基金科汇2006年第4季度报告

基金简称：基金科汇 基金代码：184712

科汇证券投资基金2006年第4季度报告2006年第4号

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金科汇
2、基金代码 184712
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、报告期末基金份额总额：8亿份
6、投资策略： 通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保
基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主
要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或
处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同
时，能取得较高的资本增长率。
7、业绩比较基准： 无
8、风险收益特征： 无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人： 交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益 193,486,140.65
基金份额本期净收益 0.2419
期末基金资产净值 2,126,960,252.32
期末基金份额净值 2.6587
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差
④
过去3个月 35.03% 2.42% - - - -

3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、基金经理情况
梁文涛，男，1972年出生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理，本报告期内任研究部副总经理、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理。
2、基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
3、基金经理报告
（1）行情回顾及运作分析
2006年四季度，股票市场呈现单边上涨走势，年末加速上涨，收盘创出历史新高，市场做多热情高涨。随着工商银行A+H同步上市，股票发行已经基本实现市场化，新股不断上市，以新发基金为主的机构资金也不断入市，股票市场呈现双向大扩容的局面。
人民币升值仍是四季度经济生活中的关注焦点，同时税制和许多前期受管制的公共产品的定价机制也在逐渐改革，相关受益的航空、银行和石化行业成为四季度股票市场中主要的上涨力量；市场另外一个特点就是前期低估的大盘蓝筹股估值迅速提升，成为市场热点，并且在年底以中国银行的连续涨停得到淋漓尽致的表现。而多数中小市值的股票成为市场遗忘的角落，其中少数具有持续增长潜力的公司估值逐渐体现出吸引力。
在资产配置方面，本基金在四季度仍然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略，由于持有的股票多数都保持了良好的长期竞争优势，并且股价处于合理估值水平，所以在本季度本基金一直保持了较高的股票资产比重。
本基金四季度在行业和个股配置方面进行了一些调整：对业绩增长超出预期的中国石化和通威股份等进行了增持，减持了估值已经偏高的中国联通等公司。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.6587元，本报告期份额净值增长率为35.03%。
（3）市场展望和投资策略
目前市场整体的估值水平已经合理，前期估值偏低的大盘股经过四季度的大幅上涨，多数已没有重估空间。后续的投资机会主要来自企业经营效率的提升和技术创新带来的业绩持续增长，而这需要日积月累才能实现，所以对指数的上涨不应太乐观。本基金下一阶段的投资重点是持续增长类的行业，我们将努力通过深入的研究发掘那些具有长期核心竞争力并且处于景气上升期的优势企业进行投资，以充分分享经济增长的成果。
五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况

占基金资产
项目名称 金额（元）
总值比例
股票 1,635,931,002.20 76.67%
债券 430,204,934.16 20.16%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 13,567,514.74 0.64%
应收证券清算款 0.00 0.00%
其他资产 54,010,685.03 2.53%
总计 2,133,714,136.13 100%

2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产
行业类别 市值(元)
净值比例
A农、林、牧、渔业 107,332,939.96 5.05%
B采掘业 153,465,120.05 7.22%
C制造业 391,021,909.60 18.38%
C0食品、饮料 208,964,000.00 9.83%
C1纺织、服装、皮毛 12,408,000.00 0.58%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑 51,954,027.06 2.44%
料
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 7,614,000.00 0.36%
C7机械、设备、仪表 39,357,600.00 1.85%
C8医药、生物制品 38,994,282.54 1.83%
C99其他制造业 31,730,000.00 1.49%
D电力、煤气及水的生产和 0.00 0.00%
供应业
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 97,080,000.00 4.56%
G信息技术业 57,024,000.00 2.68%
H批发和零售贸易 363,151,583.59 17.07%
I金融、保险业 168,877,603.20 7.94%
J房地产业 29,393,000.00 1.38%
K社会服务业 133,980,000.00 6.30%
L传播与文化产业 134,604,845.80 6.33%
M综合类 0.00 0.00%
合计 1,635,931,002.20 76.91%

3、本报告期末市值占基金资产净值前十名股票明细

序
占基金资产净
股票代码 股票名称 数量 市值(元)
值比例
号
1 002024 苏宁电器 4,700,000 209,056,000.00 9.83%
2 600519 贵州茅台 2,380,000 208,964,000.00 9.82%
3 600036 招商银行 10,000,000 162,300,000.00 7.63%
4 600028 中国石化 16,808,885 153,465,120.05 7.22%
5 000069 华侨城A 6,000,000 133,980,000.00 6.30%
6 600438 通威股份 7,860,664 104,704,044.48 4.92%
7 601006 大秦铁路 12,000,000 97,080,000.00 4.56%
8 600880 博瑞传播 5,039,980 89,258,045.80 4.20%
9 000061 农产品 5,101,440 65,757,561.60 3.09%
10 600628 新世界 6,206,388 65,663,585.04 3.09%

4、本报告期末按券种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 市值（元）
比例
1 国 债 125,843,539.30 5.92%
2 金融债 304,361,394.86 14.31%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 0.00 0.00%
合 计 430,204,934.16 20.23%

5、本报告期末市值占基金资产净值前五名债券明细

占基金资产净值
序号 债券名称 市值（元）
比例
1 05国开17 65,573,880.00 3.08%
2 06国开03 61,507,260.00 2.89%
3 02国债⒁ 49,264,600.00 2.32%
4 05国开20 42,847,200.00 2.01%
5 21国债⑶ 32,276,625.00 1.52%

6、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：

名称 金额（元）
交易保证金 859,609.61
应收股利 0.00
应收利息 4,301,075.42
待摊费用 0.00
其他应收款 48,850,000.00
合计 54,010,685.03

（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期内获得的权证明细

权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
031001 侨城HQC1 2,913,692 0.00 被动持有
合计 2,913,692 0.00

（6）报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金53,773,768份，持有比例为6.72%，本报告期内持有量未发生变化。
七、备查文件目录
1.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）；
2.《科汇证券投资基金基金合同》；
3.《科汇证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2007年1月22日