　600325

　　华发股份

　　3,297,320

　　35,050,511.60

　　0.45%

　　39

　　600332

　　广州药业

　　3,259,182

　　34,840,655.58

　　0.45%

　　40

　　000708

　　大冶特钢

　　4,788,053

　　34,473,981.60

　　0.44%

　　41

　　600717

　　天 津 港

　　2,437,174

　　33,535,514.24

　　0.43%

　　42

　　600616

　　第一食品

　　2,529,273

　　33,082,890.84

　　0.42%

　　43

　　600366

　　宁波韵升

　　5,000,000

　　29,700,000.00

　　0.38%

　　44

　　600054

　　XD黄山旅

　　1,869,912

　　28,703,149.20

　　0.37%

　　45

　　601939

　　建设银行

　　4,822,200

　　28,499,202.00

　　0.37%

　　46

　　600563

　　法拉电子

　　3,015,550

　　28,285,859.00

　　0.36%

　　47

　　600125

　　铁龙物流

　　5,051,909

　　25,562,659.54

　　0.33%

　　48

　　000858

　　五 粮 液

　　1,402,000

　　25,544,440.00

　　0.33%

　　49

　　600337

　　美克股份

　　4,433,805

　　23,853,870.90

　　0.31%

　　50

　　600196

　　复星医药

　　1,937,890

　　23,429,090.10

　　0.30%

　　51

　　000709

　　唐钢股份

　　2,193,183

　　23,357,398.95

　　0.30%

　　52

　　600765

　　力源液压

　　944,141

　　22,536,645.67

　　0.29%

　　53

　　600694

　　大商股份

　　601,840

　　20,643,112.00

　　0.27%

　　54

　　002052

　　同洲电子

　　2,502,456

　　20,044,672.56

　　0.26%

　　55

　　002091

　　江苏国泰

　　2,584,238

　　20,027,844.50

　　0.26%

　　56

　　600729

　　重庆百货

　　967,437

　　18,381,303.00

　　0.24%

　　57

　　002077

　　大港股份

　　2,507,610

　　17,402,813.40

　　0.22%

　　58

　　600352

　　浙江龙盛

　　1,132,838

　　17,083,197.04

　　0.22%

　　59

　　600631

　　百联股份

　　1,395,589

　　16,384,214.86

　　0.21%

　　60

　　000024

　　招商地产

　　1,000,000

　　14,940,000.00

　　0.19%

　　61

　　600993

　　马 应 龙

　　775,005

　　14,802,595.50

　　0.19%

　　62

　　002050

　　三花股份

　　1,012,695

　　14,673,950.55

　　0.19%

　　63

　　600048

　　保利地产

　　1,000,000

　　13,490,000.00

　　0.17%

　　64

　　600858

　　银座股份

　　442,247

　　13,010,906.74

　　0.17%

　　65

　　601001

　　大同煤业

　　602,800

　　12,743,192.00

　　0.16%

　　66

　　600183

　　生益科技

　　1,998,450

　　11,790,855.00

　　0.15%

　　67

　　600219

　　南山铝业

　　1,000,000

　　10,550,000.00

　　0.14%

　　68

　　600487

　　亨通光电

　　794,800

　　8,496,412.00

　　0.11%

　　69

　　002247

　　帝龙新材

　　392,976

　　5,757,098.40

　　0.07%

　　70

　　601601

　　中国太保

　　271,465

　　5,225,701.25

　　0.07%

　　71

　　600376

　　首开股份

　　300,000

　　3,660,000.00

　　0.05%

　　72

　　600456

　　宝钛股份

　　100,400

　　2,455,784.00

　　0.03%

　　73

　　002244

　　滨江集团

　　129,717

　　2,033,962.56

　　0.03%

　　74

　　002242

　　九阳股份

　　47,488

　　1,920,414.72

　　0.02%

　　75

　　600280

　　南京中商

　　112,671

　　1,465,849.71

　　0.01%

　　76

　　002251

　　步 步 高

　　22,142

　　1,074,994.10

　　0.01%

　　77

　　002254

　　烟台氨纶

　　36,308

　　995,202.28

　　0.01%

　　78

　　002240

　　威华股份

　　79,719

　　971,774.61

　　0.01%

　　79

　　002257

　　立立电子

　　43,974

　　959,072.94

　　0.01%

　　80

　　002237

　　恒邦股份

　　21,890

　　896,833.30

　　0.01%

　　81

　　002258

　　利尔化学

　　51,434

　　826,030.04

　　0.01%

　　82

　　002233

　　塔牌集团

　　81,297

　　788,580.90

　　0.01%

　　83

　　002249

　　大洋电机

　　29,830

　　722,184.30

　　0.01%

　　84

　　002252

　　上海莱士

　　27,141

　　674,996.67

　　0.01%

　　85

　　002241

　　歌尔声学

　　24,635

　　661,203.40

　　0.01%

　　86

　　002230

　　科大讯飞

　　17,585

　　529,132.65

　　0.01%

　　87

　　002238

　　天威视讯

　　39,463

　　483,421.75

　　0.01%

　　88

　　002256

　　彩虹精化

　　36,032

　　480,306.56

　　0.01%

　　89

　　002236

　　大华股份

　　12,573

　　452,628.00

　　0.01%

　　90

　　002255

　　海陆重工

　　19,865

　　390,148.60

　　0.01%

　　91

　　002223

　　鱼跃医疗

　　19,071

　　381,420.00

　　0.0049%

　　92

　　002227

　　奥 特 迅

　　24,134

　　339,082.70

　　0.0044%

　　93

　　002250

　　联化科技

　　26,001

　　332,812.80

　　0.0043%

　　94

　　002246

　　北化股份

　　37,754

　　310,337.88

　　0.0040%

　　95

　　002225

　　濮耐股份

　　46,153

　　299,994.50

　　0.0039%

　　96

　　002232

　　启明信息

　　23,382

　　295,782.30

　　0.0038%

　　97

　　002228

　　合兴包装

　　26,049

　　279,766.26

　　0.0036%

　　98

　　002229

　　鸿博股份

　　19,853

　　269,603.74

　　0.0035%

　　99

　　002224

　　三 力 士

　　18,444

　　253,973.88

　　0.0033%

　　100

　　002253

　　川大智胜

　　11,905

　　251,314.55

　　0.0032%

　　101

　　002235

　　安妮股份

　　22,243

　　240,669.26

　　0.0031%

　　102

　　002239

　　金 飞 达

　　26,180

　　235,096.40

　　0.0030%

　　103

　　002248

　　华东数控

　　18,001

　　197,470.97

　　0.0025%

　　104

　　002231

　　奥维通信

　　21,837

　　185,614.50

　　0.0024%

　　105

　　002245

　　澳洋顺昌

　　10,566

　　169,267.32

　　0.0022%

　　106

　　000629

　　攀钢钢钒

　　340

　　3,124.60

　　0.0000%

　　（四）本报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计买入金额

　　（元）

　　占期初基金资

　　产净值的比例

　　1

　　600016

　　民生银行

　　596,552,655.94

　　7.06%

　　2

　　600036

　　招商银行

　　451,812,837.54

　　5.35%

　　3

　　601088

　　中国神华

　　244,982,638.80

　　2.90%

　　4

　　600000

　　浦发银行

　　225,482,799.90

　　2.67%

　　5

　　600019

　　宝钢股份

　　224,526,878.96

　　2.66%

　　6

　　601318

　　中国平安

　　223,467,688.79

　　2.64%

　　7

　　601398

　　工商银行

　　222,760,151.87

　　2.64%

　　8

　　601898

　　中煤能源

　　202,300,458.41

　　2.39%

　　9

　　000002

　　万 科Ａ

　　163,974,601.73

　　1.94%

　　10

　　601919

　　中国远洋

　　153,798,011.33

　　1.82%

　　11

　　600005

　　武钢股份

　　140,130,426.02

　　1.66%

　　12

　　601006

　　大秦铁路

　　122,176,687.44

　　1.45%

　　13

　　600600

　　青岛啤酒

　　118,433,298.11

　　1.40%

　　14

　　600176

　　中国玻纤

　　110,905,410.19

　　1.31%

　　15

　　601666

　　平煤天安

　　110,669,778.40

　　1.31%

　　16

　　000898

　　鞍钢股份

　　101,935,243.81

　　1.21%

　　17

　　600309

　　烟台万华

　　96,706,325.79

　　1.14%

　　18

　　600123

　　兰花科创

　　88,270,735.88

　　1.04%

　　19

　　600686

　　金龙汽车

　　87,121,546.82

　　1.03%

　　20

　　000667

　　名流置业

　　81,758,066.75

　　0.97%

　　2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　本期累计卖出金额

　　（元）

　　占期初基金资

　　产净值的比例

　　1

　　000667

　　名流置业

　　421,407,821.64

　　4.99%

　　2

　　600019

　　宝钢股份

　　400,473,660.83

　　4.74%

　　3

　　600096

　　云 天 化

　　263,310,420.14

　　3.12%

　　4

　　000002

　　万 科Ａ

　　201,814,062.86

　　2.39%

　　5

　　601898

　　中煤能源

　　188,812,436.92

　　2.23%

　　6

　　601919

　　中国远洋

　　136,462,073.83

　　1.62%

　　7

　　600737

　　中粮屯河

　　132,936,044.93

　　1.57%

　　8

　　601398

　　工商银行

　　124,075,570.94

　　1.47%

　　9

　　600036

　　招商银行

　　115,892,999.74

　　1.37%

　　10

　　000338

　　潍柴动力

　　94,128,883.66

　　1.11%

　　11

　　600282

　　南钢股份

　　83,964,496.00

　　0.99%

　　12

　　600085

　　同 仁 堂

　　81,089,404.76

　　0.96%

　　13

　　600686

　　金龙汽车

　　79,255,734.85

　　0.94%

　　14

　　600748

　　上实发展

　　78,905,512.95

　　0.93%

　　15