QDII业绩越好赎回越多

时报讯 5只公布2008年半年报的QDII基金平均跌幅为20.12%，小于同期上证综指-48%和深成指-47%的表现，分散投资风险的能力有所体现。但是，由于一直保持较高仓位，而且重点布局香港市场，使得大多基金系QDII净值要看重仓市场的“脸色”。而从半年报来看，业绩表现较好的QDII基金面临的赎回压力较大，净值严重下跌的则出现了“惜赎”现象。
统计显示，上半年5只主要基金系QDII中赎回最大的是工银瑞信全球配置，其规模比年初缩小了22.79%。而其他4只QDII份额平均仅缩减了4.47%。从规模上看，最早成立的4只基金系QDII在271亿到298亿之间，总份额仍达到1129.9亿份。
半年报显示，QDII基金的业绩表现却恰好同赎回相反。半年报显示，规模降幅最大的工银瑞信全球配置是上半年5只QDII基金表现最好的，净值仅下跌7.30%。而赎回比例为0.95%的上投摩根亚太优势却在上半年亏损29.83%，成为跌幅最大的QDII基金。
业内人士表示，“下跌惜售、回升赎回”将成为QDII份额变化的主要特点。对于净值很低的QDII基金，投资者由于亏损严重，并不愿意赎回。对于净值较高的QDII，由于部分投资者不看好全球金融市场短期的表现，往往会趁亏损较小时斩仓观望。这也就造成了上述业绩越好赎回比例越大的现象。同时，对于已经严重亏损的基金系QDII，在其净值回升的过程中也可能会出现赎回放大的现象。