“禁空令”害惨美国对冲基金

坏消息一个接一个，持续的金融风暴导致美国的对冲基金处于连连亏损的状态，从最新公布的数据来看，这种亏损的态势在９月份达到了顶点。而１０月份及以后是否会继续恶化，前景并不明朗。
９月份表现１０年最差
晨星数据显示，纽约对冲基金投资顾问公司亨勒斯集团（Ｈｅｎｎｅｓｓｅｅ Ｇｒｏｕｐ ＬＬＣ）近期表示，该公司的亨勒斯对冲基金指数（Ｈｅｎｎｅｓｓｅｅ Ｈｅｄｇｅ Ｆｕｎｄ Ｉｎｄｅｘ）今年１月到９月下跌１０．２８％，仅９月就下跌了６．２４％。同期的标准普尔５００指数下跌２０．５７％，９月下跌９．０８％；道琼斯工业指数下跌１８．２％，９月跌５．７８％；纳斯达克指数下跌２１．５１％，９月跌１２％；而雷曼债券指数下跌０．６４％，９月下跌了１．３４％。
亨勒斯集团的创建人之一Ｃｈａｒｌｅｓ Ｇｒａｄａｎｔｅ表示：“虽然对冲基金采取了防守策略，但９月份的受挫却创下了１０年来的最差表现。大多数的投资策略都受到了禁止卖空令的影响，而某些基金甚至被逼改变了他们的交易模型。”
此外，公司的执行董事Ｌｅｅ Ｈｅｎｎｅｓｓｅｅ则认为：“剧烈的波动以及难以预料的行政干预（禁止卖空令）是对冲基金亏损的原因之一，但从今年以来对冲基金的表现来看，他们还是战胜了市场。基于他们越来越小的风险敞口，预计他们将来的下行风险正在减小。”
亨勒斯多空策略指数（Ｈｅｎｎｅｓｓｅｅ Ｌｏｎｇ／Ｓｈｏｒｔ Ｅｑｕｉｔｙ Ｉｎｄｅｘ）今年１月到９月下跌９．３１％，９月下跌了５．８６％。损失主要来自于９月的后两个星期——当政府决定禁止卖空以及流动性的消失。行政干预导致了卖空指令的缺失，而同时多头仓位的市值却因为流动性的问题进一步下跌，对冲基金经理们只得无奈地选择降低仓位和风险敞口。
上半年３５０家清算
往年顺风顺水的对冲基金今年可谓是日子难捱。从对冲基金研究公司发布的最新季度报告显示，二季度全球范围内进行清算的对冲基金较去年大幅增加３５％，显示全球金融危机已对对冲基金造成了严重的冲击。
报告表示，今年第二季度，全球范围内大约有１８０家对冲基金清算，使得上半年清算基金达到了３５０家，比上年增加３５％。如果清算速度保持不变，预计今年内将有约７００家对冲基金关门，占整个行业的７％。与此同时，二季度新成立对冲基金２４０家，而上半年新设对冲基金近５００家，增长速度有所放缓。如果目前趋势继续，报告预测，今年新成立的对冲基金数目将是２００１年以来最低的。
此外，数据显示，去年最好的对冲基金比最差的对冲基金表现好７５个百分点，差距明显拉大。报告估计，截至二季度底，市场上有１．０２万家对冲基金，管理着１．９３万亿美元资金。今年９月份全球对冲基金指数下跌４．６８％，创出１０年来最大月度跌幅。而今年以来，该指数已累计下跌９．４１％。
“如果全球市场的情况继续恶化，对冲基金的日子还将更不好过。”银河证券分析师如此表示。