中海成长：2008年半年度报告

　　中海优质成长证券投资基金2008年半年度报告

　　报告期： 2008.01.01-2008.06.30

　　基金管理人：中海基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　送出日期： 2008年8月 28日

　　重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。全体董事出席本次董事会，没有董事对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

　　本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于二○○八年八月二十二日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期财务数据未经审计。

　　目 录

　　一、基金简介...............................................................4

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...............................5

　　三、基金管理人报告.........................................................7

　　四、基金托管人报告.........................................................9

　　五、基金财务会计报告（未经审计）..........................................10

　　六、基金投资组合（2008年6月30日）.......................................29

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构........................................33

　　八、开放式基金份额变动....................................................34

　　九、重大事件揭示..........................................................34

　　十、备查文件目录..........................................................38

　　一、基金简介

　　（一） 基金名称：中海优质成长证券投资基金

　　基金简称：中海成长

　　交易代码： 398001，398002

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年9月28日

　　报告期末基金份额总额：7,688,361,756.59份

　　基金合同存续期：不定期

　　（二） 基金投资目标：本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　基金投资策略：品质过滤、成长精选

　　业绩比较基准：沪深300指数*75%＋上证国债指数*25%

　　风险收益特征：本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的中长期稳定增值。

　　（三） 基金管理人：中海基金管理有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　邮政编码： 200120

　　法定代表人：储晓明

　　信息披露负责人：夏立峰

　　电话： 021-38429808

　　传真： 021-68419525

　　电子邮箱： xialf@zhfund.com

　　（四） 基金托管人：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）

　　注册地址：上海市浦东新区银城中路188号

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

　　邮政编码：200120

　　法定代表人：蒋超良

　　信息披露负责人：张咏东

　　电话：021-68888917

　　传真：021-58408836

　　电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com

　　（五） 信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报

　　登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.zhfund.com

　　基金半年度报告置备地点：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34楼

　　（六） 注册登记机构：中海基金管理有限公司

　　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34楼

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　（一）主要财务指标

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本期利润 -2,443,507,248.38

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的 -1,488,697,826.68

　　净额

　　加权平均份额本期利润 -0.3129

　　期末可供分配利润 1,658,933,921.29

　　期末可供分配份额利润 0.2158

　　期末基金资产净值 4,813,713,824.49

　　期末基金份额净值 0.6261

　　加权平均净值利润率 -39.60％

　　本期基金份额净值增长率 -33.38％

　　基金份额累计净值增长率 200.99％

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：以上财务指标中“本期”指2008年1月1日始至2008年6月30日止。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

　　差② 益率③ 益率标准差④

　　过去1个月 -13.53% 2.20% -17.37% 2.56% 3.84% -0.36%

　　过去3个月 -15.40% 2.16% -19.93% 2.49% 4.53% -0.33%

　　过去6个月 -33.38% 2.16% -37.45% 2.33% 4.07% -0.17%

　　过去1年 -14.08% 1.99% -18.06% 1.99% 3.98% 0.00%

　　过去3年 226.02% 1.68% 133.87% 1.55% 92.15% 0.13%

　　基金合同生效起 200.99% 1.56% 97.01% 1.47% 103.98% 0.09%

　　至今

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：基金合同生效起至今指2004年9月28日(基金合同生效日)至2008年6月30日。

　　2、基金合同生效以来本基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　

　　注：鉴于《新华富时指数使用许可协议》期限届满终止，中海基金管理有限公司作为基金管理人， 已于2007年6月1日将中海优质成长证券投资基金业绩比较基准由“新华富时A600成长指数*75%＋新华富时中国国债指数*25%”变更为“沪深300指数*75%＋上证国债指数*25%”。

　　（三）基金合同生效以来每年基金收益分配情况

　　单位：人民币

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　年度 每10份基金份额分红数（至少保留三位小数 备注

　　）

　　自2004年9月28日（基金合同生效日）至20 0.000

　　04年12月31日止

　　2005年度 0.000

　　2006年度 8.100

　　2007年度 0.800

　　2008年1月1日至6月30日 0.000

　　合计 8.900

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　三、基金管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　基金管理人：自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务，取得了优异业绩。截至2008年6月30日，共管理开放式证券投资基金4只。

　　基金经理：朱晓明先生，硕士，毕业于上海交通大学管理学院，9年证券从业经历。历任上海上实资产经营有限公司资产管理部投资经理、高级投资经理，上实集团下属盛通投资管理顾问有限公司副总经理、董事副总经理。2006年7月起进入本公司工作，现任投研中心副总经理、中海能源策略混合型证券投资基金基金经理。2008年1月10日起任本基金基金经理。

　　李涛先生，本科，10年证券从业经历。历任西南证券投资银行部总经理助理，国泰君安证券股份有限公司资产管理部交易经理、基金经理助理、基金经理，新时代证券有限公司资产管理总部总经理。2005年3月进入本公司工作, 2005年6月16日至2007年7月9日担任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理，2007年7月10日起任本基金基金经理。

　　（二）管理人合规情况说明

　　基金管理人在报告期内严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

　　（三）基金经理工作报告

　　08年上半年，沪深A股市场基本是走出了单边下跌的走势，在美国次贷危机的触发下，全球经济陷入了衰退的恐慌；同时石油价格的一路上扬，又推动了各国通货膨胀的预期。而相应的国内经济情况也不容乐观，上半年CPI一路攀升居高不下，而企业盈利增速也在宏观调控的政策影响下迅速下滑。在利润预测下调、估值缩水两大阴影的笼罩下，沪深300指数从年初的5262点一路下跌到08年6月30日收盘的2736点，调整幅度高达48％。本基金在上半年较好的回避了金融地产等行业的快速下跌浪潮，主要的配置重点放在了能源相关领域和农业主题投资上，仓位从2月份开始基本保持在行业较低水平，因此从半年业绩来看，在同类基金中排名较为靠前。我们预计08年下半年A股市场仍然将保持疲弱的走势，在经济金融形势明朗以前不会有系统性的机会出现，我们将主要的投资重点放在成长性好，前景确定的行业及品种上，努力在下跌过程中以合理的价格投资于优质成长股，为投资者提供更好的投资回报。

　　截至2008年６月３０日，本基金份额净值0.6261元（累计净值2.4484元）。报告期内本基金净值增长率为-33.38%，超越业绩比较基准4.07个百分点。

　　（四）公平交易执行情况

　　1、 公平交易制度的执行情况

　　为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

　　公司通过制定《中海基金研究部研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。

　　对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。

　　本报告期，本基金运作合法合规，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易，无损害基金份额持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　　2、 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无

　　3、 异常交易行为的专项说明

　　本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　四、托管人报告

　　2008年上半年度，基金托管人在中海优质成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2008年上半年度，中海基金管理有限公司在中海优质成长证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

　　2008年上半年度，由中海基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中海优质成长证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　交通银行股份有限公司

　　2008年8月22日

　　五、基金财务会计报告（未经审计）

　　（一）会计报表内容

　　1、资产负债表

　　资产负债表

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　资产 2008年06月30 2007年12月31 附注 负债与持有人 2008年06月30 2007年12月31 附注

　　日 日 权益 日 日

　　资产： 负债：

　　银行存款 1,065,398,59 78,464,888.94 短期借款 －

　　9.58

　　结算备付金 78,949,340.3 382,994,840.2 交易性金融负 －

　　2 1 债

　　交易保证金 7,996,002.56 2,883,248.10 衍生金融负债 －

　　交易性金融资 3,493,298,06 6,808,124,608 卖出回购金融 －

　　产 6.09 .47 资产款

　　其中：股票投 3,230,758,01 6,292,382,315 (1) 应付证券清算 19,703,516.84

　　资 2.09 .57 款

　　债券投资 262,540,054. 515,742,292.9 (1) 应付赎回款 406,962.83 6,531,130.93

　　00 0

　　资产支持证券 － 应付管理人报 6,158,470.15 9,346,912.40

　　投资 酬

　　基金投资 － 应付托管费 1,026,411.70 1,557,818.74

　　衍生金融资产 5,698,677.60 － (2) 应付销售服务 －

　　费

　　买入返售金融 500,000,870.0 应付交易费用 7,071,933.71 9,351,492.26 (4)

　　资产 0

　　应收证券清算 171,800,966. － 应付税费 －

　　款 47

　　应收利息 3,349,045.25 4,107,337.81 (3) 应付利息 －

　　应收股利 362,880.00 － 应付利润 －

　　应收申购款 2,356,502.65 34,167.92 其他负债 832,477.64 633,340.50 (5)

　　其他资产 － 负债合计 15,496,256.0 47,124,211.67

　　3

　　所有者权益：

　　实收基金 3,088,790,25 3,304,293,132 (6)

　　4.01 .61

　　未分配利润 1,724,923,57 4,425,192,617

　　0.48 .17

　　所有者权益合 4,813,713,82 7,729,485,749

　　计 4.49 .78

　　资产合计 4,829,210,08 7,776,609,961 负债及所有人 4,829,210,08 7,776,609,961

　　0.52 .45 权益总计 0.52 .45

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、利润表

　　利润表

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 附注 本报告期 上年同期

　　一、收入 -2,316,269,723.27 261,919,505.76

　　1、利息收入（合计） 15,237,572.88 470,011.53

　　其中：存款利息收入 5,460,560.96 409,573.71

　　债券利息收入 8,493,906.10 60,437.82

　　资产支持证券利息收入 - -

　　买入返售金融资产收入 1,283,105.82 -

　　2、投资收益（合计） -1,377,422,470.10 233,826,369.95

　　其中：股票投资收益 (7) -1,399,955,039.16 229,291,447.93

　　债券投资收益 (8) 4,904,629.17 3,378.00

　　资产支持证券投资收益 - -

　　基金投资收益 - -

　　衍生工具收益 (9) 1,427,149.82 2,244,492.67

　　股利收益 16,200,790.07 2,287,051.35

　　3、公允价值变动收益 (10) -954,809,421.70 26,852,697.53

　　4、其他收入 (11) 724,595.65 770,426.75

　　二、费用 127,237,525.11 16,131,568.71

　　1、基金管理人报酬 46,154,598.50 4,072,745.65

　　2、基金托管费 7,692,433.13 678,790.97

　　3、销售服务费 - -

　　4、交易费用 (12) 71,637,060.85 11,181,859.88

　　5、利息支出 1,508,510.62 -

　　其中：卖出回购金融资产支出 1,508,510.62 -

　　6、财务费用

　　7、其他费用 (13) 244,922.01 198,172.21

　　三、利润总额 -2,443,507,248.38 245,787,937.05

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、所有者权益（基金净值）变动表

　　所有者权益（基金净值）变动表

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 行次 本报告期 上年同期金额

　　实收基金 未分配利 所有者权益 实收基金 未分配 所有者权

　　润 合计 利润 益合计

　　一、期初 1 3,304,293,1 4,425,192,6 7,729,485,7 161,068,732.94 16,116,445. 177,185,178.30

　　所有者权 32.61 17.17 49.78 36

　　益（基金

　　净值）

　　二、本期 2 -2,443,507, -2,443,507, 245,787,937 245,787,937.05

　　经营活动 248.38 248.38 .05

　　产生的基

　　金净值变

　　动数（本

　　期净利润

　　）

　　三、本期 3 -215,502,87 -256,761,79 -472,264,67 350,304,461.29 167,780,563 518,085,025.21

　　基金份额 8.60 8.31 6.91 .92

　　交易产生

　　的基金净

　　值变动数

　　其中：1. 4 81,256,619. 49,258,585. 130,515,205 756,291,732.61 387,246,578 1,143,538,311.15

　　基金申购 22 81 .03 .54

　　款

　　2.基金赎 5 -296,759,49 -306,020,38 -602,779,88 -405,987,271.32 -219,466,01 -625,453,285.94

　　回款 7.82 4.12 1.94 4.62

　　四、本期 6 - - - -13,475,064 -13,475,064.76

　　向基金份 .76

　　额持有人

　　分配利润

　　产生的基

　　金净值变

　　动数

　　五、期末 7 3,088,790,2 1,724,923,5 4,813,713,8 511,373,194.23 416,209,881 927,583,075.80

　　所有者权 54.01 70.48 24.49 .57

　　益（基金

　　净值）

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）会计报表附注

　　1、 基金基本情况

　　中海优质成长证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字【2004】92号《关于同意中海优质成长证券投资基金设立的批复》核准募集。

　　本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为交通银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于2004年9月28日生效，该日的基金份额总额为1,017,619,728.79份。

　　2、 会计政策：

　　本基金本报告期的会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　自2007年7月1日起，本基金开始执行中国财政部2006年颁布的《企业会计准则》（简称“新会计准则”）、中国证券业协会2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同以及其他适用的基金行业实务操作的有关规定。

　　本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日至2007年6月30日止期间的会计报表予以追溯调整,调整涉及的主要内容包括：

　　a 将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；

　　b 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益；

　　上述变更及调整对自2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益及所有者权益的汇总影响见会计报表主要项目注释的（15）。

　　3、 主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　(a) 印花税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,本基金本报告期按2‰的税率缴纳股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局税字[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）印花税率的通知》，自2005年1月24日起，调整证券(股票)交易印花税税率，按0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。自2005年6月13日起股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。根据财税[2007]84号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，从2007年5月30日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由现行1‰调整为3‰。经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。

　　(b) 营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围,不缴纳营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入暂免缴营业税。

　　(c) 企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,本基金自证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。

　　(d) 个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,本基金取得的股票的股息、红利收入及企业债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、国家税务总局财税字[2005]102号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》，对本基金自2005年6月13日起从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。

　　4、 本报告期重大会计差错：

　　无

　　5、 关联方关系及其交易

　　（1） 关联方关系

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　企业名称 与本基金的关系

　　中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构

　　交通银行 基金托管人、代销机构

　　中海信托股份有限公司（“中海信托”） 基金管理人股东

　　国联证券股份有限公司(“国联证券”) 基金管理股东、代销机构

　　云南烟草兴云投资股份有限公司(“兴云投资”) 基金管理人的股东

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（2） 关联交易

　　a. 截至2008年6月30日基金各关联方投资本基金的情况:

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　年初数 期末数

　　关联人 持有份数 持有比例 买入 卖出 分红再投资 持有份数 持有比例

　　中海基金 57,006,954.99 0.69% 0 0 0 57,006,954.99 0.74%

　　中海信托 34,114,355.18 0.41% 0 0 0 34,114,355.18 0.44%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　中海基金及中海信托在2007年上半年末持有本基金份额情况：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　年初数 期末数

　　关联人 持有份数 持有比例 买入 卖出 分红再投资 持有份数 持有比例

　　中海基金 12,695,365.88 7.88% 4,532,595.88 0 1,310,858.80 18,538,820.5 3.63%

　　6

　　中海信托 12,736,237.32 7.91% 0 0 969,087.87 13,705,325.1 2.68%

　　9

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　中海基金其他主要股东及其实际控制人在2007年上半年末及2008年上半年末均未持有本基金份额。

　　b. 通过关联方席位进行的交易：国联证券

　　2008年1月1日－2008年6月30日

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票成交金额 占股票总成交 债券成交金额 占债券总成交 权证成交金额 占权证总成交 佣金 占佣金总额

　　额 额 额

　　1,893,751,955 9.33% — — — — 1,586,246.12 9.33%

　　.42

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2007年1月1日－2007年6月30日

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票成交金额 占股票总成交 债券成交金额 占债券总成交 权证成交金额 占权证总成交 佣金 占佣金总额

　　额 额 额

　　1,697,872,083 37.63％ 0.00 0.00% 5,416,731.84 15.71% 1,328,600.82 36.54%

　　.06

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：

　　上述佣金按市场佣金率计算，已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　沪市交易佣金＝股票买（卖）成交金额*1‰－股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）－股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）－证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）

　　深市交易佣金＝股票买（卖）成交金额*1‰－股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）－证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）

　　国联证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其签订的席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（3） 基金管理人及托管人报酬

　　a 基金管理人报酬——基金管理费

　　基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：

　　H=E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共46,154,598.50元，其中已支付基金管理人39,996,128.35元，尚余6,158,470.15元未支付。本基金上年同期应支付基金管理人管理费共4,072,745.65元。

　　b 基金托管人报酬——基金托管费

　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币7,692,433.13元，其中已支付人民币6,666,021.43元，尚余人民币1,026,411.70元未支付。本基金上年同期应支付基金托管人托管费共计人民币678,790.97元。

　　（4） 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金自2008年1月1日起至2008年6月30日止，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　（5） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为1,065,398,599.58元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,255,396.43元。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为35,490,685.59元。2007年1月1日至2007年6月30日期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为164,266.07元。

　　根据中国证券登记结算有限责任公司要求的证券投资基金结算模式，本基金需通过以基金托管人名义开立的“交通银行基金托管结算资金专用存款帐户”进行证券交易结算。于2008年6月30日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款帐户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额78,949,340.32元计入结算备付金科目。于2007年6月30日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款帐户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额51,134,289.39元计入结算备付金科目。

　　6、 会计报表主要项目注释

　　（1） 交易性金融资产项目说明

　　单位：人民币 元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 4,142,817,507.42 3,230,758,012.09 -912,059,495.33

　　债券投资 交易所市场 23,018,376.41 22,340,054.00 -678,322.41

　　银行间市场 240,250,000.00 240,200,000.00 -50,000.00

　　合计 263,268,376.41 262,540,054.00 -728,322.41

　　资产支持证券投资 － － －

　　基金投资（适用于QDII基金） － － －

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（2） 衍生金融资产项目说明

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 成本 公允价值 估值增值

　　权证投资 6,736,623.59 5,698,677.60 -1,037,945.99

　　其他衍生金融资产（适用于QDII － － －

　　基金）

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（3） 应收利息

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　应收银行存款利息 156,448.20

　　应收清算备付金利息 32,007.89

　　应收权证交收价差保证金利息 41.04

　　应收债券利息 3,157,793.84

　　应收TA认申购款利息 2,754.28

　　合计 3,349,045.25

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（4） 应付交易费用

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　应付佣金： 7,066,524.66

　　其中：国联证券 1,154,257.12

　　申银万国 286,424.50

　　东吴证券 15,857.07

　　中金公司 583,905.31

　　银河证券 102,654.59

　　长城证券 396,027.42

　　中信建投 1,260,549.57

　　华泰证券 615,690.40

　　联合证券 1,271,011.54

　　东海证券 233,440.16

　　中信金通 625,776.38

　　第一创业 520,930.60

　　应付银行间交易费用 5,409.05

　　合计 7,071,933.71

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（5） 其他负债

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　应付赎回费 1,508.64

　　其他应付款 507,200.00

　　预提费用 323,769.00

　　合计 832,477.64

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（6） 实收基金

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　期初数 3,304,293,132.61

　　本期认购 －

　　本期申购 81,256,619.22

　　本期赎回 296,759,497.82

　　期末数 3,088,790,254.01

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（7） 股票投资收益

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　卖出股票成交总额 10,582,520,875.00

　　卖出股票成本总额 11,982,475,914.16

　　股票投资收益 -1,399,955,039.16

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（8） 债券投资收益

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　卖出债券清算总额 952,019,317.34

　　卖出债券成本总额 936,054,119.32

　　应收利息总额 11,060,568.85

　　债券投资收益 4,904,629.17

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（9） 权证投资收益

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　卖出权证清算总额 14,529,315.04

　　卖出权证成本总额 13,102,165.22

　　权证投资收益 1,427,149.82

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（10） 公允价值变动收益/损失项目说明

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　交易性金融资产 -953,771,475.71

　　——股票投资 -948,054,910.40

　　——债券投资 -5,716,565.31

　　——资产支持证券投资 －

　　——基金投资（适用于QDII基金） －

　　衍生工具 -1,037,945.99

　　——权证投资 -1,037,945.99

　　——其他衍生工具（适用于QDII基金） －

　　交易性金融负债 －

　　合计 -954,809,421.70

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（11） 其他收入

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　配股手续费返还 －

　　新股手续费返还 －

　　赎回及转出基金补偿收入（a） 724,595.65

　　合计 724,595.65

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：（a）根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定，基金赎回（转出）时收取赎回费，其中赎回费用的25％归入基金资产，作为对其他基金份额持有人的补偿。

　　（12） 交易费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　交易所交易费用 71,631,260.85

　　银行间交易费用 5,800.00

　　合计 71,637,060.85

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（13） 其他费用

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　银行费用 12,153.01

　　开户费 －

　　账户服务费 9,000.00

　　审计师费用 74,590.88

　　信息披露费用 149,178.12

　　其他 －

　　合计 244,922.01

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（14） 收益分配

　　无

　　（15） 按新准则调整原会计准则的所有者权益及净损益

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权益

　　按原会计准则列报的金额 177,185,178.30 218,935,239.52 927,583,075.80

　　金融资产公允价值变动的调整数 - 26,852,697.53 -

　　按新会计准则列报的金额 177,185,178.30 245,787,937.05 927,583,075.80

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注：按原会计准则直接记入所有者权益下“未实现利得”科目的投资估值增值净变动现按新会计准则在利润表中的“公允价值变动损益”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按新会计准则直接记入“未分配利润”科目。于会计期末，按原会计准则列示于所有者权益下“未实现利得”科目中的全部余额，现按新会计准则包含于“未分配利润”科目中。

　　7、 报告期末流通转让受限制的基金资产

　　（1） 截至2008年6月30日基金持有的流通转让受限制的基金资产明细如下：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票代码 股票名称 可流通日 认购价格 期末估值单 数量(股) 期末成本总 期末估值总 流通受限

　　成功认购 价 额（元） 额(元) 类型

　　日

　　紫金矿业 2008-04-1 2008-07-2 7.13 7.80 1,648,234 11,751,908 12,856,225 网下申购

　　8 5 .42 .20 新股锁定

　　鱼跃 2008-04-1 2008-07-1 9.48 20.00 19,071 180,793. 381,420.00

　　医疗 0 8 08

　　三力 2008-04-1 2008-07-2 9.38 13.77 18,444 173,004. 253,973.88

　　士 7 5 72

　　濮耐 2008-04-1 2008-07-2 4.79 6.50 46,153 221,072. 299,994.50

　　股份 7 5 87

　　江南 2008-04-2 2008-08-0 12.60 14.45 14,727 185,560. 212,805.15

　　化工 4 6 20

　　奥特 2008-04-2 2008-08-0 14.37 14.05 24,134 346,805. 339,082.70

　　迅 4 6 58

　　合兴 2008-04-2 2008-08-0 10.15 10.74 26,049 264,397. 279,766.26

　　包装 4 8 35

　　鸿博 2008-04-2 2008-08-0 13.88 13.58 19,853 275,559. 269,603.74

　　股份 4 8 64

　　奥维 2008-04-2 2008-08-1 8.46 8.50 21,837 184,741. 185,614.50

　　通信 9 2 02

　　启明 2008-04-2 2008-08-0 9.44 12.65 23,382 220,726. 295,782.30

　　信息 9 9 08

　　塔牌 2008-05-0 2008-08-1 10.03 9.70 81,297 815,408. 788,580.90

　　集团 8 8 91

　　民和 2008-05-0 2008-08-1 10.61 20.24 16,147 171,319. 326,815.28

　　股份 8 8 67

　　天威 2008-05-1 2008-08-2 6.98 12.25 39,463 275,451. 483,421.75

　　视讯 4 6 74

　　金飞 2008-05-1 2008-08-2 9.33 8.98 26,180 244,259. 235,096.40

　　达 4 2 40

　　歌尔 2008-05-1 2008-08-2 18.78 26.84 24,635 462,645. 661,203.40

　　声学 6 2 30

　　九阳 2008-05-2 2008-08-2 22.54 40.44 47,488 1,070,37 1,920,414.

　　股份 0 8 9.52 72

　　通产 2008-05-2 2008-08-2 7.78 8.02 39,414 306,640. 316,100.28

　　丽星 0 8 92

　　澳洋 2008-05-2 2008-09-0 16.38 16.02 10,566 173,071. 169,267.32

　　顺昌 8 5 08

　　北化 2008-05-2 2008-09-0 6.95 8.22 37,754 262,390. 310,337.88

　　股份 9 5 30

　　帝龙 2008-05-3 2008-09-1 16.05 14.65 13,026 209,067. 190,830.90

　　新材 0 2 30

　　立立 2008-06-3 未知 21.81 21.81 43,974 959,072. 959,072.94

　　电子 0 94

　　利尔 2008-06-3 2008-10-0 16.06 16.06 51,434 826,030. 826,030.04

　　化学 0 8 04

　　长航油运 2007-12-2 从2007年1 9.33 7.32 6,300,000 58,800,000 46,116,000 非公开发

　　0 2月20日起 .00 .00 行流通受

　　12个月 限

　　冠农 2008-06-0 从2008年6 58.00 58.81 500,000 29,000,0 29,405,000

　　股份 6 月6日起12 00.00 .00

　　个月

　　国际 2008-03-0 从2008年3 12.10 13.65 3,000,00 36,300,0 40,950,000

　　实业 7 月7日起12 0 00.00 .00

　　个月

　　143,680,30 139,032,44

　　6.08 0.04

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　601899

　　002223

　　002224

　　002225

　　002226

　　002227

　　002228

　　002229

　　002231

　　002232

　　002233

　　002234

　　002238

　　002239

　　002241

　　002242

　　002243

　　002245

　　002246

　　002247

　　002257

　　002258

　　600087

　　600251

　　000159

　　合计

　　（2）截至2008年06月30日，基金持有的暂时停牌股票明细如下：

　　股票代码

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单 复牌日期 复牌开盘 数量(股) 期末成本 期末估值总

　　价 单价 总额（元 额(元)

　　）

　　云天化 2008-03-2 重大事项 61.60 未知 - 1,567,729 76,255,57 96,572,106

　　4 停牌 1.77 .40

　　国阳 2008-06-3 45.11 2008-07-0 45.59 599,950 28,90 27,063

　　新能 0 1 5,935 ,744.5

　　.45 0

　　东阿 2008-06-3 25.80 2008-07-0 25.87 2,503,060 65,53 64,578

　　阿胶 0 1 1,113 ,948.0

　　.45 0

　　盐湖 2008-06-2 88.12 未知 - 446,978 39,74 39,387

　　钾肥 6 7,047 ,701.3

　　.34 6

　　210,439,6 227,602,50

　　68.01 0.26

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　600096

　　600348

　　000423

　　000792

　　合计

　　(3)估值方法

　　本基金所持有的暂时停牌的股票，按停牌日交易所的股票收市价估值；

　　本基金所持有的认购新发或增发证券在锁定期间按当日交易所上市的同一股票的市价估值；

　　本基金持有的非公开发行股票估值时分两种情况进行估值：

　　1、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得

　　成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股

　　票的价值。

　　2、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得

　　成本时，应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：

　　FV=C+(P-C)×((Dt-Dr)/Dt))

　　其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始取得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dt为该非公开发行股票锁定期所含的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易天数（不含估值日当天）。

　　8、风险控制报告

　　（1）风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了《中海基金投资决策委员会议事规则》、《中海基金投资业务流程》、《中海基金权限管理办法》、《中海基金研究管理办法》、《中海基金股票库管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理部、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。

　　（2）信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

　　（3）流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

　　本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　本基金现金持有量在基金资产净值中的占比严格控制在平均5%以上的水平，2008年6月30日，本基金股票资产持仓量为67.12%，债券持仓量为5.45%；2007年12月31日，本基金股票资产持仓量为81.41%，债券持仓量6.67%。

　　以2008年6月30日股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票市场的平均活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的股票资产加权平均变现天数为1.38天，其中持仓股票最长变现天数为12.43天；2008年6月30日，本基金持仓债券组合久期为1.09年，其中持仓债券最长久期为5.81年。

　　以2007年12月31日本基金股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票市场的平均活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的股票资产加权平均变现天数为0.64天，其中持仓股票最长变现天数为4.37天；2007年12月31日本基金持仓债券组合久期为0.45年，其中持仓债券最长久期为0.82年。

　　（4）市场风险

　　交易性金融资产

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年6月30日 2007年12月31日

　　公允价值 占基金资产 净值的比例公允价值 占基金资产 净值的比例

　　3,230,758,012. 67.12% 6,292,382,315.57 81.41%

　　09

　　262,540,054.00 5.45% 515,742,292.90 6.67%

　　3,493,298,066. 72.57% 6,808,124,608.47 88.08%

　　09

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票投资

　　债券投资

　　合计

　　本基金管理人运用MSCI Barra Aegis System对本基金的市场风险进行分析，下表为本基金资产配置边际风险分析，反映了在相关变量不变的假设前提下，资产配置每偏离或靠近基准配置（沪深300）一个百分点，其对本基金潜在风险的影响情况。

　　2008年年中行业配置风险状况

　　部门

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金 沪深300 边际风险贡献

　　10.28% 10.58% -0.0221

　　15.26% 15.93% -0.0190

　　6.12% 16.26% -0.0424

　　2.58% 7.52% -0.0311

　　10.97% 4.98% 0.0097

　　2.84% 1.35% -0.0002

　　11.48% 32.33% -0.1350

　　6.12% 2.34% -0.0235

　　0.83% 1.93% -0.0372

　　0.64% 6.78% -0.0254

　　67.12% 100.00% -

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　能源

　　原材料

　　工业

　　非日常生活消费品

　　日常消费品

　　医疗保健

　　金融

　　信息技术

　　电信业务

　　公用事业

　　合计

　　2007年年末行业配置风险状况

　　部门

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金 沪深300 边际风险贡献

　　8.18% 9.13% 0.0291

　　18.24% 16.82% 0.0379

　　20.82% 19.06% 0.0323

　　6.33% 8.51% 0.0269

　　3.00% 4.72% 0.0442

　　1.53% 1.18% 0.0457

　　19.95% 30.10% -0.0150

　　0.07% 2.13% 0.0263

　　0.00% 1.83% 0.0164

　　3.29% 6.52% 0.0366

　　81.41% 100.00% -

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　能源

　　原材料

　　工业

　　非日常生活消费品

　　日常消费品

　　医疗保健

　　金融

　　信息技术

　　电信业务

　　公用事业

　　合计

　　（5）利率风险

　　本基金持有的交易性金融资产一般不计利息。对于计息类交易性金融资产，本基金通过合理搭配其期限结构，从而达到有效降低基金利率风险的目的。截止2008年6月30日，下表列示了本基金所面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　单位：人民币元

　　2008年6月30日

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计

　　1,065,398,599.58 0.00 0.00 0.00 1,065,398,599.58

　　78,949,340.32 0.00 0.00 0.00 78,949,340.32

　　101,282.05 0.00 0.00 7,894,720.51 7,996,002.56

　　240,200,000.00 0.00 22,340,054.00 3,230,758,012.09 3,493,298,066.09

　　0.00 0.00 0.00 5,698,677.60 5,698,677.60

　　0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

　　0.00 0.00 0.00 171,800,966.47 171,800,966.47

　　0.00 0.00 0.00 3,349,045.25 3,349,045.25

　　0.00 0.00 0.00 362,880.00 362,880.00

　　0.00 0.00 0.00 2,356,502.65 2,356,502.65

　　1,384,649,221.95 0.00 22,340,054.00 3,422,220,804.57 4,829,210,080.52

　　0.00 0.00 0.00 406,962.83 406,962.83

　　0.00 0.00 0.00 6,158,470.15 6,158,470.15

　　0.00 0.00 0.00 1,026,411.70 1,026,411.70

　　0.00 0.00 0.00 7,071,933.71 7,071,933.71

　　0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

　　0.00 0.00 0.00 832,477.64 832,477.64

　　0.00 0.00 0.00 15,496,256.03 15,496,256.03

　　1,384,649,221.95 0.00 22,340,054.00 3,406,724,548.54 4,813,713,824.49

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　资产

　　银行存款

　　结算备付金

　　存出保证金

　　交易性金融资产

　　衍生金融资产

　　买入返售金融资产

　　应收证券清算款

　　应收利息

　　应收股利

　　应收申购款

　　资产总计

　　负债

　　应付赎回款

　　应付管理人报酬

　　应付托管费

　　应付交易费用

　　应交税费

　　其他负债

　　负债总计

　　利率敏感度缺口

　　（6）汇率风险

　　本基金没有持有外汇资产及负债，故本基金受不汇率变化的直接影响。

　　（7）VaR分析

　　对本基金2008年上半年日收益率进行绝对VaR分析：在95%的置信水平下，24小时之内最大损失率（跌幅）为3.87%；在99%的置信水平下，24小时之内最大损失率（跌幅）为5.34%。

　　9、承诺事项

　　无需要说明的承诺事项。

　　10、期后事项

　　无需要说明的期后事项。

　　11、其他重要事项

　　无需要说明的其他重要事项。 六、基金投资组合（2008年6月30日）

　　本基金托管人——交通银行已于2008年8月22日复核了本报告。截至2008年6月30日，中海优质成长证券投资基金资产净值为4,813,713,824.49元, 基金份额净值为0.6261元，累计基金份额净值为2.4484元，基金份额为7,688,361,756.59份。

　　1、 报告期末基金资产组合情况

　　资产项目

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　市值 （人民币元）占基金资产总值比例(%)

　　3,230,758,012.09 66.90

　　262,540,054.00 5.44

　　5,698,677.60 0.12

　　1,144,347,939.90 23.70

　　185,865,396.93 3.85

　　4,829,210,080.52 100.00

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票

　　债券

　　权证

　　银行存款及清算备付金

　　其他资产

　　合计

　　2、 报告期末按行业分类的股票投资组合：

　　序号

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　证券板块名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)

　　A农、林、牧、渔业 96,652,389.28 2.01

　　B采掘业 392,934,027.68 8.16

　　C制造业 1,366,883,518.07 28.40

　　C0食品、饮料 242,440,000.00 5.04

　　C1纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.00

　　C2木材、家具 － －

　　C3造纸、印刷 867,750.00 0.02

　　C4石油、化学、塑胶、塑料 598,294,616.70 12.43

　　C5电子 1,620,276.34 0.03

　　C6金属、非金属 175,410,029.31 3.64

　　C7机械、设备、仪表 152,603,970.42 3.17

　　C8医药、生物制品 137,156,948.00 2.85

　　C9其他制造业 58,254,830.90 1.21

　　D电力、煤气及水的生产和供应 30,932,000.00 0.64

　　业

　　E建筑业 46,799,457.12 0.97

　　F交通运输、仓储业 97,834,000.00 2.03

　　G信息技术业 335,734,191.68 6.97

　　H批发和零售贸易 307,218,862.81 6.38

　　I金融、保险业 503,586,776.38 10.46

　　J房地产业 51,450,000.00 1.07

　　K社会服务业 249,367.32 0.01

　　L传播与文化产业 483,421.75 0.01

　　M综合类 0.00 0.00

　　合计 3,230,758,012.09 67.12

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　6

　　7

　　8

　　9

　　10

　　11

　　12

　　13

　　3、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细：

　　序号

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票代码 股票名称 库存数量（股） 期末市值 （人民币元）市值占基金

　　资产净值比例（％）

　　000061 农产品 9,175,942 185,904,584.92 3.86

　　000983 西山煤电 3,474,888 173,744,400.00 3.61

　　600486 扬农化工 3,925,477 123,299,232.57 2.56

　　600036 招商银行 5,000,000 117,100,000.00 2.43

　　600737 中粮屯河 7,000,000 114,870,000.00 2.39

　　000063 中兴通讯 1,800,000 112,680,000.00 2.34

　　600000 浦发银行 5,000,000 110,000,000.00 2.29

　　000159 国际实业 6,879,000 106,970,580.00 2.22

　　600588 用友软件 3,748,644 104,849,572.68 2.18

　　600096 云天化 1,567,729 96,572,106.40 2.01

　　600251 冠农股份 1,468,600 96,325,574.00 2.00

　　600030 中信证券 3,999,963 95,679,114.96 1.99

　　601699 潞安环能 2,401,444 92,479,608.44 1.92

　　600550 天威保变 3,000,000 92,460,000.00 1.92

　　000568 泸州老窖 3,000,000 90,270,000.00 1.88

　　000792 盐湖钾肥 1,000,000 88,120,000.00 1.83

　　600426 华鲁恒升 3,800,000 84,246,000.00 1.75

　　601166 兴业银行 3,000,451 76,421,486.97 1.59

　　002024 苏宁电器 1,800,000 74,340,000.00 1.54

　　600117 西宁特钢 6,629,950 68,354,784.50 1.42

　　000423 东阿阿胶 2,503,060 64,578,948.00 1.34

　　000969 安泰科技 3,800,000 58,064,000.00 1.21

　　601628 中国人寿 2,299,911 55,013,871.12 1.14

　　002065 东华合创 3,654,660 53,613,862.20 1.11

　　601006 大秦铁路 3,800,000 51,718,000.00 1.07

　　000402 金融街 7,000,000 51,450,000.00 1.07

　　000698 沈阳化工 3,368,350 50,626,300.50 1.05

　　601186 中国铁建 4,999,942 46,799,457.12 0.97

　　600803 威远生化 6,000,000 46,440,000.00 0.96

　　600087 长航油运 6,300,000 46,116,000.00 0.96

　　601857 中国石油 2,999,986 44,819,790.84 0.93

　　600050 中国联通 6,000,000 40,020,000.00 0.83

　　000655 金岭矿业 1,739,877 39,843,183.30 0.83

　　601666 平煤天安 999,920 37,457,003.20 0.78

　　000895 双汇发展 1,000,000 37,300,000.00 0.77

　　600216 浙江医药 1,800,000 37,278,000.00 0.77

　　600812 华北制药 5,000,000 35,300,000.00 0.73

　　002073 青岛软控 2,000,100 33,361,668.00 0.69

　　600348 国阳新能 700,000 31,577,000.00 0.66

　　600509 天富热电 3,800,000 30,932,000.00 0.64

　　000825 太钢不锈 2,800,000 30,324,000.00 0.63

　　600682 南京新百 3,099,909 25,450,252.89 0.53

　　600806 昆明机床 2,000,000 23,660,000.00 0.49

　　600100 同方股份 1,300,000 23,569,000.00 0.49

　　000759 武汉中百 2,100,000 20,286,000.00 0.42

　　600837 海通证券 799,961 19,983,025.78 0.42

　　000629 攀钢钢钒 2,000,000 18,380,000.00 0.38