基金科汇2006年第3季度报告

基金简称：基金科汇 基金代码:184712

科汇证券投资基金2006年第3季度报告2006年第3号

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2006年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金科汇
2、基金代码 184712
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、报告期末基金份额总额：8亿份
6、投资策略： 通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保
基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主
要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或
处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同
时，能取得较高的资本增长率。
7、业绩比较基准： 无
8、风险收益特征： 无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人： 交通银行股份有限公司
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科汇证券投资基金季度报告
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益 20,615,122.42
基金份额本期净收益 0.0258
期末基金资产净值 1,575,213,342.30
期末基金份额净值 1.9690
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 ①-③ ②-④
增长 标准差② 准收益率③ 收益率标准差
率① ④
过去3个月 2.40% 2.68% - - - -

3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。四、基金管理人报告
1、基金经理情况
梁文涛，男，1972年出生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理，本报告期内任研究部副总经理、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理。
2、基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。3、基金经理报告
（1）行情回顾及运作分析
2006年三季度，股票市场首先出现回调，八月中旬起振荡向上，季末上证指数以1752点的年内新高收盘，整体表现强势。随着中石化在三季度完成股改、中国银行、国航等大盘股发行上市，可以认为中国资本市场整体已经完成了曾被视为发展最大障碍的股权分置改革，逐步实现了市场化的发行。
人民币升值和石油价格回落是三季度经济生活中的关注焦点，股票市场中航空地产等受益板块也走出了明显的上升行情；市场另外一个特点就是以招商银行为代表的大盘蓝筹股在国际国内两个市场中均表现强势，成为市场关注的热点。然而，市场结构分化趋势仍较明显：与商品价格高度相关的有色金属板块出现回调，增长预期明确的金融行业持续上涨，持续增长类的消费品和商业类股票则整体维持平稳，整体上市、优质资产注入等仍是市场追逐的热点，市场活跃程度仍然较高。
在资产配置方面，本基金在本季度仍然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略，由于持有的股票多数都保持了良好的长期竞争优势，并且股价处于合理估值水平，所以在本季度本基金一直保持了较高的股票资产比重。
本基金三季度在行业配置和个股选择方面进行了一些调整：对大秦铁路、中国联通等估值偏低的大盘蓝筹股进行了增持，减持了可能受人民币持续升值负面影响的出口型企业和经营状况转差的制造类企业。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.9690元，本报告期份额净值增长率为2.40%。
（3）市场展望和投资策略
目前市场整体的估值水平已经趋于合理，部分没有核心竞争力的中小盘股估值偏高，而大盘蓝筹股板块的估值水平略显偏低，有一定重估空间。后续的投资机会主要还是来自企业经营效率的提升和技术创新带来的业绩增长，而这需要日积月累才能实现。本基金下一阶段的投资重点仍为持续增长类的行业，我们将努力通过深入的研究发掘那些具有长期核心竞争力并且处于景气上升期的优势企业进行投资，充分分享经济增长的成果。

五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
占基金资产
项目名称 金额（元）
总值比例
股票 1,210,270,275.41 75.89%
债券 330,663,488.77 20.73%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 44,016,472.63 2.76%
应收证券清算款 6,016,698.42 0.38%
其他资产 3,882,697.59 0.24%
总计 1,594,849,632.82 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产
行业类别 市值(元)
净值比例
A农、林、牧、渔业 2,271,737.28 0.15%
B采掘业 0.00 0.00%
C制造业 260,990,454.08 16.57%
C0食品、饮料 152,238,244.84 9.66%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑
料 4,605,051.92 0.29%
C5电子 5,747,136.00 0.37%
C6金属、非金属 15,651,231.20 0.99%
C7机械、设备、仪表 54,583,136.25 3.47%
C8医药、生物制品 28,165,653.87 1.79%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和
供应业 4,317,030.88 0.27%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 129,394,753.55 8.21%
G信息技术业 120,339,588.60 7.64%
H批发和零售贸易 279,635,616.97 17.75%
I金融、保险业 98,800,000.00 6.27%
J房地产业 22,442,394.38 1.43%
K社会服务业 98,607,266.47 6.26%
L传播与文化产业 113,277,257.04 7.19%
M综合类 80,194,176.16 5.09%
合计 1,210,270,275.41 76.83%
3、本报告期末市值占基金资产净值前十名股票明细
序
占基金资产净
股票代码 股票名称 数量 市值(元)
值比例
号
1 002024 苏宁电器 5,898,330 153,887,429.70 9.77%
2 600519 G茅台 2,945,000 139,475,200.00 8.85%
3 000061 Ｇ农产品 9,015,142 109,083,218.20 6.92%
4 600036 G招行 10,000,000 98,800,000.00 6.27%
5 601006 大秦铁路 14,552,045 91,823,403.95 5.83%
6 000069 Ｇ华侨城 6,000,000 89,340,000.00 5.67%
7 600880 G博瑞 5,039,980 75,347,701.00 4.78%
8 600415 G小商品 930,112 64,577,676.16 4.10%
9 000839 Ｇ国安 3,050,895 49,668,570.60 3.15%
10 600050 G联通 17,900,000 44,571,000.00 2.83%
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 市值（元）
比例
1 国 债 120,893,966.60 7.67%
2 金融债 209,769,522.17 13.32%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 0.00 0.00%
合 计 330,663,488.77 20.99%
5、本报告期末市值占基金资产净值前五名债券明细
占基金资产净值
序号 债券名称 市值（元）
比例
1 06进出03 50,020,950.00 3.18%
2 06国开17 49,336,652.17 3.13%
3 06国开18 39,980,000.00 2.54%
4 04进出02 30,409,920.00 1.93%
5 06农发08 29,982,000.00 1.90%
6、报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：

名称 金额（元）
交易保证金 1,566,926.00
应收股利 0.00
应收利息 2,179,247.82
待摊费用 136,523.77
其他应收款 0.00
合计 3,882,697.59

（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
（6）报告期内获得的权证明细
本报告期内本基金未获得权证。
（7）报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金53,773,768份，持有比例为6.72%，本报告期内持有量未发生变化。
七、备查文件目录
1.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）；
2.《科汇证券投资基金基金合同》；
3.《科汇证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2006年10月25日