基金从业人员望“牛”兴叹

　　证券时报记者唐健
　　“基金从业人员可以买基金的事，我们早就听说了。前期有传言是五一节后政策就会出台，但现在都还没有动静，不知道是什么原因。”一家基金公司的高管向记者透露。
　　一个实施了近九年的规定是否就要走向尽头，业内正在热切期盼。而证券从业人员如何分享史无前例的大牛市和高速发展的中国经济，也成为业内热议的话题
　　不能买基金，依据为何？
　　“一年多以前，在市场涨起来之前，各家基金公司就曾建议甚至呼吁过放开从业人员投资基金，到现在，市场已上涨到4000点，就算现在政策出台正式允许从业人员入市，市场机会已经不多了。”一家基金公司的人士叹息道。
　　基金从业人员不能买卖基金不能买卖股票，这是几乎所有人都知道的事实，作为基金公司工作人员只要碰了基金就是违规。但有意思的是，这一“规定”究竟出自何处？大多数从业人员并不清楚。记者查阅了《基金法》、《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《基金从业人员资格管理暂行规定》等等法律法规均未看到有相关规定。
　　记者还发现，在证券从业人员资格考试的相关网站上经常有人提问———“证券从业人员可不可以买基金”，不少人抱怨找不到相关规定。更有意思的是，在一家权威证券媒体的法律咨询栏目中，律师对“证券从业人员可不可以买基金”的回答是“投资债券和基金无明文规定，法无禁止则自由，不违反禁止买卖规定的，则是可以的。”
　　那么，“基金从业人员不得买卖基金”的观念究竟是从何而来的呢？经一位资深人士的指点，记者终于找到这一规定的出处———《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》，这是证监会于1998年8月发布的。
　　事实上，《通知》上的相关规定已有部分被废止，其中最为著名的就是“基金公司不得购买基金”的规定。
　　通知规定，基金管理公司、基金托管部工作人员不得直接或间接买卖股票和基金，或替他人买卖股票和基金。
　　除法规另有规定外，基金发起人、基金管理公司及其发起人不得买卖该管理公司所管理的基金。对于“不得买卖管理公司所管理的基金”的规定在2005年废止。2005年6月，证监会发布了《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》，允许基金管理公司将其固有资金投资于证券投资基金。
　　买卖基金已成事实
　　关于允许基金从业人员投资基金的讨论从两年前就开始了，而且在当时发布的文件中已做了相关的准备。在2005年10月监管层发布的《基金公司监察稽核报告内容与格式指引》的附件中，在向监管层上报“季度监察稽核项目”中就列有“员工持有基金情况”一栏。这一栏的内容包括：投资人数、总份额、投资本公司管理基金的份额。从列表看，开放式基金和封闭式基金都在被允许投资的范围内。从这份文件可以看出，早在2005年，允许基金从业人员买卖基金的政策就在酝酿中，甚至已有了具体的监管措施。
　　事实上，在基金投资方面，从业人员的限制正在逐步放开。有人士向记者证实，从去年开始，证券监管部门的从业人员也已可以投资开放式基金了。
　　有知情人士向记者透露，基金从业人员投资基金也已经是既成事实。在这些投资中，分为明投与暗投。暗投就是基金公司对公司职员的投资行为不闻不问，明投则是要求公司职员及时申报自己的投资行为。而据记者的了解，目前基金公司职员投资基金确实已是普遍存在的现象，一位从业人员用“大家都在这么干”来描述从业人员买卖基金的现状。
　　然而，就在“既成事实”的情况下，允许基金从业人员投资基金的政策仍然迟迟没有出台。记者在采访中发现，业内经验丰富深谙法律法规的人士也猜不透其中的原因，但他们均表示“想不出有什么法律上的障碍”，也有人把迟迟未解禁归结为“观念转变需要时间”。
　　对于 “既成事实”，有从事监察的人士也猜测，目前基金从业人员买卖基金的现象相当普遍，只要不涉及内幕交易、不损害投资人利益等等，基金从业人员只是进行正常的投资，并不会招致监管部门的调查。
　　尽管如此，基金业内还是希望能名正言顺地投资基金甚至股票，毕竟，1998年29号文是明文规定禁止从业人员买卖股票和基金。作为证监会的部门文件，对从业人员和基金公司来说还是有相当大的威慑力的。有人士认为，事前申报、公司进行合规审查、对持有期限进行限制等多管齐下，既可以对从业人员的投资进行有效的监督，又不剥夺他们正常投资的自由。
　　股票买卖仍是禁区
　　基金公司从业人员不能买卖基金，股票就更是禁区。但是记者了解到，就像买基金一样，从业人员买卖股票是非常普遍的情况。然而，与买卖基金不同，证券从业人员不得买卖股票是在《证券法》这样的大法中明文规定了的，不是说改就可以改的。
　　《证券法》第四十三条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。虽然《证券法》没有明确提及基金公司的从业人员，但依此推理，基金公司的从业人员也应遵守此规定。
　　虽然大法规定，但近期关于对有关规定的争议之声开始出现。有人士认为，从立法的基本精神看，禁止有关人员从事股票买卖的根本目的，在于防止内幕交易。因为按照一般人的理解，上述人士由于工作之便，可能利用内幕信息从事不公平交易。但是从具体实践看，一方面是大量从业人员在买卖股票，使法律形同虚设，另一方面，该人士还提出质疑，不允许从业人员买卖股票是否是对于公民基本权利的侵害？