家庭理财离不开债券基金

　　富兰克林国海强化收益债券型基金即将发行，这也是今年获准发行的第23只债券型基金。相比去年总共才发行两只债券型基金，今年的债券基金迎来一个发展高潮。对于投资者而言，债券基金在其资产配置中应占多大的比例？富兰克林国海强化收益债券基金拟任基金经理刘怡敏指出，基金作为家庭理财工具之一，投资者应根据自身需求和承受能力来决定配置比例。这里可以向投资人传授一个小技巧：一般来说，投资者可以采用100法则，也就是"100-年龄=投资组合中风险资产的比例"，相对应的，"年龄=投资组合中低风险资产的比例"。

　　随着年龄增长，人们风险承受能力逐步降低，应该不断调整激进型理财工具（如股票基金）和稳健型理财工具（如债券基金、超短债基金、货币市场基金）两者的投资比例。刘怡敏分析指出，大部分投资者在20-30岁时，生活节奏快，进取心强，有稳定的收入，风险承受力相对较高；投资比例可以考虑：现金5%、债券基金25%、股票基金70%。30-40岁时，面临中年危机，风险承受能力有所减弱；投资比例可以调整为：现金5%、债券基金40%、股票基金55%。40-60岁时，该年龄组的人开始考虑退休计划，以及收入保障的需要；投资比例则可以是：现金5%、债券基金45%、股票基金50%。而对于60岁以上、接近或已经退休的年长人士，不妨以投资债券基金为主，股票基金的投资比例最好不要超过20%。

　　投资以利益最大化为最终目标，而家庭理财则是考虑资产的最优配置，要综合考虑投资者的资产负债情况、人生财务规划、风险偏好程度等多方面因素，平衡收益和风险。富兰克林国海强化收益债券基金拟任基金经理刘怡敏由此表示，无论是哪一年龄层的投资者，债券基金将会成为其家庭资产配置不可或缺的一部分。追求组合长期增值的投资者可将大部分资产配置在股票型基金上，同时配置适中的债券型基金或货币市场基金可降低组合的波动性；中低风险偏好的投资者可将大部分资产配置于债券型基金，少量参与股票型或积极配置型基金，不放弃组合增值的机会。重要的是，作为家庭资产的一条"安全带"，债券基金应该贯穿于人生的理财规划当中，而随着年龄的增长和家庭风险偏好的下降，债券资产的比例还可以有所提高。

　　彭晓卉

　　债基下半年净值普涨

　　虽然股市持续低迷，债券市场表现火爆，债市走强让债券型基金的表现也格外抢眼，净值普遍上涨。

　　据天相投资的统计，截至上周五，57种债券型基金下半年以来单位净值平均涨幅达到0.83%，而一季度债基平均跌1.69%，二季度微涨0.01%。下半年以来债券市场持续走牛是债基净值大幅上涨的主要原因。截至上周五，二季度以来各种债券指数均创出历史新高。

　　国泰基金认为，从目前来看，加息和存款准备金上调可能依然非常小，资金面也仍将保持宽裕的态势中，短期内债市将继续维持回暖态势。