基金科翔2006年第3季度报告

基金简称：基金科翔 基金代码：184713

科翔证券投资基金2006年第3季度报告2006年第3号

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2006年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金科翔
2、基金代码： 184713
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、报告期末基金份额总8亿份
额：
6、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目标是所
处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公司。本基金
将通过组合投资等措施减少和分散投资风险，努力确保基
金资产的安全和长期资本增值。
7、业绩比较基准： 无
8、风险收益特征： 无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益 49,511,462.59
基金份额本期净收益 0.0619
期末基金资产净值 1,610,959,132.91
期末基金份额净值 2.0137

所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

业绩比较基准
净值增 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③
④
过去3个月
2.65% 2.71% -- -- -- --
3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图

注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本
基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，
本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总
和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、基金经理介绍
冉华，男，1976年1月出生，经济学硕士。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任机构理财部副总经理、科翔基金基金经理。
2、基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
从过去几年来看，3季度的行情一般都比较沉闷，不会有什么惊喜。的确，从06年3季度的行情来看，从7月份到8月中旬市场进行了相对较深的调整，特别是前期涨幅较大的股票。然而，尽管面临大盘股发行、“小非”上市流通、对固定资产投资调控等等因素，从8月中旬开始，市场又开始重拾升势。前期强势股继续上升，大盘蓝筹股也有所爆发，一些刚上市的IPO表现抢眼，直至国庆长假前，市场仍然非常强劲。这种表现从这几年的情况来看都是非常罕见的。
06年3季度，本基金继续保持高仓位，即使在市场大幅回调的时候，基于对持仓公司的长期增长潜力的信心，本基金对大部分公司仍采取持有战略，所以持仓换手率相对较低。但同时本基金持续进行了结构调整，特别是注重扩大研究视野，战略性增持了部分未来业绩增长潜力较大的公司。截至报告期末，本基金份额净值为2.0137，本报告期份额净值增长率为2.65%。
展望06年4季度的行情发展，预计市场仍会比较强势，但是也面临较多不确定因素。从国际来看，美国的经济特别是美国的房地产市场面临较大不确定性，其对全球市场的影响值得关注；一些地区不安定因素有可能扩大。从国内来看，包括宏观调控的力度调整，部分股改公司非流通股进入可变现阶段，以及再融资、IPO等的冲击，国内上市公司股权激励政策的进展情况等等，都有可能对市场造成影响。总体来看，延续前季度的观点，我们仍然对长期趋势保持积极乐观。
下一阶段，我们仍将继续加强研究。全流通格局下提供了更多种盈利模式存在的可能，我们将首先重点研究一些创新的方式和手段，在中国证券市场上，任何“新”的东西都能引起市场的强烈认同，包括整体上市、定向增发、战略并购等等；其次是加强对一些新股的研究，新股发行的步伐显著加快，在大批量推出的时候，有可能一些好公司会被市场忽略，从而孕育巨大的投资机会；第三是加强对蓝筹股的跟踪和研究，目前这个板块涨幅相对较小，估值仍然偏低，容易吸引新增资金，其基本面的变化会引发市场的强烈反应。但最重要的，仍然是研究具有自主创新、自主研发能力的公司，包括所谓科技类公司、新材料、新能源、半导体以及生物制药等。良好的基本面和较大的想象空间，会使得这类公司的股价有较好表现。从行业和板块来看，消费仍将是热点，但是前期表现一般的板块，包括医药医疗、火电和一些小行业的公司，都可能蕴藏着机会，我们将进一步加强对这些领域的研究，努力发掘新的投资机会。
预计2006年四季度的市场形势将比较复杂，但同时也可能蕴藏着较大机会，我们将继续以积极的态度、严谨的专业精神，争取为投资者获取较好回报。

五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 1,276,024,952.33 78.77%
债券 331,670,703.54 20.47%
权证 103,226.22 0.01%
银行存款和清算备付金
合计 8,744,414.91 0.54%
应收证券清算款 - -
其他资产 3,387,187.62 0.21%
总计 1,619,930,484.62 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 3,014,177.28 0.19%
B采掘业 975,190.80 0.06%
C制造业 652,033,289.37 40.47%
C0食品、饮料 212,525,695.94 13.19%
C1纺织、服装、皮毛 5,159,506.88 0.32%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 5,358,297.45 0.33%
C4石油、化学、塑胶、塑 21,227,968.80 1.32%
料
C5电子 3,506,798.75 0.22%
C6金属、非金属 141,153,261.60 8.76%
C7机械、设备、仪表 223,456,193.73 13.87%
C8医药、生物制品 39,645,566.22 2.46%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和 15,758,640.45 0.98%
供应业
E建筑业 9,361,682.61 0.58%
F交通运输、仓储业 59,447,470.89 3.69%
G信息技术业 64,719,622.12 4.02%
H批发和零售贸易 215,434,564.43 13.37%
I金融、保险业 94,522,922.60 5.87%
J房地产业 25,661,690.36 1.59%
K社会服务业 59,246,134.19 3.68%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 75,849,567.23 4.71%
合计 1,276,024,952.33 79.21%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 占基金资产净值比
股票代码 股票名称 数量 市值(元)
号 例
1 002024 苏宁电器 4,817,872 125,698,280.48 7.80%
2 600089 G特 变 8,885,355 117,908,660.85 7.32%
3 600519 G茅 台 2,334,715 110,572,102.40 6.86%
4 000869 Ｇ张裕 2,245,346 79,552,608.78 4.94%
5 600415 G小商品 1,092,461 75,849,567.23 4.71%
6 600036 G招 行 7,100,000 70,148,000.00 4.35%
7 000069 Ｇ华侨城 3,941,371 58,687,014.19 3.64%
8 000039 Ｇ中集 4,887,774 57,675,733.20 3.58%
9 000839 Ｇ国安 3,003,507 48,897,093.96 3.04%
10 600549 G厦 钨 2,254,156 33,902,506.24 2.10%
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 市值（元）
比例
1 国 债 102,306,638.80 6.35%
2 金融债 221,140,456.04 13.73%
3 央行票据 － －
4 企业债 － －
5 可转债 8,223,608.70 0.51%
合 计 331,670,703.54 20.59%
5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券名称 市值（元）
比例
1 04国开15 60,922,560.00 3.78%
2 06国开02 50,524,102.56 3.14%
3 06国开14 49,691,793.48 3.08%
4 06国开18 40,000,000.00 2.48%
5 20国债⑽ 30,658,600.00 1.90%
6、报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：

名称 金额(元)
交易保证金 554,934.78
应收股利 75,238.70
应收利息 2,668,928.37
待摊费用 88,085.77
其他应收款 -
合计 3,387,187.62
（4）本报告期末处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
市值占基金资产净值
权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元）
比例
580005 万华HXB1 8,684 101,385.70 0.0063%
580008 国电JTB1 940 1,840.52 0.0001%
（6）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
580008 国电JTB1 940 0.00 被动持有
合计 940 0.00

（7）本报告期末持有资产支持证券的情况
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金41,573,955份，持有比例为5.20％；本报告期内持有量未发生变化。
七、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）；
2、《科翔证券投资基金基金合同》；
3、《科翔证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2006年10月25日